Bank of America a présenté six scénarios différents qui pourraient déclencher un nouveau marché haussier dans le…

L'action pourrait monter en flèche d'ici à la fin de l'année. Un stratège de Bank of America a identifié six scénarios positifs possibles qui pourraient catapulter les marchés boursiers à la hausse.

Les marchés boursiers ont déjà enregistré des gains impressionnants d'environ 8 % cette année (S&P 500 +8,56 %), mais ils pourraient enregistrer des gains encore plus importants d'ici la fin de l'année si l'une des surprises positives se produisait. Dans son analyse, Michael Hartnett, stratège de Bank of America, a présenté six surprises positives potentielles qui pourraient faire grimper davantage les marchés boursiers. Cela s'explique par le pessimisme qui règne parmi de nombreux investisseurs, y compris les fonds spéculatifs, qui détiennent actuellement les plus importantes positions courtes contre l'indice S&P 500 depuis 2011.

En outre, cette position baissière intervient à un moment où les investisseurs augmentent encore leurs réserves de liquidités par l'intermédiaire des fonds du marché monétaire, qui atteignent aujourd'hui le chiffre record de 5 000 milliards de dollars.

Le sentiment baissier et les 5 000 milliards de dollars de liquidités représentent toujours les "meilleurs amis pour toujours" pour les actifs à risque, en particulier les actions", a déclaré M. Hartnett. Voici six surprises positives qui, selon Bank of America, pourraient soutenir la croissance des marchés boursiers cette année.

Voici six scénarios positifs possibles qui pourraient donner le coup d'envoi d'un marché haussier 👇

1) "La guerre Russie/Ukraine/OTAN est terminée".

La fin du conflit entre la Russie et l'Ukraine devrait contribuer à calmer les tensions géopolitiques et à apaiser les inquiétudes liées à la chaîne d'approvisionnement de certaines matières premières.

2) "Immigration + ChatGPT = retour à la désinflation".

L'augmentation de l'immigration aux États-Unis et la capacité de ChatGPT à faire gagner du temps pour certaines tâches sont des forces déflationnistes qui, combinées, pourraient contribuer à faire baisser l'inflation. Une telle baisse de l'inflation permettrait à la Réserve fédérale de ne pas augmenter les taux d'intérêt.

3) "Une course aux armements dans les dépenses technologiques".

Le ChatGPT faisant beaucoup de bruit, de nombreuses entreprises technologiques dépenseront de l'argent pour rattraper le retard, ce qui serait une bonne nouvelle pour l'économie.

4) "Nouvelle culture fiscale des 'sauvetages' = pas de récession".

Les deux camps du Congrès ont tendance à dépenser beaucoup d'argent en cas de choc économique, alors qu'est-ce qui les empêche de faire de même à l'avenir ?

5) "Pourquoi vendre alors que les politiciens paniquent si facilement ?"

Le Congrès n'est pas le seul à faire tout ce qui est en son pouvoir pour atténuer les effets d'un ralentissement économique. La Réserve fédérale dispose également d'outils puissants pour tenter de stimuler l'économie en réduisant les taux d'intérêt et en achetant des obligations.

6) "Les actions sont moins dangereuses que les obligations".

Si les actions sont à nouveau considérées comme une meilleure alternative que les obligations, cela pourrait déclencher une vague d'afflux dans la classe d'actifs.

Si l'une de ces surprises se concrétise, l'économie pourrait éviter une récession ou connaître un atterrissage en douceur plutôt qu'un atterrissage brutal, selon M. Hartnett, ce qui, en fin de compte, stimulerait le marché boursier.

Mais il existe encore des risques qui empêchent les investisseurs de tout miser sur les actions. Ces risques comprennent un atterrissage brutal de l'économie, un événement de crédit dans le secteur bancaire parallèle et un conflit potentiel entre la Chine, Taïwan et les États-Unis, a déclaré M. Hartnett.

Afin d'évaluer si l'économie signale un atterrissage brutal ou en douceur (ou pas d'atterrissage du tout), M. Hartnett recommande aux investisseurs de surveiller l'évolution des prix des obligations à haut rendement, des actions des constructeurs de maisons et de l'indice des semi-conducteurs.

Si l'iShares High Yield Bond ETF (HYG) se négocie au-dessus de 73, le SPDR Homebuilders ETF (XHB) au-dessus de 70 et l'indice Philadelphia Semiconductor Index (SOX) au-dessus de 2 900, cela indique qu'un atterrissage en douceur ou qu'aucune récession n'est en cours, et vice versa si ces actifs se négocient en dessous de ces niveaux.

Jusqu'à présent, deux de ces trois signaux indiquent une économie positive, l'ETF High Yield s'échangeant à 75,15 dollars vendredi et l'indice des semi-conducteurs à 3 056. Quant à l'ETF Homebuilder, il se négocie à 67 dollars.

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Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier.