À Wall Street, il y a toujours un surplus de données à analyser pour les investisseurs. La période connue sous le nom de "saison des bénéfices" donne lieu à des rapports annuels sur les performances financières de la plupart des entreprises du S&P 500, ainsi qu'à une multitude de statistiques économiques. Dans ce flot d'informations, il est cependant facile de passer à côté d'un événement clé, comme ce fut le cas le 14 août, lorsque les grands investisseurs institutionnels ont publié leurs formulaires 13F trimestriels auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.

L'un des résumés les plus intéressants était celui de Philippe Laffont, qui dirige le fonds spéculatif Coatue Management. Ce fonds, qui gère environ 25,7 milliards de dollars d'actifs, se concentre principalement sur les valeurs technologiques. Ce qui a surpris les investisseurs, c'est la décision spectaculaire de Philippe Laffont de vendre l'intégralité de sa position dans l'une des entreprises technologiques les plus en vogue actuellement, Palantir Technologies.

Pourquoi Laffont a-t-il vendu Palantir à $PLTR?

Coatue Management a vendu plus de 4,8 millions d'actions de Palantir au cours du deuxième trimestre, ce qui représente l'une des plus importantes cessions de la société au cours de cette période. Cela peut s'expliquer par la forte hausse du cours de l'action, que Laffont a acquise pour 8 dollars au premier trimestre 2023 et qui se négocie aujourd'hui à plus de 20 dollars. Ce mouvement peut être motivé par la volonté de réaliser des profits, d'autant plus que la valeur de l'entreprise a plus que doublé.

Une autre raison peut être la crainte d'une valorisation exorbitante. Palantir se négociait à des valeurs représentant 100 fois les bénéfices futurs et 29 fois le chiffre d'affaires, des multiples très élevés pour une entreprise dont la croissance annuelle du chiffre d'affaires est d'environ 20 %. Bien que Palantir occupe une position solide sur le marché grâce à ses plateformes d'IA telles que Gotham et Foundry, l'évaluation actuelle était peut-être trop risquée pour M. Laffont.

En outre, malgré son optimisme à l'égard de l'IA, M. Laffont a peut-être perçu les signes d'une bulle potentielle sur le marché de la technologie de l'IA. L'histoire nous enseigne que toute révolution technologique passe souvent par une phase d'optimisme excessif qui se termine par l'éclatement d'une bulle. Dans ce cas, Palantir pourrait être touchée par un ralentissement des investissements dans l'IA.

Qu'est-ce que Laffont a acheté à la place ?

Alors que M. Laffont se retirait de l'action Palantir, son fonds était fortement axé sur les actions de NextEra Energy $NEE, un leader dans le domaine des énergies renouvelables. Au cours du deuxième trimestre, M. Coatue a augmenté sa position de 36 %, détenant plus d'un million d'actions de la société.

Investir dans les entreprises de services publics est traditionnellement considéré comme une démarche conservatrice, qui met l'accent sur la stabilité et les dividendes réguliers. Cependant, NextEra Energy fait figure d'exception en raison de l'accent mis sur la croissance par le biais de l'énergie propre. L'entreprise prévoit d'investir jusqu'à 95 milliards de dollars dans des infrastructures renouvelables d'ici à 2025 et dispose déjà d'une capacité de 72 GW, dont près de la moitié provient de l'énergie solaire et éolienne.

Ce qui distingue NextEra des autres entreprises de services publics, ce n'est pas seulement sa taille, mais aussi sa capacité à croître régulièrement. C'est la raison pour laquelle M. Laffont voit un potentiel dans l'entreprise et qu'il a décidé d'augmenter sa position. Cette décision est également révélatrice d'une tendance plus large qui voit les investisseurs réévaluer leurs portefeuilles en faveur des entreprises qui se concentrent sur la durabilité à long terme et l'innovation dans le secteur de l'énergie.

Clause de non-responsabilité : Bulios est une source d'inspiration abondante, mais la sélection des titres et la construction des portefeuilles dépendent de vous, et vous devez donc toujours procéder à une auto-analyse minutieuse.

Source : Yahoo Finance.