Berkshire a modifié en profondeur son portefeuille, en se concentrant principalement sur un seul secteur

Warren Buffett et sa société Berkshire Hathaway sont des icônes de l'investissement à long terme. Buffett est connu pour sa capacité à identifier les actions sous-évaluées de sociétés aux fondamentaux solides, ce qui attire l'attention des investisseurs les jours où les formulaires 13F sont publiés afin que nous puissions observer ses achats et ses ventes.

Warren Buffett a réduit son exposition à deux autres banques au cours du dernier trimestre en achetant de nouvelles actions de Capital One $COF. Capital One est une banque spécialisée dans les cartes de crédit et les prêts automobiles.

Capital One a commencé à offrir ses premières cartes de crédit en 1996 et a rencontré un grand succès. Elle a progressivement élargi son portefeuille de produits et gagné de nouveaux clients. Le partenariat avec des célébrités telles que Samuel L. Jackson, qui a participé à sa campagne publicitaire, a donné un coup de fouet à l'entreprise.

Au cours des années suivantes, Capital One s'est développée avec succès dans d'autres domaines et, en 2017, elle a racheté la chaîne de magasins Cabela's, devenant ainsi la huitième plus grande banque des États-Unis. Malgré sa croissance, elle continue toutefois de se concentrer principalement sur les prêts à la consommation et les cartes de crédit, avec lesquels elle a conquis le marché.

Le conglomérat d'investissement du milliardaire, Berkshire Hathaway $BRK-A, a vendu pour 1,4 milliard de dollars ses participations restantes dans la banque de dépôt Bank of New York Mellon $BK et dans la banque régionale de Minneapolis US Bancorp $USB.

Ce sont les dernières de ses participations bancaires à long terme à être réduites. L'Oracle d'Omaha a vendu une grande partie des participations de Berkshire dans les banques américaines entre 2020 et 2022, dont certaines quelques mois seulement avant les turbulences du système bancaire qui ont commencé à la mi-mars.

Au fil des décennies, Buffett a joué le rôle de sauveur pour un certain nombre d'institutions, notamment lors de la crise financière de 2008. Mais il n'est pas encore apparu comme un chevalier blanc pour les banques en difficulté au cours de la crise actuelle, du moins d'une manière qui ait été rendue publique jusqu'à présent.

Les valeurs financières

Tout d'abord, Buffett s'est montré sérieux dans sa volonté de rester à la tête de Bank of America $BAC. Le conglomérat a ajouté 22,8 millions d'actions (d'une valeur de marché d'environ 615 millions de dollars) à sa participation dans Bank of America au cours du premier trimestre, portant sa participation à plus de 12,9 %.

Buffett s'est concentré sur les valeurs financières au cours du trimestre. Par exemple, Berkshire a ajouté 954 millions de dollars à Capital One (COF) et a légèrement réduit sa participation dans Ally Financial $ALLY. Le conglomérat a également vendu pour 1,1 million de dollars de Jefferies Financial Group $JEF.

Pour en revenir à Ally, Berkshire a légèrement réduit son investissement dans Ally Financial et a vendu environ 2 % de ses actions de la société financière, qui se concentre principalement sur l'industrie automobile. Il convient toutefois de noter que Berkshire détient plus de 9,6 % d'Ally, et comme la banque rachète fréquemment ses propres actions, il pourrait s'agir d'une mesure visant à garantir que la position du conglomérat reste en deçà du niveau de 10 % à partir duquel les réglementations commencent à s'estomper pour les parties prenantes.

Berkshire a également révélé une participation de 41,3 millions de dollars dans Diageo Plc $DEO, fabricant de boissons alcoolisées telles que Johnnie Walker et Guinness, dans le cadre d'une déclaration 13F.

Par ailleurs, la société de Buffett a surtout vendu des actions au cours du trimestre, achetant pour 2,87 milliards de dollars et vendant pour 13,28 milliards de dollars.

Apple $AAPL reste la plus grande participation de Berkshire. Lors de la récente réunion annuelle, Buffett a déclaré que la société était "meilleure que n'importe quelle autre entreprise" détenue directement par Berkshire. Il a ajouté que la fidélité de la clientèle de l'iPhone en faisait un "produit extraordinaire".

Toutefois, comme prévu, le milliardaire a vendu des actions de Chevron $CVX et de General Motors Co. $GM, dont les positions dans Berkshire ont été réduites de 20 % et 19 %, respectivement.

Les spéculations vont également bon train sur le fait que le Berkshire de Buffett continue et continuera d'accumuler des actions de $OXY, malgré les récents commentaires de Buffett selon lesquels il n'achètera pas l'ensemble de la société (elle devrait faire ses emplettes entre le 11 et le 12 mai).

D'autres achats d'OXY ont été effectués cette semaine, et les spéculations suggèrent que Buffett n'a peut-être pas l'intention d'acheter la totalité d'OXY, mais qu'il pourrait néanmoins s'approcher d'un achat de 40 % de la société.

Un autre changement dans RH - Les actions de $RH ont chuté de plus de 8% mardi après qu'une déclaration 13F de Berkshire Hathaway ait révélé que Warren Buffett a vendu l'ensemble de sa participation dans la société d'accessoires de luxe pour la maison au cours du dernier trimestre.

Berkshire a acheté pour la première fois des actions RH au troisième trimestre 2019, alors que les actions se négociaient dans une fourchette d'environ 110 à 160 dollars.

La participation a augmenté après d'autres achats jusqu'à ce que le conglomérat amasse 2,36 millions d'actions de la société d'une valeur d'environ 575 millions de dollars à la fin du premier trimestre.

Malgré la forte baisse et les évolutions négatives, le Berkshire de Buffett a probablement réalisé un modeste bénéfice sur sa participation, car il a acheté la majeure partie de sa position pour moins de 200 dollars par action.

Si l'on examine même les plus petites transactions, on constate de très légères augmentations des positions en $PARA et Vitesse Energy $VTS.

Vitesse Energy est une société énergétique indépendante qui se consacre à l'exploration et à la production de pétrole et de gaz. Elle a été fondée en 1993 et est basée à Calgary, au Canada. Ses principaux domaines d'intérêt sont l'exploration et la production d'hydrocarbures non conventionnels tels que le gaz de schiste, le méthane de houille et le pétrole lourd. Vitesse Energy est l'un des pionniers de l'industrie du gaz de schiste en Amérique du Nord.

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Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier.