Carrier Global : Analyse d'une entreprise à fort potentiel de croissance dans un secteur à l'avenir prometteur.

Je m'intéresse depuis un certain temps déjà aux entreprises du secteur du CVC, car c'est un secteur qui, à mon avis, a encore beaucoup à offrir. Les données que je vais vous fournir aujourd'hui suffiront à vous convaincre de donner un peu d'espace à cette entreprise et à d'autres.

Présentation de la société 👇

Carrier Global Corp a été créée en avril 2020 lorsqu'elle s'est séparée de sa société mère United Technologies Corp et est devenue une société distincte. Carrier Global Corp se concentre sur la fabrication et la vente d'air conditionné, de thermostats intelligents et de systèmes de refroidissement et de chauffage pour des applications industrielles et commerciales.

En termes de transactions boursières, les actions de Carrier Global Corp ont commencé à être négociées à la bourse de New York (NYSE) en mai 2020 sous le symbole $CARR-3.3%, où le cours de l'action a augmenté de plus de 250 % depuis le début de l'année.

Parmi leurs principaux produits figurent des unités de réfrigération, des climatiseurs, des systèmes de contrôle de la température et de l'humidité, des pompes et d'autres dispositifs d'économie d'énergie (thermostats intelligents).

L'avantage concurrentiel de Carrier Global Corporation réside principalement dans ses technologies et solutions innovantes de CVC et de réfrigération qui sont efficaces sur le plan énergétique et réduisent les coûts d'exploitation des bâtiments. En outre, l'entreprise possède une marque forte et une longue histoire dans ce domaine, ce qui lui permet d'être une entreprise connue et respectée dans le secteur.

De plus, Carrier s'efforce de fournir une assistance et un service client d'excellente qualité, notamment en matière de conseil, d'entretien et de maintenance, ce qui crée une relation solide avec les clients et conduit à des achats répétés et à la recommandation de la marque à d'autres clients potentiels.

Comme vous pouvez le voir sur le graphique, les recettes de la société proviennent en grande partie des États-Unis, mais elle n'est pas entièrement dépendante de cette région, ce qui est une bonne chose, le prochain grand marché de la société étant l'Europe, puis l'Asie.

Jetons un coup d'œil aux chiffres maintenant 👇

Ventes des 3 dernières années 👇

  • 2022 = 20,421 milliards de dollars, soit une légère baisse de 0,93 % par rapport à 2021.
  • 2021 = 20,613 milliards de dollars, soit une augmentation de 18,09 % par rapport à 2020.
  • 2020 = 17,456 milliards de dollars, soit une diminution de 6,19 % par rapport à 2019.

Bénéfice net des 3 dernières années 👇

  • 2022 = 3,534 milliards de dollars, soit une augmentation de 112,38 % par rapport à 2021.
  • 2021 = 1,664 milliard de dollars, soit une diminution de 16,04 % par rapport à 2020.
  • 2020 = 1,982 milliard de dollars, soit une diminution de 6,33 % par rapport à 2019.

Dette à long terme 👇

  • 2022 = 8,702 milliards de dollars, soit une diminution de 8,53 % par rapport à 2021.
  • 2021 = 9,513 milliards de dollars, soit une diminution de 5,21 % par rapport à 2020.
  • 2020 = 10,036 milliards de dollars, soit une augmentation de 12139,02 % par rapport à 2019, année où la dette était pratiquement négligeable.

🚨 La raison du saut de 2019 à 2020 est l'acquisition d'EZSTL, une entreprise spécialisée dans le développement et la fabrication de systèmes de réfrigération. Cependant, malgré son importance, la dette a lentement diminué depuis lors.🚨

Flux de trésorerie disponible 👇

  • 2022 = 1,39 milliard de dollars, soit une diminution de 26,57 % par rapport à 2021.
  • 2021 = 1,893 milliard de dollars, soit une augmentation de 37,17 % par rapport à 2020.
  • 2020 = 1,38 milliard de dollars, soit une baisse de 24,18 % par rapport à 2019.

Cash on Hand'' - Argent liquide 👇

  • L'encaisse de Carrier Global pour 2022 était de 3,52 G$, soit une augmentation de 17,84 % par rapport à 2021.
  • La trésorerie de Carrier Global pour 2021 s'élève à 2,987 milliards de dollars, soit une diminution de 4,11 % par rapport à 2020.
  • La trésorerie de Carrier Global pour 2020 était de 3,115 milliards de dollars, soit une augmentation de 227,21 % par rapport à 2019.

Actifs

  • L'actif total de Carrier Global pour 2022 était de 26,086 milliards de dollars, soit une diminution de 0,33 % par rapport à 2021.
  • L'actif total de Carrier Global pour 2021 s'élevait à 26,172 milliards de dollars, soit une augmentation de 4,3 % par rapport à 2020.
  • Le total des actifs de Carrier Global pour 2020 était de 25,093 milliards de dollars, soit une augmentation de 11,99 % par rapport à 2019.

Comptes à payer et à recevoir

  • 2022 = 18,01 milliards de dollars, soit une diminution de 5,6 % par rapport à 2021.
  • 2021 = 19,078 milliards de dollars, soit une augmentation de 3,04 % par rapport à 2020.
  • 2020 = 18,515 milliards de dollars, soit une augmentation de 132,28 % par rapport à 2019.

