Les milliardaires vendent Nvidia et achètent ces deux actions cette année
Depuis trois décennies, les investisseurs attendent patiemment la prochaine grande innovation qui rivalisera avec ce que l'internet a apporté aux entreprises américaines. L'intelligence artificielle (IA) pourrait être celle que nous attendons aujourd'hui.
L'intelligence artificielle permet aux logiciels et aux systèmes d'effectuer des tâches qui seraient normalement accomplies par des humains. La clé du potentiel apparemment infini de l'IA réside dans la capacité des logiciels et des systèmes à apprendre sans intervention humaine. Cette technologie trouve ainsi des applications dans presque tous les domaines de l'économie américaine et mondiale.
Si les estimations de croissance varient, la prédiction la plus notable émane des analystes de PwC, qui estiment que l'IA pourrait ajouter 15 700 milliards de dollars à l'économie mondiale d'ici à la fin de la décennie. Avec des sommes aussi considérables, il n'est pas surprenant que les gestionnaires de fonds les plus intelligents et les plus riches de Wall Street se tournent vers les actions liées à l'IA.
Mais ce qui pourrait être surprenant, c'est que la principale société d'IA, Nvidia $NVDA+4.0%, qui a gagné près de 3 000 milliards de dollars en valeur de marché depuis le début de l'année 2023, a été l'un des principaux candidats à la vente pour plus d'une demi-douzaine de gestionnaires de fonds milliardaires.
Nvidia a été écartée par plusieurs investisseurs milliardaires de Wall Street grâce aux 13F déposés trimestriellement auprès de la Securities and Exchange Commission. Au cours du trimestre de mars, huit milliardaires ont vendu des actions Nvidia - neuf si l'on inclut Jim Simons de Renaissance Technologies, récemment décédé.
Philippe Laffont de Coatue Management (29 370 600 actions) Ken Griffin de Citadel Advisors (24 627 160 actions) Israel Englander de Millennium Management (7 200 040 actions).
Quelles sont les valeurs surachetées ?
Philippe Laffont : PayPal $PYPL+6.1% (8 014 159 actions achetées)
PayPal
PYPLLe plus gros vendeur de Nvidia parmi les milliardaires a sans doute été la principale valeur de technologie financière (fintech) au cours du premier trimestre. Coatue Management indique dans son 13F que le fonds a acheté plus de 8 millions d'actions de PayPal Holdings, qui valait près de 539 millions de dollars au 31 mars.
Bien que la concurrence entre les fournisseurs de paiements numériques et les fournisseurs de paiements peer-to-peer s'intensifie, la plupart des indicateurs importants concernant les utilisateurs de PayPal signalent une croissance continue. Les transactions de paiement ont augmenté de 11 % au cours du trimestre de mars pour atteindre 6,5 milliards, tandis que le volume total des paiements a maintenu une croissance à deux chiffres, hors effets de change.
En outre, les comptes actifs de la société sont plus engagés que jamais. Bien que la croissance des comptes actifs ait stagné au cours des derniers trimestres, les paiements moyens effectués par les comptes actifs au cours des 12 derniers mois sont passés de 40,9 à la fin de 2020 à exactement 60 à la fin de mars 2024. Étant donné qu'il s'agit d'une plate-forme largement axée sur l'utilisation, un engagement plus élevé est une recette pour la croissance du bénéfice brut.
Le consensus de Wall Street prévoyant une croissance annuelle des bénéfices de près de 16 % jusqu'en 2028, le ratio cours/bénéfice à terme est inférieur à 13, ce qui fait de l'action PayPal une opportunité d'investissement intéressante.
Ken Griffin : Bank of America $BAC+3.2% (22 434 948 actions achetées)
Bank of America
BACLe fonds spéculatif le plus rentable au monde depuis sa création, dirigé par le milliardaire Ken Griffin, a décidé d'échanger l'action Nvidia contre l'institution financière éprouvée Bank of America.
Parmi les plus grandes banques américaines en termes d'actifs, Bank of America est la plus sensible à l'évolution des taux d'intérêt. La hausse des taux la plus agressive de la Réserve fédérale depuis le début des années 1980 n'a peut-être pas été bien accueillie par les prêteurs, mais elle a été une aubaine pour des prêteurs comme BofA. Plus longtemps la banque centrale reste inactive en matière de taux d'intérêt, plus BofA et ses pairs peuvent tirer des revenus nets d'intérêts.
Bank of America mérite également d'être félicitée pour ses prouesses technologiques. Même si elle n'est pas la première entreprise qui vient à l'esprit lorsqu'il s'agit d'innovation fintech, les efforts de numérisation de BofA portent leurs fruits. Au premier trimestre, 76 % des ménages ont effectué des opérations en ligne ou par l'intermédiaire d'une application mobile, et exactement la moitié des ventes de prêts ont été réalisées par voie numérique. Les transactions numériques sont nettement moins coûteuses que les interactions en personne et améliorent l'efficacité opérationnelle de Bank of America au fil du temps.
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Source : Yahoo Finance, CNBC.