Cardinal Health en équilibre précaire : un chiffre d'affaires record mais des dettes et des pertes énormes. Est-il…

Cardinal Health, l'une des plus grandes entreprises mondiales du secteur pharmaceutique, est sur le fil du rasoir. D'un côté, elle bénéficie d'une énorme demande de produits médicaux et, de l'autre, elle est écrasée par des coûts élevés et une dette de plus de 5 milliards de dollars. L'entreprise est-elle sur le point de s'améliorer ou sa situation va-t-elle empirer ?

Cardinal Health $CAH est une entreprise américaine spécialisée dans les produits et services de santé. Ses activités principales comprennent la distribution de médicaments et de dispositifs médicaux, la fourniture de technologies de l'information aux secteurs des dispositifs médicaux et des produits pharmaceutiques, la gestion d'établissements médicaux et la fourniture de services cliniques. L'entreprise fabrique et vend également des produits médicaux de sa propre marque, tels que des gants chirurgicaux, des masques de protection et d'autres fournitures médicales. Cardinal Health opère principalement sur le marché américain, mais est également présent à l'échelle mondiale.

Cardinal Health est un acteur majeur sur le marché des produits et services médicaux. Sa large gamme de produits comprend des médicaments, des dispositifs médicaux, des instruments chirurgicaux et des fournitures médicales. L'entreprise opère principalement sur le marché américain, où elle est très présente et où elle est l'un des plus grands distributeurs de médicaments et de fournitures médicales.

Les avantages concurrentiels de l'entreprise comprennent une large gamme de produits et de services, une qualité de produit élevée, une technologie avancée et un réseau de distribution efficace. Cardinal Health s'attache également à fournir des solutions complètes en matière de soins de santé, qui comprennent non seulement la fourniture de produits, mais aussi le conseil et la gestion d'établissements de soins de santé.

Un autre avantage de l'entreprise est sa portée mondiale et sa capacité à fournir des services et des produits dans le monde entier. Cardinal Health entretient également des relations étroites avec l'industrie pharmaceutique et de nombreux établissements de santé, ce qui lui permet d'offrir des prix avantageux et d'autres avantages à ses clients.

La finance

Si l'on examine les performances financières de l'entreprise, on constate qu'elle a vu son chiffre d'affaires augmenter ces dernières années. Par exemple, en 2022, l'entreprise aura des revenus de 193 milliards de dollars, ce qui est nettement plus élevé que les 146 milliards de dollars de 2019. Cette croissance est principalement due à l'augmentation de la demande de produits médicaux suite à la pandémie de COVID-19.

D'autre part, on constate que l'entreprise a également des coûts élevés pour la production et la distribution de ses produits. Par exemple, les coûts de fabrication et de distribution atteindront 186 milliards de dollars en 2022, soit plus de 80 % des recettes totales. Cela s'explique par l'augmentation des prix des matières premières et des coûts de transport, par exemple.

Bilan

Si l'on examine le bilan de Cardinal Health, on constate que l'entreprise jouit d'une situation financière globalement stable. Le total des actifs de l'entreprise atteindra 43,9 milliards de dollars en 2022, soit un peu moins que les 44,5 milliards de dollars de 2021. D'autre part, le passif total de l'entreprise en 2022 s'élève à 44,6 milliards de dollars, ce qui est plus élevé que l'année précédente.

Mais l'entreprise a une valeur de fonds propres négative, ce qui signifie qu'elle a plus de dettes que d'actifs. Toutefois, on peut constater qu'en 2022, la situation s'est améliorée par rapport à l'année précédente, où la société avait une valeur de fonds propres positive.

Si l'on examine la capitalisation de l'entreprise, on constate que la valeur totale de la capitalisation en 2022 était de 4 milliards de dollars. Cependant, la valeur totale de la dette de l'entreprise en 2022 est de 5,3 milliards de dollars, ce qui est supérieur à l'année précédente.

Flux de trésorerie

Si l'on examine les flux de trésorerie de Cardinal Health, on constate que l'entreprise dispose d'un flux de trésorerie d'exploitation positif. Par exemple, en 2022, les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation atteignent 3,2 milliards de dollars, ce qui est supérieur à l'année précédente. Cela peut être attribué à des facteurs tels que l'augmentation des ventes et la réduction des coûts de fabrication et de distribution. En revanche, le flux de trésorerie provenant des activités de financement est négatif.

Ainsi, dans l'ensemble, nous pouvons constater que l'entreprise dispose d'un flux de trésorerie disponible positif. Par exemple, en 2022, le flux de trésorerie disponible atteindra une valeur de 2,8 milliards de dollars. Cela permet à l'entreprise d'investir dans de nouveaux projets et acquisitions, tout en remboursant son passif et ses dettes.

Le ratio cours/bénéfice n'est pas indiqué ici, probablement en raison d'un bénéfice par action (BPA) négatif au cours des 12 derniers mois. L'entreprise a un niveau relativement faible de détention par des initiés (0,6 %) et la plupart des actions sont flottantes (256,52 millions).

Le PEG n'est pas non plus listé, probablement en raison des bénéfices par action négatifs au cours des 12 derniers mois. La société a affiché des bénéfices par action négatifs au cours des 12 derniers mois (-4,65 dollars par action) et devrait renouer avec les bénéfices au cours de l'année prochaine (6,34 dollars par action).

La propriété institutionnelle est très élevée (93%) et le ratio de flottant court est faible (1,61%). La société a un ROE relativement élevé (94,3%), mais un ROA globalement négatif (-2,9%). Et n'oublions pas que la société verse également un dividende de 2,5%, que Cardinal Health a commencé à payer en 1983 et a continué à payer et à augmenter régulièrement depuis lors.

Prévisions des analystes

Les 15 analystes offrant des prévisions de prix à 12 mois pour Cardinal Health Inc ont un objectif médian de 86,00, avec une estimation haute de 94,00 et une estimation basse de 76,00. L'estimation médiane représente une augmentation de +8,54% par rapport au dernier cours de 79,23.

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Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier. Tout investissement doit faire l'objet d'une analyse approfondie.