Comment investir au Japon ? À quoi faut-il faire attention, quelles sont les spécificités et quelle est la méthode la…
Le marché boursier japonais a beaucoup attiré les investisseurs ces derniers temps. En particulier en raison des nouvelles concernant les achats de Warren Buffett dans ce pays. Comment investir dans ce pays ? Que faut-il surveiller et à quoi faut-il faire attention ?
Le marché boursier japonais présente plusieurs spécificités.
L'économie japonaise a connu une croissance très lente au cours des dernières décennies, ce qui a limité le potentiel de gains de nombreuses entreprises. La bourse de Tokyo n'est donc pas l'une des plus performantes au monde.
Le Japon est confronté à un vieillissement démographique rapide et à une population en déclin, ce qui limite la demande pour de nombreux produits et services. Cela signifie que les entreprises doivent se battre d'autant plus pour une clientèle moins nombreuse. Une grande partie de l'économie japonaise dépend des exportations, en particulier vers la Chine et d'autres pays asiatiques. Les problèmes économiques dans ces pays peuvent donc avoir un impact majeur sur les exportateurs.
Le marché boursier japonais est dominé par le secteur financier en particulier, ce qui accroît la vulnérabilité du marché à la chute des prix des actifs et à d'autres problèmes dans le secteur financier mondial. Des valorisations élevées. Les prix de nombreuses actions japonaises sont déjà généralement considérés comme surévalués, de sorte que les gains supplémentaires pourraient être limités. En outre, les actionnaires n'investissent plus massivement dans de nouvelles entreprises potentiellement prospères.
Ceci est spécifique au Japon dans son ensemble.
Avantages de l'investissement au Japon
Le Japon est la troisième économie mondiale et abrite des entreprises d'envergure internationale telles que Nintendo, Toshiba et Honda.
Selon les analystes, "le Japon est un jeu de procuration contre la Chine, sans risque politique. Il offre une exposition à un marché asiatique mature avec les plus grandes entreprises du monde".
"La croissance impressionnante des bénéfices du Japon au cours de la dernière décennie a été réalisée dans des conditions macroéconomiques volatiles et dans un contexte de croissance des ventes relativement faible. La croissance des bénéfices a été le résultat d'un effort ciblé du secteur des entreprises pour améliorer, rationaliser et accroître la compétitivité."
Avant de voir comment investir sur le marché boursier japonais, rappelons quelques éléments de contexte. Les actions japonaises sont négociées à la Bourse de Tokyo (TSE), qui est la principale bourse du Japon et fait partie du Japan Exchange Group (JPX). Le JPX a été créé le 1er janvier 2013 par la fusion du Tokyo Exchange Group et de la Bourse d'Osaka.
La bourse compte un peu moins de 4 000 entreprises, ce qui en fait la troisième plus grande bourse du monde en termes de capitalisation boursière, après le New York Stock Exchange (NYSE) et le Nasdaq. Si le TSE est la principale bourse, l'indice boursier le plus populaire du Japon est le Nikkei 225 (Japan225), qui suit les performances de 225 grandes entreprises de divers secteurs.
Investir au Japon de manière conventionnelle n'est pas difficile. Il existe plusieurs façons de le faire.
Actions
Investissement direct dans des actions japonaises individuelles. Vous pouvez acheter des actions de sociétés japonaises cotées à la Bourse de Tokyo (TSE) ou à la Bourse d'Osaka (OSE) par l'intermédiaire de votre courtier traditionnel qui propose des actions japonaises.
Parmi les représentants typiques, on trouve des titres de jeux vidéo tels que $NTDOY
Alors que le prix des actions de nombreuses sociétés américaines de jeux vidéo est en chute libre en raison de la hausse des taux d'intérêt, Nintendo a réussi à se démarquer. Contrairement à d'autres sociétés de jeux vidéo comme Roblox et Take-Two, l'action de Nintendo n'a pas connu de forte baisse. Fuji $FUJIY, qui se targue d'être le leader mondial dans plusieurs secteurs, a tout autant de potentiel. En outre, Toyota, Sony et Honda ont des ADR.
Les plus grandes entreprises japonaises en général comprennent Mitsubishi, Itochu, Sumitomo, Mitsui, Marubeni.
