3 actions en baisse de plus de 30 % qui brilleront dans un marché haussier

Le marché boursier a donné du fil à retordre aux investisseurs au cours des deux dernières années. Après que de nombreux titres ont atteint de nouveaux sommets en 2021, la hausse des taux d'intérêt et l'inflation élevée ont fait craindre une récession (qui n'est pas encore arrivée) et ont poussé le marché à la baisse. Ces entreprises pourraient résister à une récession et constituer un élément précieux d'un portefeuille au moment opportun.

1. Amazon $AMZN

Cette société n'a probablement pas besoin d'être présentée. Le colosse construit par Jeff Bezos est le leader mondial du commerce en ligne. D'une petite librairie, cette entreprise s'est hissée au sommet, faisant de son fondateur l'homme le plus riche de la planète pendant de nombreuses années.

Malgré sa taille, elle n'a pas échappé aux turbulences du marché ces dernières années. Amazon opère dans un secteur où chaque augmentation des taux d'intérêt, de l'inflation et des prix connexes est réellement ressentie.

L'action d'Amazon a chuté de 36 % par rapport à son niveau record d'il y a quelques années. Le leader du commerce électronique patauge dans des eaux troubles depuis un an. L'inflation et le ralentissement des dépenses de commerce électronique ont fait passer la croissance du chiffre d'affaires d'Amazon à un chiffre, loin de la croissance annuelle à deux chiffres à laquelle les investisseurs s'étaient habitués au cours de la dernière décennie.

À l'aube de 2023, les activités d'Amazon dans le domaine des services en nuage ont également commencé à enregistrer un ralentissement de la croissance , les entreprises réduisant leurs dépenses face à l'incertitude de l'économie. Cela dit, Amazon est certainement capable de croître beaucoup plus rapidement lorsque tout, et en particulier l'économie, reviendra à la normale.

Au premier trimestre, les ventes des magasins d'Amazon ont enregistré une croissance stable d'une année sur l'autre . Mais compte tenu des avantages d'Amazon, qui propose le programme Prime et des prix compétitifs dans le plus grand choix au monde, il n'est pas exagéré de penser que les activités de commerce électronique d'Amazon connaîtront certainement une croissance supérieure à 0 %lorsque l'économie sera plus forte.

Les investisseurs devraient également s'attendre à ce qu'une nouvelle vague de demande de services d'intelligence artificielle (IA) stimule l'accélération de la croissance du chiffre d'affaires d'Amazon Web Services, où Amazon évolue également avec ses services de cloud et ses abonnements.

Tous ces éléments montrent qu'Amazon peut offrir des rendements aux investisseurs à long terme. L'action a progressé de 43 % depuis le début de l'année.

2 ans $ROK

L'action Roku a été durement touchée. Les difficultés actuelles sont dues à la réduction des budgets des annonceurs, ce qui ne devrait pas se résoudre dans un avenir proche.

Mais les perspectives à long terme semblent convaincantes, de sorte que le prix actuel semble tout à fait ridicule si vous avez un horizon à long terme.

L'activité de Roku comporte deux volets : le segment du matériel ou du lecteur et celui de la publicité ou de la plateforme.

Le fait d'avoir deux parties distinctes mais complémentaires est déjà une caractéristique considérée comme très attrayante dans le secteur. Le segment du matériel, qui comprend les ventes d'appareils de lecture en continu, a connu une faible croissance , puis une baisse des ventes ces dernières années , la sauvegarde de la chaîne d'approvisionnement et l'inflation ayant une incidence sur les prix et les dépenses.

Toutefois, les ventes de matériel ont augmenté de 18 % d'une année sur l'autre au premier trimestre 2023 , au moment même où le secteur de la publicité commençait à s'essouffler. Roku est le leader du secteur des appareils de diffusion en continu, avec une part de marché de 43 % à la fin du premier trimestre, soit la plus grande avance qu'il ait jamais eue sur ses concurrents.

L'action Roku est en baisse de 88 % par rapport à son plus haut historique, mais en hausse de 42 % en 2023. L'action se négocie à un faible ratio prix/ventes de 2,6, et il y a donc une forte probabilité que l'action augmente immédiatement après le début d'un marché haussier prolongé et vigoureux.

3. Home Depot $HD

À l'instar du marché immobilier, Home Depot a connu un boom pendant la pandémie, car les ordres de rester à la maison et la distanciation sociale ont incité les Américains à dépenser plus d'argent pour leur maison, à la construire, à la repeindre ou à acheter un nouveau réfrigérateur.

L'action Home Depot a perdu près de 31 % par rapport à son niveau record de la fin de l'année 2021, et ses récents résultats montrent les difficultés auxquelles l'entreprise est confrontée dans l'économie actuelle, marquée par des taux d'intérêt élevés.

Lesventes du trimestre ont chuté de 4,5 % et le chiffre d'affaires total a baissé de 4,2 % pour atteindre 37,3 milliards de dollars. Dans le même temps , le bénéfice par action (BPA) est passé de 4,09 à 3,82 dollars en raison du rétrécissement des marges. Elle s'attend désormais à ce que le chiffre d'affaires et les ventes comparables diminuent de 2 % à 5 % et que le bénéfice par action baisse de 7 % et de 13 %, respectivement.

L'entreprise est manifestement en difficulté sur un marché de l'immobilier difficile, mais il ne fait aucun doute que les avantages concurrentiels à long terme de Home Depot sont intacts.

Cette entreprise est le leader du duopole de la vente au détail de produits de rénovation avec Lowe's ($LOW) , et ses économies d'échelle, son implantation nationale et ses relations avec les experts font qu'il est difficile pour les chaînes plus petites de rivaliser dans des domaines tels que les prix.

En attendant, ce marché continue de croître fortement aux États-Unis, d'autant plus que certaines estimations font état d'une pénurie de logements et de la présence de 4 millions de foyers dans le pays.

Il ne s'agit pas d'une activité de conseil financier. Je fournis des données accessibles au public et je partage mon point de vue sur la manière dont je gérerais moi-même la situation. Investir comporte des risques et chacun est responsable de ses décisions.