L3Harris Technologies est une entreprise stable et solide, dotée d'un excellent bagage technologique et d'une large gamme de produits. Mais ces facteurs sont-ils suffisants pour nous convaincre d'investir ? C'est ce que nous allons voir aujourd'hui.
Quelle est l'activité de l'entreprise ?
L3Harris Technologies $LHX est une entreprise américaine qui développe et fabrique des technologies pour les marchés de la défense, de la sécurité et du commerce. L'entreprise est née en 2019 de la fusion de L3 Technologies et de Harris Corporation.
Les principales compétences de L3Harris Technologies sont les suivantes :
Technologies de défense : développement et fabrication de systèmes de contrôle, d'équipements de communication, de capteurs, de systèmes de navigation, d'avionique, de systèmes optiques et électro-optiques, de véhicules de défense et d'autres technologies pour les agences militaires et gouvernementales.
Technologies de sécurité: développement et fabrication de systèmes de sécurité, d'équipements de détection, de systèmes de caméras, d'outils de recherche et de développement pour la sécurisation des bâtiments, des infrastructures et d'autres actifs.
Technologiesde communication : développement et fabrication de systèmes de données à haut débit, de technologies de télécommunications, d'équipements de communication sans fil et par satellite utilisés dans l'industrie, les agences gouvernementales et d'autres secteurs.
Technologies volantes : développement et fabrication d'avionique, de systèmes de contrôle et d'autres équipements pour les applications aérospatiales.
Technologies pour les marchés civils : développement et fabrication d'équipements de sécurité, de communication et de recherche pour l'industrie, l'énergie, les transports et d'autres secteurs.
Où l'entreprise opère-t-elle ?
L3Harris Technologies est une société multinationale qui opère dans de nombreux pays à travers le monde. Les principaux marchés sur lesquels l'entreprise opère sont les suivants
- l'Amérique du Nord (États-Unis et Canada)
- Amérique latine (Brésil, Mexique, Colombie et autres)
- Europe (Royaume-Uni, Allemagne, France, Italie, Espagne et autres)
- Moyen-Orient et Afrique (Arabie saoudite, Émirats arabes unis, Qatar, Afrique du Sud et autres)
- Asie-Pacifique (Australie, Japon, Corée du Sud, Singapour et autres)
Un regard plus précis sur ce qu'ils font :
Technologie de sécurité et de défense : ce segment comprend des produits et des services qui aident à sécuriser les organisations gouvernementales et commerciales et à les protéger contre les menaces telles que le terrorisme, les cyberattaques, la criminalité, etc. Les produits comprennent des scanners de sécurité, des détecteurs de matières dangereuses, des systèmes de vidéosurveillance et des équipements de communication.
Communications et technologies de l'information : ce segment comprend les produits et services de communication et d'échange d'informations par le biais de satellites, de réseaux mobiles et d'autres technologies. Les produits comprennent les satellites de communication, les réseaux mobiles, les antennes et autres.
Aérospatiale : ce secteur comprend les produits et services destinés à l'aérospatiale, notamment les systèmes avioniques, les systèmes de commande de vol sans pilote, les systèmes de navigation et autres.
Technologie ferroviaire : la société propose également des produits et des services pour la technologie ferroviaire, notamment des systèmes de signalisation et de sécurité, des équipements ferroviaires et autres.
Autres produits et services : outre les segments susmentionnés, L3Harris Technologies propose également d'autres produits et services tels que la technologie médicale, les systèmes énergétiques, la technologie d'exploration, etc.
Avantages concurrentiels
L3Harris Technologies dispose de plusieurs avantages concurrentiels qui l'aident à croître et à maintenir sa position sur le marché. Les principaux avantages concurrentiels sont les suivants
Unsolide bagage technologique : L3Harris Technologies dispose d'excellentes ressources en matière de recherche et de développement, ce qui lui permet de créer des produits et des services nouveaux et innovants. L'entreprise utilise également des technologies de pointe telles que l'intelligence artificielle et l'apprentissage automatique.
L3Harris Technologies offre unelarge gamme de produits et de services pour différents marchés et clients. L'entreprise assure également l'intégration et la maintenance de ses produits, ce qui lui permet de fournir des solutions de bout en bout à ses clients.
Expérience à long terme. L'entreprise entretient également des relations étroites avec des clients gouvernementaux et industriels, ce qui lui permet de mieux comprendre leurs besoins et d'y répondre.
L3Harris Technologies a des bureaux dans le monde entier et ses produits et services sont distribués dans plus de 100 pays. Cette présence mondiale lui permet de mieux répondre aux besoins locaux et d'attirer de nouveaux clients.
Risques
Concurrence : L3Harris Technologies opère dans un environnement concurrentiel où de nombreuses autres entreprises proposent des produits et services similaires. La concurrence peut avoir un impact négatif sur les ventes et les bénéfices de l'entreprise.
Dépendance à l'égard des contrats gouvernementaux : L3Harris Technologies dépend fortement des contrats conclus avec les gouvernements et d'autres organismes publics. Si ces contrats devaient être réduits de manière significative, les revenus et les bénéfices de la société pourraient être affectés de manière négative.
