Warren Buffett donne enfin la raison pour laquelle il a cédé ses actions TSMC
Warren Buffett a expliqué pourquoi il a vendu l'action TSMC à $TSM-4.2%. Bien que cette décision ait été jugée surprenante de la part d'un homme connu pour ses paris à long terme, M. Buffett a expliqué ses calculs d'investissement dans une interview exclusive accordée à Nikkei Asian Review.
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Warren Buffett déclare que les tensions géopolitiques ont été un "facteur" majeur dans la décision de vendre la participation majoritaire de Berkshire Hathaway dans le fabricant mondial de puces électroniques TSMC, basé à Taïwan.
M. Buffett, âgé de 92 ans, s'est penché sur les problèmes d'investissement lors d'une interview accordée mardi à l'agence de presse japonaise Nikkei. Il aurait déclaré que TSMC est une entreprise bien gérée, mais que Berkshire a de "meilleurs endroits" où déployer ses capitaux.
En février, Berkshire Hathaway a annoncé qu'elle avait vendu 86 % de ses actions TSMC, qu'elle avait achetées pour 4,1 milliards de dollars il y a quelques mois seulement, une décision que beaucoup n'ont pas comprise compte tenu de l'attention qu'elle porte au long terme.
L'importance de l'achat suggère que l'achat initial a probablement été effectué par Buffett lui-même, plutôt que par l'un de ses gestionnaires de portefeuille, selon diverses agences.
TSMC est considéré comme un "trésor national" à Taïwan , fournissant des semi-conducteurs à des géants de la technologie tels qu'Apple et Qualcomm . Elle fabrique en vrac les semi-conducteurs les plus avancés au monde, des composants essentiels pour tous les appareils, des smartphones aux machines à laver. L'entreprise est considérée comme si précieuse pour l'économie mondiale et pour la Chine - qui revendique Taïwan comme son propre territoire bien qu'elle ne l'ait jamais contrôlé - qu'elle est parfois considérée comme faisant partie d'un "bouclier de silicium" contre une invasion militaire potentielle de Pékin ! La présence du TSMC est considérée comme une forte motivation pour l'Occident de défendre Taïwan contre toute tentative de conquête par la force de la part de la Chine.
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TSMC
TSMCes dernières semaines, les tensions se sont accrues dans le détroit de Taïwan après que la Chine a simulé des "frappes conjointes de précision" sur l'île au cours d'une série d'exercices militaires. Pékin a commencé ces exercices samedi, un jour après le retour de la présidente taïwanaise Tsai Jing-wen d'une visite de dix jours en Amérique centrale et aux États-Unis, où elle a rencontré le président de la Chambre des représentants, Kevin McCarthy.
Bien que nous ne puissions que spéculer à ce sujet, on s'attend depuis longtemps à un ralentissement de la demande dans ce secteur, ce qui pourrait avoir été l'une des raisons de la vente de Buffett. Cela nous a d'ailleurs été confirmé lors du rapport trimestriel.
Le fabricant de puces TSMC, principal fournisseur d'Apple, a prévu une baisse de 16 % de ses ventes pour le deuxième trimestre de l'année, les consommateurs étant aux prises avec des stocks excédentaires tandis que l'affaiblissement de l'économie mondiale assombrit les perspectives de la demande.
Le plus grand fabricant de puces du monde, Taiwan Semiconductor Manufacturing, a déclaré que les niveaux de stocks de l'industrie sont actuellement plus élevés que prévu et qu'ils "s'exporteront vers des niveaux plus sains" au cours du troisième trimestre.
"À l'approche du deuxième trimestre 2023, nous nous attendons à ce que notre activité continue d'être affectée par de nouveaux ajustements des stocks des clients", a déclaré Wendell Huang, directeur financier, après que TSMC a annoncé la plus faible croissance de ses bénéfices trimestriels en près de quatre ans.
Toutefois, TSMC investit pour répondre à la demande à long terme malgré la faiblesse actuelle du marché, a déclaré le PDG C.C. Wei.
Le fabricant de puces s'attend à ce que son activité atteigne son niveau le plus bas au deuxième trimestre et reprenne par la suite, ce qui correspond à l'amélioration des perspectives prévue par le fabricant de l'iPhone, Apple, Nvidia et Advanced Micro Devices, certains des plus gros clients de TSMC.
- Que pensez-vous de TSMC et de l'éventualité d'un conflit ou d'un refroidissement de la demande ?
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