Un moyen simple pour nous, investisseurs individuels, de battre Wall Street.

Les professionnels de Wall Street sont bien formés et très informés, ce qui leur donne un grand pouvoir. Les particuliers ne battront pas Wall Street s'ils essaient d'investir de la même manière que les professionnels. Les particuliers ont un gros avantage sur Wall Street, qui peut donner des résultats d'investissement supérieurs.

Vous n'avez pas à jouer les mêmes jeux que les professionnels de Wall Street.

Wall Street regorge de personnes intelligentes qui sont extrêmement bien payées pour analyser une poignée d'entreprises et les secteurs dans lesquels elles opèrent. Les sociétés d'investissement professionnelles ont des équipes entières qui se consacrent à la prise de décisions financières afin de générer les meilleurs rendements ajustés au risque pour leurs clients.

Si vous pensez que vous pouvez surpasser Wall Street chaque année, vous avez probablement tort. Le marché boursier est un jeu d'information. Vous ne disposez pas du même temps et des mêmes ressources que les professionnels de Wall Street pour découvrir et analyser les nouvelles informations dès qu'elles sont disponibles. Les chances de surperformer en une seule année ne sont pas grandes.

Mais en tant qu'investisseur individuel, vous avez un avantagesur Wall Street. Vous pouvez jouer à un autre jeu.

Wall Street s'engage à effectuer des évaluations de performance mensuelles, trimestrielles et annuelles. Les gestionnaires de portefeuille ne veulent pas afficher une grosse perte à la fin du mois ; ils sont souvent payés en fonction de la performance. En outre, une mauvaise année pourrait pousser les clients à chercher ailleurs. Ces éléments changent fondamentalement la façon dont les professionnels de Wall Street gèrent les portefeuilles.

Vous pouvez investir avec un horizon temporel de plusieurs années. Vous n'avez pas à vous soucier de l'évolution de votre portefeuille au cours d'un mois, d'un trimestre ou d'une année. Si votre objectif est de maximiser la valeur à long terme - cinq, dix ou vingt ans - qui se soucie de ce qui s'est passé ce mois-ci ?

Benjamin Graham a écrit que le marché boursier est une machine à voter, pas une balance. Son acolyte Warren Buffett soutient toutefois qu'à court terme, c'est une machine à voter, mais qu'à long terme, c'est une machine à peser.

En d'autres termes, le prix d'un titre à un moment donné est influencé par une variété de facteurs, notamment le sentiment des investisseurs, les nouvelles du jour ou simplement le côté du lit sur lequel un grand actionnaire s'est réveillé. À long terme, le cours d'un titre est plus susceptible de refléter sa valeur intrinsèque - son poids.

Il est beaucoup plus facile d'investir en se basant sur l'idée de la valeur intrinsèque d'une action. Vous pouvez ignorer tout le bruit de la machine à voter et n'investir qu'en fonction de la valeur réelle de l'entreprise. Wall Street ne peut pas faire ça. Ils doivent investir en se basant sur le fait qu'ils pensent que l'action va battre le marché global en ce moment.

Les investisseurs qui réussissent n'ont pas besoin d'être plus malins que Wall Street. En effet, le meilleur indicateur de la réussite d'un investisseur est le temps qu'il donne à une décision d'investissement pour se réaliser. Plus vous conservez un investissement longtemps, plus vous avez de chances d'obtenir des rendements conformes à vos attentes.

Le rendement annuel moyen de l'indice S&P 500 de 1957 à 2021 a été d'environ 10,5 %. Certaines années, il est beaucoup plus élevé, d'autres années, il est plus faible, voire négatif.

En d'autres termes, il est beaucoup plus facile de prédire où sera l'indice boursier dans 10 ans que dans un an. Il est donc important d'avoir un horizon temporel à long terme pour obtenir de bons résultats d'investissement. Vous, en tant qu'investisseur individuel, pouvez le faire. Wall Street ne peut pas.

Si vous voulez battre Wall Street, la meilleure façon de le faire est de rester à l'écart des jeux auxquels elle joue. Les analystes ont publié des rapports indiquant les prix exacts auxquels ils s'attendent à ce que l'action se négocie dans un an. Il est rare, voire impossible, qu'ils le fassent sur-le-champ. Il est beaucoup plus intéressant pour vous de déterminer la valeur actuelle d'une entreprise sur la base des attentes à long terme et d'investir dans ses actions lorsque la valeur de l'entreprise est bien inférieure à ce chiffre. Au fil du temps, si votre analyse est bonne, vous verrez le cours de l'action se rapprocher de son poids réel.