L'inflation a beau être en baisse, les institutions financières les plus importantes pensent qu'elles sont loin d'avoir fini. Il semble que la Fed doive prendre de nouvelles mesures sévères. Les investisseurs en pâtiront-ils ?

Le président de la Fed de New York, John Williams , a déclaré jeudi que la banque centrale américaine avait l'intention de procéder à de nouvelles hausses des taux d'intérêt et qu'elle percevait des signes indiquant que les pressions inflationnistes commençaient à s'atténuer légèrement.

"Compte tenu de l'inflation encore élevée et des signes de déséquilibre persistant entre l'offre et la demande, il est clair que la politique monétaire a encore beaucoup de travail à faire pour ramener définitivement l'inflation à notre objectif de 2 %", a déclaré M. Williams.

"La réduction de l'inflation nécessitera probablement une période de croissance et un certain assouplissement des conditions du marché du travail", a prévenu M. Williams. Il a ajouté que le rétablissement de la stabilité des prix est essentiel pour atteindre un niveau d'emploi maximal et des prix stables à long terme, et qu'il est donc essentiel de maintenir le cap jusqu'à ce que ce travail soit achevé.

M. Williams, qui est également vice-président du Comité fédéral de l'open market (FOMC), n'a pas précisé dans ses remarques préparées l'ampleur de la hausse des taux qu'il souhaiterait voir lors de la prochaine réunion du FOMC, prévue les 31 janvier et 1er février. Cependant, il n'a pas réfuté les attentes du marché selon lesquelles la Fed augmenterait alors les taux d'un quart de point de pourcentage.

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L'année dernière, la Fed a augmenté son objectif de taux d'intérêt à court terme à un rythme vraiment agressif - dans le but de lutter contre l'inflation la plus élevée depuis des décennies. Le taux des fonds fédéraux, qui était proche de zéro en mars, est passé à un niveau de 4,25 % à 4,5 % à la fin de l'année. Nombre de ces augmentations ont eu lieu par incréments de 75 points de base.

Lors de la réunion de décembre, ils ont fixé la condition d'arrêt des hausses de taux cette année à 5,1 % et ont relevé le taux cible d'un demi-point de pourcentage lors de cette réunion. Aujourd'hui, alors que les pressions inflationnistes commencent à s'atténuer et que l'on ne sait pas jusqu'où la Fed devra aller, un certain nombre de responsables politiques se sont prononcés ces derniers jours en faveur d'une hausse des taux de 25 points de base lors de la prochaine réunion du FOMC.

M. Williams a déclaré dans son discours que certaines tendances économiques ne vont pas dans le sens souhaité par la Fed. Il a déclaré que l'inflation devrait se stabiliser à 3 % cette année et revenir à l'objectif de 2 % au cours des prochaines années. Pour 2023, il a déclaré que sa principale préoccupation est l'inflation élevée.

M. Williams s'attend à une évolution plutôt positive - selon lui, les embauches robustes, le faible taux de chômage et la forte croissance des salaires signifient que le marché du travail reste remarquablement tendu. Par rapport au taux de chômage actuel de 3,5 %, M. Williams prévoit que le chômage atteindra 4,5 % dans le courant de l'année.

Les investisseurs en pâtiront-ils ? C'est difficile à dire, mais ce ne sera probablement pas une évolution positive. La menace d'un nouveau resserrement de la politique monétaire par la Fed est une garantie de mauvaise humeur sur le marché. Le mois de janvier a peut-être été assez positif, mais la plupart des investisseurs ne s'attendent à rien de bon avant 2023. Le risque d'une récession, d'un nouveau resserrement et d'autres influences négatives ne favorise certainement pas, par exemple, le secteur de la technologie et les actions technologiques très valorisées, qui peuvent facilement être surpassées par des titres de secteurs stables - car ceux-ci impressionnent beaucoup plus les investisseurs dans de telles situations.

Avertissement : Ceci n'est en aucun cas une recommandation d'investissement. Il s'agit uniquement d'un résumé et d'une analyse basés sur des données provenant d'Internet et d'autres sources. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.