L'espace des petites capitalisations offre un certain nombre de sociétés intéressantes. L'une d'entre elles est-elle l…

Cette fois, nous nous intéressons à un petit acteur de l'espace des petites capitalisations, Chemours, une entreprise chimique qui se distingue non seulement par ses produits, mais aussi par un PER inférieur à 10 et un dividende proche de 3 %.

Chemours Co.

Chemours Co $CC-2.8% est une entreprise chimique américaine spécialisée dans les produits chimiques de spécialité. Elle a été formée en tant que division de DuPont en 2015, mais est devenue une entreprise indépendante en 2019.

Chemours se concentre sur la fabrication d'une large gamme de produits chimiques tels que les produits fluorés, les produits cyanurés, la technologie du titane, les produits de purification de l'eau et plus encore.

  • De plus amples informations sur leurs produits peuvent être trouvées ici.

Chemours possède plusieurs avantages concurrentiels qui l'aident à réussir sur le marché. Par exemple, elle dispose d'une large gamme de produits : Chemours fabrique de nombreux produits chimiques différents, ce qui lui permet d'opérer dans de nombreuses industries différentes (telles que l'automobile, l'énergie, la médecine et la technologie, et encore plus dans la construction, l'agriculture et pour la création d'appareils électroniques). De cette manière, l'entreprise diversifie son portefeuille de produits et réduit le risque d'être dépendant d'un ou de quelques marchés.

L'innovation technologique au premier plan - Chemours investit dans la recherche et le développement de nouvelles technologies et de nouveaux produits, ce qui lui permet de proposer des solutions innovantes à ses clients. Par exemple, l'entreprise a développé de nouveaux types de produits chimiques fluorés qui ont un impact moindre sur l'environnement.

Qualité et performance : Chemours se concentre sur la haute qualité de ses produits et est connu pour leur excellente performance.

Présence mondiale : Chemours a une portée mondiale et exploite des installations de fabrication dans de nombreux pays du monde. Cela lui permet de proposer ses produits dans le monde entier et d'être compétitive sur de nombreux marchés.

L'aspect financier de l'entreprise

Vue d'ensemble 2016-2022

Au premier coup d'œil, nous pouvons remarquer que les résultats de 2019-2020 n'étaient pas tout à fait idéaux. Avec l'arrivée de la pandémie, les ventes ont diminué de 10 %, ce qui est dû à une baisse de la demande et à une série de mauvaises nouvelles.

L'une des principales mauvaises nouvelles de l'époque était une perte de 46 millions de dollars, qui était due à la réduction des ventes en raison de la pandémie et à la perte sur la vente de l'activité Clean and Disinfect.

Unautre événement négatif a été l'amende de 335 millions de dollars que Chemours Company a dû payer dans le cadre d'un procès lié à la contamination de l'eau potable par le sulfonate de perfluorooctane (PFOS) et l'acide perfluorooctane sulfonique (PFOA). Ces substances font partie des substances alkylantes perfluorées (PFAS), qui sont utilisées, par exemple, dans la fabrication de revêtements pour les ustensiles de cuisine, les textiles et autres. Or, ces produits chimiques se sont révélés être potentiellement dangereux pour la santé et l'environnement.

Un autre événement qui a affecté les performances de Chemours Company a été le changement de sa relation commerciale avec DuPont. Chemours Company s'est séparée de DuPont en 2015 et a accepté des conditions selon lesquelles elle pouvait continuer à acheter les matières premières nécessaires et à vendre ses produits à DuPont. Cependant, en 2019, la relation entre les deux entreprises s'est détériorée et Chemours Company s'est retrouvée dans une situation difficile, incapable de trouver d'autres fournisseurs de matières premières à des prix compétitifs.

🚨 Par conséquent, en 2019-2021, Chemours Company a pris plusieurs mesures pour régler le problème de la chaîne d'approvisionnement et obtenir les matières premières nécessaires à des prix compétitifs, ce qu'elle a également réussi à faire. Dans le même temps, nous le constatons également dans le renforcement des ventes au cours des deux dernières années.

En 2020, Chemours Company a annoncé qu'elle avait conclu un accord d'approvisionnement avec la société belge Solvay, l'un des plus grands producteurs de fluorure au monde. Cet accord permet à Chemours Company d'acheter jusqu'à 4 000 tonnes d'acide fluorhydrique par an à Solvay, une matière première clé pour la production de certains des produits de la société.

Cependant, à partir de 2021, Chemours a renoué avec la rentabilité et prévoit de surfer à nouveau sur la vague de la croissance.

