Morgan Stanley met en évidence 3 actions à acheter qui bénéficieront de la loi sur le climat.

Nous avons tous certainement entendu parler du projet de loi sur le climat, qui prévoit une enveloppe financière très importante qui pourrait propulser de nombreuses entreprises très haut. Le paquet climatique consacrera 369 milliards de dollars aux énergies renouvelables et à la réduction des émissions. Sur cette base, le leader bancaire Morgan Stanley nous a présenté ses favoris qui vont prospérer grâce à ce projet de loi. Pour toutes les actions mentionnées, MS relève le prix cible en raison d'une croissance plus forte grâce au projet de loi sur le climat.

Johnson Controls, l'une des entreprises que nous allons analyser aujourd'hui.

Morgan Stanley a relevé jeudi ses estimations de bénéfices et ses objectifs de cours pour les sociétés qui fabriquent des systèmes de chauffage et de refroidissement. La banque d'investissement a déclaré que les crédits d'impôt et les rabais prévus par la loi fiscale et climatique adoptée par le Congrès contribueront à stimuler les ventes. La loi sur la réduction de l'inflation, que le président Biden a approuvée le mois dernier, comprend des incitations pour le plus grand investissement dans des produits à haut rendement énergétique de l'histoire des États-Unis. La loi alloue 21 milliards de dollars de remises et de crédits d'impôt fédéraux pour améliorer les économies d'énergie dans les foyers au cours des 10 prochaines années.

Les gains les plus importants pour les fabricants d'équipements proviendront des ménages qui remplacent leurs climatiseurs et leurs systèmes de chauffage par des pompes à chaleur, ont indiqué les analystes de Morgan Stanley dans un rapport. Les pompes à chaleur sont des appareils tout-en-un qui permettent de refroidir et de chauffer une maison plus efficacement.

"La technologie des pompes à chaleur s'est constamment améliorée au cours de la dernière décennie, a déclaré un analyste, et son adoption est possible dans davantage de régions."

1. Johnson Control $JCI+0.4%

Cette année, l'action JCI+0.4% est en baisse de 30,83%.

Quand je pense à la construction, de nombreuses maisons modernes sont de plus en plus équipées de systèmes sophistiqués et intégrés pour gérer, contrôler et traiter l'environnement. Les bâtiments industriels ou de bureaux plus importants disposent souvent de contrôles beaucoup plus poussés. C'est là que Johnson Controls trouve sa place, avec une longue histoire de développement, d'ingénierie et d'installation de systèmes qui améliorent la qualité de l'environnement bâti. Étant donné le besoin croissant d'améliorations et le temps passé à l'intérieur des bâtiments, surtout après la pandémie, $JCI+0.4% continuera probablement à surfer sur la vague de l'augmentation des investissements dans l'environnement bâti.

La prédiction de Morgan Stanley est la suivante : L'objectif de cours est relevé et fixé à 62 dollars, les analystes calculant une croissance du BPA de 3,72 dollars en 2023 et de 4,12 dollars en 2024.

3 raisons rapides pour lesquelles $JCI+0.4% est un bon achat

  1. L'entreprise a connu une croissance relativement forte de ses activités. Ils ont un solide carnet de commandes de 11,1 milliards de dollars. Le volume du carnet de commandes s'inscrit dans la durée et n'a cessé d'augmenter depuis 2017. L'éventail des secteurs d'activité dans lesquels ils sont impliqués comprend les bâtiments et la construction résidentiels, commerciaux et industriels. Cela signifie que tant qu'il y a une activité économique et une construction ou une modernisation continue des bâtiments, le $JCI+0.4% devrait continuer à prospérer.
  2. Au cours des dernières années, la JCI a beaucoup investi dans la section des services numériques de son activité. Ce plan devrait se traduire par une augmentation des recettes d'environ 2 milliards de dollars d'ici à 2024, grâce à une plus grande adhésion des clients à l'amélioration de la connectivité.
  3. La JCI a un engagement fort en matière d'amélioration et d'ESG, mais je ne vais pas entrer dans les détails complexes. En d'autres termes, ils ont des objectifs qui vont dans le sens de l'amélioration de leur qualité, mais aussi de l'intérêt et des exigences de l'État, ce qui leur permettra de poursuivre leur croissance et leur popularité.

2. Carrier Corporation $CARR-0.6%

Cette année, les actions de CARR-0.6% sont en baisse de 24,64%.

Carrier Global est l'un des principaux fabricants de produits de chauffage, de climatisation, de ventilation, de réfrigération, d'incendie et de sécurité. Ses activités de CVC (chauffage, ventilation et climatisation) servent les marchés résidentiels et commerciaux, et ses segments de réfrigération servent le segment principal du transport alimentaire, qui fait partie intégrante de la chaîne d'approvisionnement en produits réfrigérés.

L'objectif de coursde Morgan Stanley a été relevé à 44 dollars, et l'entreprise prévoit un BPA de 2,60 dollars en 2023 et de 2,88 dollars en 2024.

