La direction s'attend à ce que les revenus augmentent à un taux sain à deux chiffres jusqu'en 2026. Parmi ses clients figurent Apple et Nvidia, et l'entreprise est en passe de dominer un secteur en pleine expansion.

Cette entreprise sortira gagnante de la pénurie de puces électroniques.

Avec la croissance séculaire de divers secteurs, les perturbations de la chaîne d'approvisionnement causées par la pandémie de COVID-19, et l'augmentation de la demande due à l'évolution des habitudes de consommation, il y a eu une tempête parfaite de pénuries de semi-conducteurs ces dernières années. L'industrie a vendu un nombre record de 1,15 trillion d'unités en 2021, ce qui a porté les recettes totales à 556 milliards de dollars. Cela fait du marché des semi-conducteurs l'un des plus grands et des plus rapides au monde.

Taiwan Semiconductor Manufacturing $TSM+0.0% est le moyen le plus facile d'investir dans la pénurie mondiale de semi-conducteurs, offrant aux actionnaires des rendements solides sur le long terme. Voici pourquoi.

Fondée il y a plusieurs dizaines d'années grâce à un financement du gouvernement taïwanais,TSMC a apporté une approche unique à la fabrication des semi-conducteurs. Au lieu de concevoir et de fabriquer elle-même les puces comme son concurrent Intel, elle laisse d'autres entreprises concevoir les puces et se concentre uniquement sur le processus de fabrication.

Au fil des ans, cet accent mis sur l'excellence de la fabrication a permis à TSMC de dépasser technologiquement ses concurrents et de remporter des contrats à long terme avec des géants de l'industrie tels qu'Apple, Nvidia et Advanced Micro Devices. Par exemple, lorsqu'Apple a commencé à concevoir des puces pour ses propres appareils informatiques, elle s'est tournée vers TSMC pour sa cohérence et ses capacités de premier ordre. Cela a également permis à Apple de personnaliser ses puces spécifiquement pour ses produits, ce qui n'est pas possible avec les produits courants d'Intel.

L'avantage concurrentiel deTSMC dans la fabrication de semi-conducteurs a entraîné une croissance phénoménale au cours des dernières décennies. Depuis 1994, le taux de croissance annuel composé (TCAC) de la société , tant pour les recettes que pour les bénéfices, a été supérieur à 17 %. Au cours des 12 derniers mois, elle a généré 59,9 milliards de dollars de recettes et 25,3 milliards de dollars de bénéfices d'exploitation. Cela représente une marge d'exploitation de 42 %, ce qui est le meilleur résultat pour une entreprise de fabrication.

Pensez-vous qu'il va commencer à ralentir ?

Les analystes s'attendent à ce que les revenus de ce secteur atteignent plus de 1 000 milliards de dollars d'ici 2030, ce qui signifierait un quasi-doublement des revenus en 2021. En tant que fabricant dominant de ce secteur, qui prévoit de dépenser 40 à 44 milliards de dollars en dépenses d'investissement rien que cette année, TSMC est en mesure de s'emparer d'une bonne partie de ces revenus.

En conséquence, la direction a prévu une croissance des revenus à un TCAC de 15 à 20 % par an jusqu'en 2026, tout en maintenant une marge brute de 53 %. Si TSMC atteint la limite inférieure de ces prévisions et augmente ses revenus à un TCAC de 15 % entre fin 2021 et 2026, ses revenus annuels atteindront alors environ 115 milliards de dollars.

Risque

La plupart des usines de TSMC sont situées à Taïwan. La nation insulaire est sous la menace potentielle d'une invasion de la Chine, qui a parlé de reprendre le territoire dans le passé. La probabilité que cela se produise réellement n'est pas claire et TSMC s'efforce de diversifier ses actifs de fabrication en dehors de Taïwan, mais cela représente toujours un risque pour les actionnaires si la Chine décide d'envahir le pays.

Même avec le risque lié à la Chine, les analystes pensent que l'action TSMC est un excellent investissement de croissance dans le secteur des semi-conducteurs. Avec une capitalisation boursière de moins de 500 milliards de dollars, l'action semble être un investissement intéressant pour la prochaine décennie et au-delà. Personnellement, je suis également de cet avis, et j'ai également fait un excellent travail à l'école sur la pénurie de semi-conducteurs et les opportunités commerciales, et c'est une industrie très attrayante avec un grand avenir à mon avis, mais ne prenez pas mon avis comme un conseil d'investissement, juste comme l'opinion subjective d'un investisseur particulier.