Un rapide aperçu de l'entreprise

Un regard sur les revenus 👇

  • Le revenu annuel de Chemours pour 2022 était de 6,794 milliards de dollars, soit une hausse de 7,08 % par rapport à 2021.
  • Le revenu annuel de Chemours pour 2021 était de 6,345 milliards de dollars, soit une augmentation de 27,69 % par rapport à 2020.
  • Le revenu annuel de Chemours pour 2020 était de 4,969 milliards de dollars, soit une baisse de 10,08 % par rapport à 2019.

Bénéfice net 👇

  • Le bénéfice net annuel de Chemours pour 2022 était de 0,578 milliard de dollars, soit une baisse de 4,93 % par rapport à 2021.
  • Le bénéfice net annuel de Chemours pour 2021 était de 0,608 milliard de dollars, soit une augmentation de 177,63 % par rapport à 2020.
  • Le bénéfice net annuel de Chemours pour 2020 était de 0,219 milliard de dollars, soit une baisse de 521,15 % par rapport à 2019.

Actifs 👇

  • L'actif total de Chemours pour 2022 était de 7,64 milliards de dollars, soit une augmentation de 1,19 % par rapport à 2021.
  • L'actif total de Chemours pour 2021 était de 7,55 milliards de dollars, soit une augmentation de 6,61 % par rapport à 2020.
  • L'actif total de Chemours pour 2020 était de 7,082 milliards de dollars, soit une diminution de 2,42 % par rapport à 2019.

Passif 👇

  • Le passif total de Chemours pour 2022 était de 6,533 milliards de dollars, soit une augmentation de 1 % par rapport à 2021.
  • Le passif total de Chemours pour 2021 était de 6,468 milliards de dollars, soit une augmentation de 3,21 % par rapport à 2020.
  • Le passif total de Chemours pour 2020 était de 6,267 milliards de dollars, soit une diminution de 4,51 % par rapport à 2019.

Dette à long terme 👇

  • La dette à long terme de Chemours pour 2022 était de 3,59 milliards de dollars, soit une diminution de 3,6 % par rapport à 2021.
  • La dette à long terme de Chemours pour 2021 était de 3,724 milliards de dollars, soit une diminution de 7,02 % par rapport à 2020.
  • La dette à long terme de Chemours pour 2020 était de 4,005 milliards de dollars, soit une diminution de 0,52 % par rapport à 2019.

Trésorerie 👇

  • La trésorerie de Chemours pour 2022 était de 1,102 milliard de dollars, soit une diminution de 24,05 % par rapport à 2021.
  • La trésorerie de Chemours pour 2021 était de 1,451 milliard de dollars, soit une augmentation de 31,31 % par rapport à 2020.
  • L'encaisse de Chemours pour 2020 était de 1,105 milliard de dollars, soit une augmentation de 17,18 % par rapport à 2019.

Un regard sur les marges dans le temps 👇

Source :
  • Lorsque nous comparons les fondamentaux à la moyenne du secteur, nous constatons que le P/E et le P/S sont inférieurs à la moyenne du secteur, tandis que le P/B est plusieurs fois supérieur, ce qui peut indiquer la surperformance d'un titre.
  • En tant que tel, l'endettement n'est pas idéal, mais il est progressivement réduit.
  • Ce qui est fascinant ici, c'est le ROE, qui est de 48,50 %, bien au-dessus de la moyenne du secteur.
  • En outre, la société verse un dividende de 2,85 %.

Calcul de la valeur intrinsèque de l'action selon Alphaspread 👇

Les analystes la voient comme suit 👇

Les 12 analystes proposant des prévisions de prix à 12 mois pour Chemours Co ont un objectif médian de 37,00, avec une estimation haute de 52,00 et une estimation basse de 27,00. L'estimation médiane représente une augmentation de +5,47% par rapport au dernier cours de 35,08.

Conclusion

La société opère certainement dans un secteur intéressant, cependant les résultats et surtout les niveaux d'endettement me laissent encore circonspect. En outre, la société prévoit un certain ralentissement en 2023 en raison de la baisse des ventes de produits à base de TiO2 (dioxyde de titane), de sorte que le cours pourrait encore être freiné par l'affaiblissement des ventes. Cependant, si je suis convaincu que leur situation financière s'améliore au fur et à mesure que l'année avance, je donnerai à l'entreprise une plus grande marge de manœuvre et ferai une analyse plus détaillée. Bien sûr, je suis les estimations des analystes, donc j'achète maintenant, mais je ne fais pas cela.

Veuillez noter que ceci n'est pas un conseil financier. Chaque investissement doit faire l'objet d'une analyse approfondie.

Lire l'article complet gratuitement?
Alors continuez 👇

Vous avez un compte ? Puis connectez-vous . Ou en créer un nouveau.

No comments yet
Timeline Tracker Overview