L'intelligence artificielle a explosé ces derniers mois. Plus précisément, avec l'avènement du ChatGPT, ce secteur a connu une effervescence absolument incroyable. Cela a logiquement fait grimper en flèche le prix de tous les concurrents... ou l'a fait ?

Les entreprises technologiques ont toujours été relativement chères et très valorisées par les investisseurs. C'est d'autant plus vrai lorsqu'il s'agit d'acteurs du secteur sans doute le plus chaud du moment. Mais il peut y avoir des exceptions.

Un exemple spécifique pourrait être C3.ai, avec son ticker $AI absolument luxueux et hautement valorisé. Ses tickers ont longtemps été considérés (et je les ai considérés) comme trop risqués. Mais je suis récemment retombé sur la société, et aux niveaux actuels, elle devient intéressante. C'est du moins le consensus des analystes qui s'intéressent à ce secteur. Personnellement, je considère qu'il est inutilement risqué, mais pour les investisseurs ayant une tolérance élevée au risque, ce titre pourrait peut-être être intéressant à suivre ! Allons-y !

Qu'est-ce que C3.ai ?

C3.ai est une société américaine de logiciels qui se concentre sur le développement et la mise en œuvre de l'intelligence artificielle et de l'apprentissage automatique pour résoudre les problèmes des entreprises. La société a été fondée en 2009 et son siège social est situé à Redwood City, en Californie.

Hier, C3.ai avait une capitalisation boursière d'environ 12,3 milliards de dollars. D'un point de vue financier, en 2022, C3.ai a enregistré des revenus de 583,1 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 36 % par rapport à l'année précédente. Cependant, l'entreprise perd toujours de l'argent, avec une perte nette de 155,6 millions de dollars pour 2022.

Plusieurs paramètres sont généralement utilisés pour évaluer une entreprise, comme la capitalisation boursière par rapport aux ventes, la capitalisation boursière par rapport à l'EBITDA ou le cours de l'action par rapport au bénéfice par action. Ces ratios peuvent aider à comparer différentes entreprises du secteur et à évaluer si l'action d'une société est sous-évaluée ou surévaluée sur le marché.

Étant donné que C3.ai est une entreprise relativement nouvelle et qu'elle perd encore de l'argent, il est difficile d'évaluer sa valeur à l'aide de ces indicateurs. Il est donc nécessaire de se concentrer davantage sur le potentiel futur et les avantages possibles pour les investisseurs. Quoi qu'il en soit, nous examinerons également les chiffres.

Résultats

C3.ai a prévu que le revenu du prochain trimestre ne sera que de 63,0 à 65,0 millions de dollars. Comparées aux 62,4 millions de dollars de revenus du dernier trimestre, ces perspectives ne sont pas excellentes. Les mauvaises perspectives sont principalement dues à un changement de leur modèle économique.

Toutefois, cela pourrait changer. C3.ai a décidé de passer à un modèle de tarification basé sur la "consommation". Ce changement a nui aux résultats à court terme, mais sera probablement bénéfique à l'entreprise à long terme.

C3.ai se concentrait auparavant sur l'acquisition de grands contrats d'abonnement. Toutefois, l'environnement économique actuel a rendu cette tâche difficile. Il est peu probable qu'un dirigeant signe un contrat de logiciel de plusieurs millions de dollars si son entreprise licencie ou connaît des difficultés financières. D'autre part, si une entreprise peut commencer à utiliser le logiciel sans engagement financier important, elle peut se faire une meilleure idée des avantages qu'il procure à son activité et étendre son utilisation en conséquence. Avec le nouveau modèle de tarification, C3.ai pourrait finir par gagner le même montant de chaque client, ce qui rendrait les perspectives bien meilleures. L'acquisition de clients sera probablement beaucoup plus facile et moins coûteuse à l'avenir.

Pour C3.ai, le scénario le plus optimiste est qu'elle réussisse à transformer son activité et à renouer avec la croissance. La société se négocie à un prix assez solide et si elle parvient à transformer son activité, le marché la récompensera en conséquence.

Risques

Ce sera un point important. Parce que les risques sont vraiment élevés avec cette société. La plus importante, bien sûr, est que l'entreprise pourrait ne jamais être en mesure de gérer son activité de manière rentable.

La transition vers un modèle de tarification basé sur la consommation pourrait ne pas se faire sans heurts et leurs prévisions pourraient être trop optimistes. Ils pourraient se retrouver en situation de surcapacité et incapables de prospérer sur leurs marchés finaux. Compte tenu de l'essor de l'IA et des investissements considérables des géants de la technologie dans ce secteur, c' est tout à fait possible.

C'est pourquoi l'entreprise convient mieux aux investisseurs ayant une tolérance élevée au risque.

En termes de valorisation, C3.ai se négocie à des niveaux plutôt rares dans le secteur des logiciels. La société se négocie à seulement 1,36 fois sa valeur comptable, 1,54 fois sa trésorerie et 4,76 fois ses bénéfices. C'est généralement le signe que les investisseurs sont désillusionnés par la société et ne croient plus qu'elle puisse atteindre la rentabilité ou générer une valeur significative à l'avenir. Les experts spéculent également sur une autre possibilité :
. Certains gros poissons pourraient acheter C3.ai et récupérer une grande partie de leur achat en espèces. Pour cette raison, C3.ai pourrait être une cible attrayante pour les sociétés de capital-investissement et d'autres entreprises technologiques. Bien que ce type de spéculation ne constitue pas à lui seul une raison d'investir, il peut fournir un certain plancher au prix de l'action.

https://www.youtube.com/watch?v=-7omoxd3u40

C3.ai est une entreprise dont le marché doute. Si elle peut réussir la transition vers un nouveau modèle, le marché récompensera l'entreprise. Si elle n'est pas en mesure d'améliorer sa valeur et sa rentabilité, l'action continuera à se débattre.

Au fait, j'ai également vu des spéculations selon lesquelles le téléscripteur pourrait maintenant être le plus précieux pour les autres joueurs. Ce n'est certainement pas une raison pour acheter, mais c'est une idée intéressante :)

Avertissement : ceci n'est en aucun cas une recommandation d'investissement. Il s'agit uniquement d'un résumé et d'une analyse basés sur des données provenant d'Internet et d'autres sources. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.