Bill Ackman surprend et réinvestit dans le pari le plus réussi de son histoire.

La société Pershing Square $PSH.AS de Bill Ackman a révélé cette semaine une nouvelle participation dans le Chemin de fer Canadien Pacifique $CP, annonçant le retour de l'un de ses paris les plus réussis.

Bill Ackman donne une nouvelle chance à son investissement le plus réussi.

Le fonds spéculatif du milliardaire possédait 2,8 millions d'actions d'une valeur de 202 millions de dollars au 31 décembre, selon les données de la Securities and Exchange Commission publiées lundi.

Pershing Square $PSH.AS est maintenant exposé à environ 14,8 millions d'actions - d'une valeur d'environ 1,2 milliard de dollars - par le biais des actions qu'il détient et des contrats à terme qu'il prévoit d'exercer. L'élargissement du poste a été rapporté en premier lieu par le Wall Street Journal.

En tant qu'actionnaire activiste, Ackman a réussi à pousser le Canadien Pacifique $CP en 2012 à remanier son conseil d'administration et à nommer un nouveau PDG. Il a vendu sa participation en 2016 et a réalisé un bénéfice d'environ 2,6 milliards de dollars pour son entreprise, selon le magazine Forbes.

"L'un de nos plus grands regrets en matière d'investissement a été la vente de $CP il y a plusieurs années", a déclaré M. Ackman dans une déclaration envoyée par courriel. Nous sommes heureux de posséder à nouveau cette franchise remarquable et en pleine croissance, à un moment où l'infrastructure ferroviaire transcontinentale ne pourrait être plus importante pour notre économie et notre continent."

Ackman espère peut-être imiter le succès de Warren Buffett dans l'industrie ferroviaire. Le conglomérat de Buffett, Berkshire Hathaway $BRK-A $BRK-B, possède BNSF Railway, qui a réalisé un bénéfice record de 6 milliards de dollars l'année dernière.

Dans sa dernière lettre aux actionnaires, l'investisseur de 71 ans a fait l'éloge de BNSF, qu'il considère comme un "actif indispensable" et "l'artère numéro un du commerce américain", et a prédit qu'il restera l'un des joyaux de la couronne de Berkshire $BRK-A $BRK-B dans un siècle.

Ackman a fait des changements significatifs dans son portefeuille d'actions pendant la pandémie. Il a créé une participation de 1,1 milliard de dollars dans Netflix $NFLX en quatre jours en janvier, a échangé Starbucks $SBUX contre Domino's Pizza $DPZ au premier trimestre 2021, et a quitté Berkshire $BRK-A $BRK-B au deuxième trimestre 2020.

Chemin de fer Canadien Pacifique $CP

Développement historique de $CP

Le résumé des pertes et profits suggère que l'entreprise ne va pas mal du tout :

• Les revenus ont augmenté de 1 % pour atteindre 2,04 milliards de dollars, contre 2,01 milliards de dollars au quatrième trimestre.
• Augmentation des dépenses due à l'acquisition de Kansas City Southern $KSU
• Le dividende est de 0,19 $ par action

Faits marquants de l'année 2021

• Hausse de 4 % du chiffre d'affaires, qui passe de 7,71 milliards de dollars à 8 milliards de dollars.
• Le bénéfice dilué par action (BPA) est passé de 3,59 $ à 4,18 $.

Conclusion

La société s'est révélée être un investissement prometteur par le passé. Les compagnies de chemin de fer sont essentiellement une garantie de longévité. C'est pourquoi Warren Buffett considère les compagnies ferroviaires comme un investissement sur plus de 100 ans. Le seul problème de $CP dans le passé était la mauvaise gestion, qu'Ackman a cité comme la raison pour laquelle il a vendu l'action. La société est toujours attrayante et malgré l'adversité de la direction, Ackman regrette d'avoir vendu ces actions et a donc décidé de reconstruire cette position forte. Le seul inconvénient à court terme que je vois est que les employés veulent faire une grande grève, ce qui affecterait les opérations de l'entreprise à court terme.

Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier. Chaque investissement doit faire l'objet d'une analyse approfondie.

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