En termes de PER, CARR est inférieur à la moyenne du secteur, tandis que le P/S et le P/B sont légèrement supérieurs à la moyenne du secteur, mais ces valeurs restent attrayantes.

Cependant, j'aime beaucoup les chiffres relatifs au ROA, au ROE et au ROI, ainsi que les bons chiffres relatifs aux marges, pour lesquels la société a un avantage notable sur la plupart de ses concurrents.

Derniers résultats trimestriels et perspectives pour 2023 👇

Faits marquants du quatrième trimestre 2022

  • Un chiffre d'affaires de 5,1 milliards de dollars, en baisse de 1 % par rapport à 2021, dont une croissance organique de 5 %.
  • BPA GAAP de 0,32 $ et BPA ajusté de 0,40 $.
  • Flux de trésorerie net provenant des activités d'exploitation de 1,1 milliard de dollars et flux de trésorerie disponible de 983 millions de dollars.

Le meilleur de l'année 2022

  • Revenu de 20,4 milliards de dollars, en baisse de 1 % par rapport à 2021, dont 8 % de croissance organique
  • BPA GAAP de 4,10 $ et BPA ajusté de 2,34 $.
  • Flux de trésorerie net provenant des activités d'exploitation de 1,7 milliard de dollars et flux de trésorerie disponible de 1,4 milliard de dollars.

Perspectives pour 2023

  • Un chiffre d'affaires de 22 milliards de dollars avec une croissance organique à un chiffre, faible à moyenne.
  • Bénéfice ajusté par action de 2,50 à 2,60 dollars, soit un taux à deux chiffres élevé ou faible.
  • Flux de trésorerie disponible* de 1,9 milliard de dollars

Quel est le potentiel de croissance de cette entreprise et du secteur en général ?

Bâtiments intelligents

Le secteur des bâtiments intelligents et du CVC présente un énorme potentiel de croissance à long terme. L'augmentation de la demande de bâtiments intelligents découle principalement de la sensibilisation croissante à l'efficacité énergétique et à la durabilité, de la dépendance accrue à l'égard de la technologie et de l'évolution des modes de travail, de vie et d'emploi.

Les bâtiments intelligents peuvent contribuer à réduire la consommation d'énergie et les émissions de CO2 en optimisant le chauffage, la climatisation et la ventilation des espaces en temps réel.

Lacroissance du secteur des bâtiments intelligents sera également soutenue par les avancées technologiques qui permettent des systèmes CVC de plus en plus sophistiqués et efficaces, notamment l'utilisation de l'intelligence artificielle et de l'apprentissage automatique.

Un autre facteur contribuant à la croissance de ce secteur est l'augmentation de la population urbaine et la demande croissante de contrôles intelligents des bâtiments et des systèmes de chauffage, ventilation et climatisation. Les Nations unies estiment que la population urbaine passera à 68 % de la population mondiale totale d'ici 2050, ce qui signifie un besoin accru de bâtiments intelligents capables de mieux gérer l'espace, l'énergie et les ressources 🚨.

Thermostats intelligents

Il n'en reste pas moins que les thermostats intelligents sont généralement sous-utilisés et qu'ils seront certainement nécessaires et très demandés par les ménages ordinaires à l'avenir dans le cadre de la réduction des coûts énergétiques (chauffage et climatisation).

🚨Selon les statistiques, le marché américain des thermostats intelligents devrait à lui seul atteindre 3,66 milliards de dollars entre 2022 et 2029, soit un TCAC de 17,2 %.🚨

  • C'est un bon point, sachant que CARR est l'un des acteurs dominants, poussant ces technologies toujours plus loin dans l'innovation.

Cela vous semble-t-il faible ?

Oh bien, regardons la situation dans son ensemble et où les racines de l'entreprise sont ancrées 👇.

Vous pouvez trouver leurs thermostats, systèmes de chauffage et climatiseurs innovants et brillamment conçus littéralement partout - dans les centres de données, les établissements d'enseignement, les hôpitaux, et même lors d'événements sportifs majeurs comme les Jeux olympiques et les Coupes du monde, ou sur les navires, les hôtels, ainsi que dans les sociétés minières... Pour en savoir plus, cliquez ici - Global Leaders in Innovation | Carrier Corporate

Lorsque je vous ai écrit au sujet de cette société il y a 5 mois, Morgan Stanley avait un objectif de cours de 44 dollars, qui a été facilement atteint - lien vers l'article - Morgan Stanley met en évidence 3 actions à acheter qui bénéficieront de la loi sur le climat | Bulios

Dans l'article, j'ai également déclaré à la fin :

''Je vois le plus grand potentiel à moyen terme dans CARR, où je n'aurais pas peur d'acheter un peu maintenant (mon avis).''

Bien sûr, il ne s'agit pas d'un choix ou d'un succès miraculeux, mais celui qui a acheté à ce moment-là est à ce point +13% après 5 mois.

À ce stade, les analystes restent optimistes et envisagent un objectif de prix compris entre 47 et 55 dollars par action, ce qui, à mon avis, peut être facilement atteint au cours des prochaines années. Malheureusement, je pense qu'en dépit de ses résultats, de son orientation et de sa technologie attrayants, la société est légèrement surévaluée. Elle ne fait donc actuellement partie que de ma liste de surveillance, mais une liste dont elle pourrait rapidement sortir lors d'un éventuel ralentissement :-)

Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier. Chaque investissement doit faire l'objet d'une analyse approfondie.

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