Raisons d'acheter :

  1. Les forces de Carrier comprennent une forte présence mondiale avec des produits dans 160 pays, ainsi qu'un portefeuille de produits et des marchés finaux diversifiés. En termes d'avantages concurrentiels, Carrier possède plus de 100 ans d'expérience dans le secteur, ce qui lui a permis de développer une marque forte et une réputation de qualité. En outre, Carrier bénéficie également de son activité de marché secondaire, qui fournit des pièces de rechange et des services et représente environ 30 % du chiffre d'affaires total (cette activité est beaucoup plus rentable que la vente de nouveaux équipements).
  2. Deux des initiatives les plus importantes de Carrier consistent à augmenter les taux de raccordement aux services et à devenir le leader du marché du CVC appliqué d'ici cinq ans.
  3. Parallèlement, $CARR-0.6% maintient un bilan solide et offre un rendement en dividendes de 1,6 %, qui est soutenu par un faible ratio de distribution de 23 %. Bien que le rendement soit faible, la direction a récemment annoncé son intention d'utiliser le capital soit pour des acquisitions, soit pour des rachats d'actions, en visant un ratio de distribution de 30 % en 2023, signalant un changement significatif du dividende.

3. Lennox International $LII+0.1%

Cette année, l'action LII+0.1% est en baisse de 21,72%.

Lennox International est l'un des principaux fournisseurs mondiaux de solutions de gestion du climat, présent dans plus de 112 pays. L'entreprise fabrique et vend une large gamme de produits pour les marchés du chauffage, de la ventilation, de la climatisation et de la réfrigération. Les activités de la société sont divisées en trois secteurs d'activité. Le secteur du chauffage et du refroidissement résidentiels, qui représente 60 % du chiffre d'affaires net de la société, fabrique et vend des appareils de chauffage, des climatiseurs, des pompes à chaleur, des systèmes de chauffage et de refroidissement intégrés, des équipements de qualité de l'air intérieur, des produits de contrôle du confort, ainsi que des pièces de rechange et des fournitures. Le segment Commercial Heating and Cooling, qui représente - 20 % du chiffre d'affaires net de la société, fabrique et vend des équipements unitaires de chauffage et de climatisation, des systèmes appliqués, des contrôles, l'installation et le service d'équipements de chauffage et de refroidissement commerciaux et des produits commerciaux à débit de réfrigérant variable. Le secteur de la réfrigération, qui représente 15 % du chiffre d'affaires de l'entreprise, fabrique et vend des groupes de condensation, des refroidisseurs unitaires, des refroidisseurs de liquide, des condenseurs à air, des centrales de traitement d'air, des refroidisseurs de processus, des commandes et des supports de compresseur.

  • Je sais que cette longue introduction ne vous dit probablement pas grand-chose si vous n'êtes pas dans le secteur. J'avais pour mission de présenter le portefeuille très diversifié de la société.

Prévision de Morgan Stanley : l'objectif de cours a été relevé à 268 $, et il prévoit un BPA de 15,32 $ pour 2023 et de 17,22 $ pour 2024.

Raisons d'acheter :

  1. Le marché des services CVC (chauffage, ventilation et climatisation) devrait croître à un TCAC de 5,3 % à l'échelle mondiale de 2021 à 2030, ce qui indique que l'entreprise opère sur un marché à croissance relativement rapide.
  2. Les ventes nettes de la société ont été relativement stables et ont eu tendance à augmenter au fil des ans, et malgré l'impact négatif de la pandémie de coronavirus en 2020, la société a réussi à atteindre des ventes pré-pandémie en 2021.
  3. Les marges de l'entreprise sont assez impressionnantes et stables, ce qui lui permet de générer de grandes quantités de liquidités année après année. Au fil des ans, la société a montré que la génération de liquidités positives est un élément récurrent de ses opérations et que les investisseurs peuvent s'y fier. En ce sens, l'entreprise a amélioré sa marge bénéficiaire brute sur douze mois, qui est passée de 23 % en 2011-2012 à 29 % en 2021.

Conclusion

Il est clair qu'avec la loi sur le changement climatique, il y aura une grosse somme d'argent flottante que la partie émergée de l'iceberg se disputera. Les entreprises mentionnées sont le choix de Morgan Stanley, mais en partie le mien car leur liste cachait plusieurs noms. Je ne dis pas que les entreprises citées sont actuellement valorisées de manière attrayante (je vois encore une marge de manœuvre pour une baisse), mais les investisseurs devraient tout de même se demander si elles feront un usage approprié de ce paquet de plusieurs milliards de dollars en provenance des États-Unis. Les sociétés citées offrent certainement un certain nombre d'éléments et d'avantages attrayants que je n'ai que très peu examinés (je pourrais les analyser à l'avenir si l'intérêt est plus grand). En gros, je dirais que, tout comme j'ai étudié et établi les faits cette année concernant les actions solaires, où j'ai dûment profité des avantages que les États-Unis, par exemple, ont accordés (réductions tarifaires, rabais, soutien accru, etc.), je vois la même opportunité ici. Il est difficile de dire si cette croissance sera aussi forte, mais je suis convaincu que certains de ces pourcentages positifs nous rapporteront. Je vois un potentiel similaire ici actuellement, mais à la différence que je ne me précipiterais pas encore pour acheter (cela dépendra des conditions du marché). Cependant, je m'attends à une croissance à l'avenir et je continuerai à rechercher ces entreprises.

Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier. Chaque investissement doit faire l'objet d'une analyse approfondie.

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