Le conflit actuel entre la Russie et l'Ukraine a malheureusement fait trop de victimes malheureuses. Les investisseurs qui n'ont pas pu sortir des actions russes avant que les bourses internationales ne suspendent brusquement les échanges d'actions russes peuvent encore espérer en sortir dès la reprise des échanges.

Même si certaines entreprises sont solides, elles peuvent ne pas se redresser.

Toutefois, les sanctions mondiales sévères, douloureuses et paralysantes imposées aux entités russes, à leurs oligarques et aux industries clés pourraient compromettre toute perspective de récupération rapide des pertes en capital, car nombre des actions concernées pourraient ne jamais retrouver les sommets d'avant-guerre. Pour l'instant, les investisseurs n'ont aucun moyen de négocier des actions russes, Moscou ayant fermé le marché boursier local. Elle a bloqué les ventes aux étrangers, les bourses mondiales où les actions russes étaient négociées ont suspendu la négociation des actions et des actifs financiers du pays, et les fournisseurs d'indices ont retiré les actifs des principaux indices.

1. Sberbank $SBRCY

Sberbank est un géant bancaire détenu en majorité par la Banque de Russie. Il s'agit de la plus grande banque du pays en termes d'actifs et elle avait une présence internationale importante - jusqu'à ce que la faillite déclenchée par les sanctions internationales change la donne. Tout a changé en février lorsque les sanctions internationales ont inclus une exclusion sans précédent du réseau de paiement SWIFT pour plusieurs banques russes, dont la Sberbank. Les clients se sont précipités pour retirer des fonds et le départ des services-1.2% VISA $V-1.1% et MasterCard $MA de-1.2%Russie a nui à son activité.

L'action de Sberbank s'est échangée en baisse de 95 % depuis le début, le géant bancaire russe ayant annoncé son retrait du marché européen le 2 mars 2022. Les filiales du groupe "ont été confrontées à une sortie de fonds exceptionnelle" et "à un certain nombre de problèmes de sécurité concernant son personnel et ses bureaux". La banque n'était plus en mesure de fournir des liquidités à ses banques filiales européennes, et une procédure d'insolvabilité allait suivre l'entrée en liquidation des actifs. Néanmoins, la banque a conservé la propriété de sa filiale suisse, qui, selon elle, a continué à fonctionner normalement et disposait d'un capital suffisant pour poursuivre ses activités. La banque vient de vendre ses succursales en Bosnie-Herzégovine, Croatie, Hongrie, Serbie et Slovénie en novembre 2021, afin de réduire son exposition à l'Europe centrale et orientale. Et maintenant, ils ont complètement perdu leur division européenne.

2. Gazprom $OGZPY

Gazprom PJSC est la plus grande société cotée en bourse de Russie en termes de revenus annuels. Le gouvernement russe est le propriétaire majoritaire de cette société pétrolière et gazière intégrée. Gazprom est un important fournisseur de gaz aux pays de l'UE et dispose de vastes gazoducs traversant la Russie occidentale jusqu'en Europe. Bien que les Européens aient été lents à interdire les approvisionnements de l'entreprise en raison de sa dépendance actuelle vis-à-vis de son gaz. L'Allemagne a toutefois porté un coup à la société en décidant de ne pas approuver le gazoduc Nord Stream 2, récemment achevé, dont la construction a englouti des milliards.

Gazprom détenait une participation majoritaire dans le nouveau gazoduc et, en raison des sanctions allemandes, des rumeurs ont circulé sur le marché selon lesquelles Nord Stream 2 envisageait la faillite. Les principaux partenaires, dont Shell, ne sont plus impliqués dans le projet et son sort semble bien sombre. En fin de compte, après des années d'investissement, Gazprom et ses partenaires ne seront pas en mesure de tirer profit de la vente de gaz par le biais du gazoduc de 767 miles. Les autorités américaines ont également sanctionné Nord Stream 2 AG, la société chargée de la construction du gazoduc. Nord Stream 2 est maintenant une urgence et un actif échoué. Le géant russe du pétrole et du gaz pourrait perdre des contrats clients à long terme en 2022 et au-delà. Peut-être le marché chinois pourrait-il s'ouvrir aux produits de Gazprom. Toutefois, les sanctions récentes ont causé des dommages durables aux lignes de financement de Gazprom, à ses notations de crédit et peut-être à son pouvoir de fixation des prix au niveau international.

3. PhosAgro $PHOJY

PhosAgro, cotée à Londres, est une entreprise russe qui produit et distribue des engrais sur le marché mondial. Ses principaux marchés sont la Russie et l'Europe. Les actions ordinaires de PhosAgro sont contrôlées majoritairement par M. Andrei G. Guryev et sa famille, tandis que Vladimir S. Litvinenko possède environ 21 % des actions de la société. Les deux milliardaires sont considérés comme trop proches du président russe. La majeure partie du chiffre d'affaires annuel de PhosAgro est constituée d'exportations internationales. Les ventes à l'exportation pour 2021 ont représenté 73,7 % des ventes annuelles totales. Les exportations vers l'Europe et l'Amérique du Nord ont représenté 48% des exportations totales pour 2021, soit plus de 35% du chiffre d'affaires annuel total du groupe.

Pour rester compétitive sur le plan des coûts, la société est propriétaire de ses opérations logistiques en possédant des navires de charge, des ports et des wagons. Les sanctions mondiales nuisent à ses opérations. Afin d'acheter la bouée de sauvetage, PhosAgro a annoncé le 18 mars qu'elle avait réduit à 5 % sa participation dans sa filiale chypriote Phosint Limited. Avant ce changement important, PhosAgro possédait 100 % de Phosint. Negrinio Limited, une société enregistrée à Chypre, a acquis une participation de 95 % dans Phosint et aucun autre détail n'a été fourni. PhosAgro traverse également une crise de leadership après avoir perdu son PDG Andrey A. Guryev et trois autres membres de son conseil d'administration qui ont démissionné au début du mois. Le déclassement en catégorie spéculative suite à la faible notation de crédit du pays augmentera également le coût des affaires et réduira les marges à l'avenir.

Personnellement, je pense que ces puissantes entreprises russes s'en sortiront tôt ou tard, la seule question est de savoir si nous pourrons échanger leurs actions, c'est là que je vois un plus gros problème. Nous ne pouvons pas douter des industries russes de l'énergie et des engrais, car il s'agit de produits de base mondiaux dont l'offre est limitée et qui trouveront leurs clients. Pour rédiger cet article, je me suis inspiré d'Investorplace.com.