Instabilité politique et économique mondiale : L3Harris Technologies opère dans un environnement mondial sensible aux changements politiques et économiques. L'instabilité pourrait avoir un impact négatif sur les opérations commerciales et les résultats d'exploitation.
Finance
Le compte de résultat montre que les recettes totales de l'entreprise sont restées stables, autour de 17-18 milliards de dollars, au cours des trois dernières années.
Le coût de production est élevé et représente la majeure partie du coût des ventes totales. Le coût de production (coût des recettes) pour 2022 est de 12,14 milliards de dollars, soit environ 71 % des recettes totales.
La marge brute (Gross Profit) de l'entreprise est relativement stable et se situe autour de 5 milliards de dollars depuis 3 ans. Au cours des 12 derniers mois, le bénéfice brut a atteint 4,93 milliards de dollars.
L'analyse financière permet de conclure que les ventes de l'entreprise sont stables, mais que le coût de production élevé entraîne une baisse du bénéfice brut, ce qui n'est pas tout à fait surprenant dans ce secteur.
Bilan
- L'état de la situation financière (bilan) montre que l'entreprise dispose d'un actif total élevé, compris entre 33,5 et 37 milliards de dollars au cours des trois dernières années. Au cours de l'année la plus récente, l'entreprise a atteint un actif total de 34,7 milliards de dollars.
- Le passif total, y compris les intérêts minoritaires, est élevé et se situe entre 14,9 et 16,1 milliards de dollars pour les trois dernières années. Au cours de l'année la plus récente, le total du passif a atteint 15,39 milliards de dollars, le total des capitaux propres se situant entre 24,7 et 27,6 milliards de dollars au cours des trois dernières années.
- L'entreprise dispose de solides capitaux propres, qui ont oscillé entre 18,6 et 20,8 milliards de dollars au cours des trois dernières années. Au cours de l'année la plus récente, les capitaux propres ont atteint 19,32 milliards de dollars.
- Les actifs corporels nets sont négatifs et ont oscillé entre -6,1 et -5,5 milliards de dollars au cours des trois dernières années. Cela signifie que l'entreprise a plus de dettes que d'actifs.
Flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie montre que l'entreprise dispose d'un flux de trésorerie d'exploitation net positif, qui a varié entre 1,7 milliard et 2,8 milliards de dollars au cours des trois dernières années. Au cours des 12 derniers mois, le flux net de trésorerie d'exploitation de l'entreprise s'est élevé à 2,16 milliards de dollars. Cela signifie que l'entreprise dispose de beaucoup de liquidités provenant de l'exploitation de ses activités.
Le flux de trésorerie d'investissement de l'entreprise est négatif et a varié entre -159 et 1,4 milliard de dollars au cours des trois dernières années. Au cours des 12 derniers mois, le flux de trésorerie d'investissement était de -250 millions de dollars. Cela signifie que l'entreprise a dépensé plus d'argent en investissements qu'elle n'en a gagné grâce à ses activités d'investissement.
Le flux de trésorerie financier de l'entreprise est également négatif et a été compris entre -2,4 et -4,4 milliards de dollars au cours des trois dernières années. Au cours des 12 derniers mois, le flux de trésorerie financier était de -1,95 milliard de dollars. Cela signifie que l'entreprise a dépensé plus d'argent pour financer ses activités que ce qu'elle a gagné grâce aux activités de financement.
L'entreprise a un ratio PEG (price/earnings to growth) de 11,70, ce qui peut indiquer que le marché s'attend à une très faible croissance de la rentabilité à l'avenir. Ce ratio indique également que l'action de la société est surévaluée par rapport à la croissance attendue de la rentabilité.
- Le rendement du dividende est de 2,34 %.
Le marché s'attend à ce que la rentabilité de l'entreprise augmente au cours de l'année à venir, avec un BPA (bénéfice par action) attendu de 13,25 $. Le marché s'attend également à une croissance de la rentabilité au cours des cinq prochaines années, avec une croissance attendue du BPA de 3,06%.
Le marché est actuellement sceptique quant aux performances de l'entreprise, comme le montrent les performances négatives des dernières semaines, des derniers mois et des derniers trimestres. La baisse de plus de 19% de l'action au cours de l'année écoulée suggère également que le marché est actuellement assez pessimiste quant à l'avenir de l'entreprise.
Dans l'ensemble, la société a un ratio C/B élevé et un ratio C/B prévisionnel plus faible, ce qui suggère que le marché devient sceptique quant à la croissance de la rentabilité de la société. Cependant, la société a une capitalisation boursière et un rendement du dividende solides, ce qui peut être intéressant pour certains investisseurs.
Quelles sont les prévisions des analystes ?
Les 19 analystes offrant des prévisions de prix à 12 mois pour L3Harris Technologies ont un objectif médian de 240,00, avec une estimation haute de 338,00 et une estimation basse de 169,00. L'estimation médiane représente une augmentation de +22,90% par rapport au dernier cours de 195,28.
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Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier. Tout investissement doit faire l'objet d'une analyse approfondie.