La plupart des courtiers conventionnels permettent de négocier des ADR, ce qui peut être moins cher que de négocier des actions japonaises par l'intermédiaire d'un courtier basé au Japon. En outre, si vous utilisez directement un courtier japonais, vous vous exposez à d'autres spécificités telles que la barrière de la langue.
Qu'est-ce que l'ADR ?
Les actions de la plupart des sociétés étrangères négociées sur les marchés américains le sont sous la forme d'American Depository Receipts (ADR). Ces actions sont émises par des banques dépositaires américaines. Chaque ADR représente une ou plusieurs actions d'une société étrangère ou une fraction d'action.
Le choix d'actions japonaises chez les courtiers traditionnels est un peu plus limité. Mais vous pouvez trouver les principaux titres, et si vous recherchez des spécialités plus importantes, vous devrez vous adresser à un courtier japonais.
ETFS
Si vous souhaitez vous diversifier, la même chose s'applique que dans nos conditions. Achetez des ETF. Il existe un certain nombre de fonds gérés par des sociétés japonaises qui investissent dans des actions japonaises. Ces fonds sont négociés sur le TSE et l'OSE et sont ouverts aux investisseurs étrangers. Certains fonds et ETF internationaux offrent une exposition au marché boursier japonais par le biais de réplications d'indices tels que le Nikkei 225 ou le Topix.
Voici quelques exemples typiques
- iShares MSCI Japan ETF $EWJ-0.5% - réplique l'indice général MSCI Japan, en se concentrant sur les sociétés à grande et moyenne capitalisation. Il s'agit de l'un des ETF japonais les plus importants et les plus négociés.
- iShares JP Morgan USD Japan ETF - réplique l'indice JP Morgan Japan, qui comprend environ 400 sociétés japonaises de grande et moyenne capitalisation.
- Vanguard Japan ETF - ETF indiciel propriétaire de Vanguard axé sur le marché boursier japonais avec des frais de gestion peu élevés.
- WisdomTree Japan Hedged Equity ETF $DXJ-1.1% - Un ETF indiciel axé sur les sociétés japonaises de grande et moyenne capitalisation qui fixe les taux de change. Utilise la couverture de change (hedge).
- Franklin FTSE Japan ETF $FLJP-0.5% - FNB indiciel axé sur les sociétés japonaises de grande et de moyenne capitalisation et axé sur la valeur. Il suit l'indice FTSE Japan.
Parmi ces options, la voie la plus facile et la plus accessible pour les investisseurs étrangers sera de passer par des fonds internationaux et des ETF répliquant les indices japonais ou d'investir dans des sociétés japonaises individuelles négociées en dehors du Japon. Toutefois, l'investissement direct dans des sociétés japonaises peut offrir un plus grand potentiel de profit.
Warren Buffett
J'ai mentionné dans l'introduction que Warren Buffett s'est pris d'affection pour le Japon et s'y est même rendu, annonçant que Berkshire Hathaway avait augmenté ses investissements dans ce pays pour les porter à 7,4 %. Les investisseurs étrangers lui ont emboîté le pas et ont acheté pour 7,83 milliards de dollars d'actions japonaises en cinq jours de cotation.
M. Buffett a déclaré que des entreprises comme Itochu, Marubeni et Mitsubish sont comparables à Berkshire lui-même. Elles ont des portefeuilles diversifiés, des investissements à long terme et mettent l'accent sur la valeur et les flux de trésorerie. Et il a également investi dans ces entreprises.
"Ce sont de grandes entreprises. Je les ai appréciées dès que je les ai vues. Ce sont des entreprises dont je comprenais généralement ce qu'elles faisaient. Elles ressemblent un peu à Berkshire en ce sens qu'elles possèdent un grand nombre de secteurs et de ramifications différents", a déclaré M. Buffett. Et elles se vendaient à un prix que je trouvais ridicule, surtout par rapport aux taux d'intérêt qui prévalaient à l'époque".
Avertissement : il ne s'agit en aucun cas d'une recommandation d'investissement. Il s'agit uniquement d'un résumé et d'une analyse basés sur des données provenant d'Internet et d'autres sources. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.