Les stratèges mondiaux réagissent à l'effondrement de la Silicon Valley Bank, la plus grande faillite bancaire depuis…

Nous en savons déjà beaucoup sur les questions relatives aux banques. Aujourd'hui, nous allons donc nous pencher sur l'avis des experts. Quelle est la gravité du problème selon eux et à quoi pouvons-nous nous attendre ?

L'effondrement de la banque de la Silicon Valley a semé la panique alors que le secteur financier connaissait son plus grand krach bancaire depuis 2008.

Les régulateurs californiens ont fermé la banque vendredi, la plaçant sous séquestre de la FDIC, et l'action de la société a plongé de 87 % en deux jours, certaines sociétés de capital-risque ayant conseillé à leurs jeunes entreprises de retirer leurs liquidités de SVB.

SVB a ensuite déclaré qu'elle envisageait une offre de vente après avoir échoué à lever de nouveaux capitaux à la suite de pertes importantes liées à la vente d'un portefeuille d'obligations qui s'est dégradé dans un contexte de hausse des taux d'intérêt.

Voici ce que quelques personnalités de Wall Street ont à dire sur cette situation

Brian Levitt, stratège du marché mondial, Invesco

"La Silicon Valley Bank et First Republic sont devenues des exemples parfaits de banques dont les modèles d'entreprise et les bilans sont mal préparés à un environnement de hausse des taux d'intérêt et de risque de récession toujours plus grand", a déclaré M. Levitt.

"Les investisseurs qui sentent l'odeur du sang se tourneront alors vers la prochaine banque exposée au risque de taux d'intérêt et au risque de crédit spécifique, puis vers la suivante. La First Republic Bank, qui est fortement exposée aux marchés immobiliers côtiers, semble être la prochaine sur la liste.

Brent Schutte, directeur des investissements, Northwestern Mutual Wealth Management

"Je considère les nouvelles d'aujourd'hui comme un avertissement à la Fed que ses actions ont un impact sévère", a déclaré M. Schutte. "Il est possible que cela les convainque de ralentir leur rythme, en particulier si les inquiétudes grandissent au sujet d'autres banques régionales exposées au secteur de la technologie. La technologie est extrêmement importante sur le plan géopolitique pour les États-Unis, de sorte que cet échec pourrait susciter des inquiétudes plus larges parmi les décideurs politiques.

"Ce qui est important, c'est que nous ne pensons pas qu'il s'agisse d'une situation semblable à celle de 2008-2009. Les banques les plus grandes et les plus systématiquement importantes sont fortement réglementées et soumises à des tests de résistance depuis des années. Mais pour moi, il s'agit d'un avertissement à la Fed sur les futurs effets de base de ses hausses de taux agressives".

Lundy Wright, associé chez Weiss Multi-Strategy Advisers

"La contribution des régulateurs a confirmé que la banque était morte ou presque. Je pense que ne rien faire serait très négatif et aurait des conséquences terribles", a déclaré M. Wright.

"Lorsque vous augmentez les taux d'intérêt rapidement, après 15 ans de stimulation excessive de l'économie avec des taux proches de zéro, ne pas imaginer qu'il y a un effet de levier dans toutes les poches de l'entreprise qui sera mis sous pression est une notion naïve".

Nancy Tengler, PDG et directrice des investissements, Laffer Tengler Investments

"C'est ce que nous constatons souvent de la part des régulateurs : ils ferment la porte de l'écurie une fois que les chevaux sont sortis de l'étable", a déclaré Mme Tengler. "Il y a un facteur de paresse qui s'est installé dans le secteur financier au cours de la dernière décennie, lorsque l'argent était pratiquement gratuit. "

Jamie Cox, associé gérant, Harris Financial Group

"Lorsque la Fed augmentera les taux d'intérêt de 500 points de base dans quelques mois, des choses comme le SVB se produiront", a déclaré M. Cox. "La Réserve fédérale est à l'origine de la crise et devra probablement réduire ses taux pour la résoudre."

Quincy Krosby, stratège mondial en chef, LPL Financial

"Le suivi des actions bancaires et des fonds négociés en bourse, en particulier des institutions régionales, devrait indiquer s'il y a un problème plus large", a déclaré M. Krosby. " Toute perturbation pourrait également être ressentie dans le monde des fonds spéculatifs, c'est pourquoi une attention considérable est accordée à toute pression provenant de ventes inhabituelles et de la panique."

• Que pensez-vous de la question des banques ?
• D'autres problèmes se profilent-ils à l'horizon ?
• La Fed pourra-t-elle continuer à relever ses taux ?

Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier.