Les actions d'Amazon sont nettement sous-évaluées, ce géant puissant crée une opportunité pour les investisseurs à long…

De nombreux signaux suggèrent que Amazon $AMZN est sous-évalué en ce moment et constitue donc une excellente occasion d'acheter de nouvelles positions. Aujourd'hui, je vais présenter les raisons pour lesquelles je pense que la valeur de l'entreprise va augmenter rapidement. Si de nombreux investisseurs considèrent que cette machine à fric est surévaluée, la réalité peut être tout autre.

Le prix actuel de l'action est d'environ 3 144 $, ce qui n'est pas beaucoup d'un certain point de vue, mais en regardant vers l'avenir...

Lorsque l'action d'Amazon (NASDAQ: $AMZN ) a annoncé un fractionnement d'actions dans un rapport de 20:1 le 10 mars 2022, cela aurait pu signifier que nous étions sur le point de connaître une vente de mauvais augure. Les actions de $AMZN ont été divisées pour la première fois en 1999. Un an plus tard, les investisseurs en technologie ont perdu de l'argent après le tristement célèbre crash de la bulle Internet en 2000.

En dehors des signes inquiétants, Amazon $AMZN a fait l'objet d'une couverture médiatique négative. La suspension de ses activités en Russie nuira aux résultats. Pourtant, les services de cloud computing AWS d'Amazon constituent un actif en forte croissance que les investisseurs négligent.

La division des actions soulève $AMZN

La société est en hausse de 7% depuis l'annonce de la division des actions par 20.

Après avoir chuté sous les 2 800 $, l'action Amazon a indiqué un support de prix haussier " double bottom " sur le graphique. Les acheteurs ont envoyé le titre vers la moyenne mobile simple à 20 jours après l'annonce de la division du titre.

Pourquoi une division d'actions aurait-elle un sens ?

Avec 509 millions d'actions en circulation et un cours à quatre chiffres, la scission augmentera la disponibilité d'Amazon $AMZNpour les investisseurs de détail. Elle augmentera également sa liquidité. Le volume d'échange quotidien plus élevé devrait augmenter le nombre d'investisseurs individuels détenant l'action. Pourtant, tout comme le fait de couper une tarte en 20 morceaux ne crée pas une tarte plus grande, les actionnaires existants ne gagneront rien de plus. Ici, l'approche est principalement erronée en termes de rachat d'actions de l'entreprise.

Nouvelles négatives susceptibles de faire baisser à nouveau le cours de l'action

Le 4 février 2022 ,Amazona annoncé un bénéfice par action incroyablement impressionnant de 27,75 dollars. Le problème pour battre le bénéfice par action de 3,77 $ attendu par Wall Street réside dans le calcul du bénéfice net d'Amazon, qui comprend un gain avant impôt de 11,3 milliards de dollars sur sa participation dans Rivian (NASDAQ : $RIVN). Les actions de $RIVN s'échangeaient à plus de 100$ au début de 2022. Après avoir enregistré de faibles livraisons de VE et réduit ses estimations de production, l'action a terminé la semaine dernière à environ 38 dollars.

1. Rivian $RIVNentraîne les actions d'Amazon dans sa chute.

Rivian $RIVN, qui fournit des véhicules électriques à Amazon $AMZN, a déclaré des revenus de seulement 54 millions de dollars et a perdu 2,43 dollars par action au cours du dernier trimestre. Elle prévoit une production de seulement 25 000 véhicules pour 2022. Les dépenses en capital atteindront 2,6 milliards de dollars.

Lesmarchés ne sont pas d'humeur à acheter des sociétés de croissance qui perdent des milliards de dollars par an. Rivian $RIVN sera bientôt à court de l'argent qu'il a levé de son offre publique initiale. Attendez-vous à ce que l'ancienne entreprise à forte croissance vende ses actions d'ici quelques trimestres. Cela aura un impact sérieux sur le prix de l'action de $RIVN.Amazon $AMZN détient environ 160 millions d'actions deRivian $RIVN.

2. Suspension de l'approvisionnement en Russie

En réponse à l'invasion de l'Ukraine par la Russie, Amazon $AMZN a annoncé le 8 mars 2022 qu'elle allait prendre de nouvelles mesures dans la région. Elle a suspendu les livraisons de produits de détail aux clients en Russie et en Biélorussie. En outre, elle n'ajoutera pas de nouveaux clients AWS et de vendeurs tiers Amazon $AMZN provenant de ces deux pays. Les clients en Russie ne pourront plus accéder au service Prime Video.

Amazon $AMZN a peu à gagner de cette suspension. En fait, le citoyen russe ordinaire n'est pas directement touché.

Les investisseurs ne doivent pas s'inquiéter de la perte d'activité. Entre 2014 et 2021, les ventes nettes d'Amazon $AMZN ont augmenté principalement aux États-Unis. Entre 2019 et 2021, ses ventes ont également progressé rapidement au Royaume-Uni et en Allemagne. Ces pays font partie des nations occidentales qui sont unies dans leur opposition à l'invasion de l'Ukraine par la Russie.

Les actions de juste valeur ne durent pas très longtemps

Les investisseurs peuvent construire un modèle de croissance des flux de trésorerie sur cinq ans à partir des résultats pour estimer la juste valeur d'Amazon $AMZN. Fixez la décote à 8 % en anticipant que la Réserve fédérale relèvera ses taux au moins cinq fois cette année.

Ainsi, si l'on tient compte de tous les avantages et inconvénients, $AMZN, qui s'est négocié entre 2 800 et 3 140 dollars, reste un achat acceptable. En effet, grâce aux calculs de la valeur des actions, la société devrait facilement atteindre la barre des 4 000 dollars par action.

En espérant que la forte croissance de l'AWS d'Amazon $AMZN compensera la stagnation des revenus du commerce électronique, supposez un taux de croissance soutenu de 1,5 %.

La valeur finale de l'entreprise semble sous-évaluée.

Voici pourquoi la société est sous-évaluée.

Leschiffres des bénéfices ci-dessus suggèrent queAmazon $AMZN vaut environ 3 300 $. La valeur réelle d'Amazon $AMZN augmentera à moins que la banque centrale ne mette en œuvre un cycle agressif de resserrement des taux. Si l'économie continue de croître rapidement, les ventes de commerce électronique d'Amazon $AMZN augmenteront.

Le P/E moyen d'Amazon $AMZN sur les 12 dernières années est bien supérieur à 100. Tout investisseur à qui l'on dirait qu'il faut investir dans une entreprise dont le ratio C/B est supérieur à 100 se frapperait le front.

Le PER actuel est d'environ 50, ce qui est encore beaucoup si on le compare à d'autres géants du marché comme AAPL, GOOG ou MSFT, dont le PER se situe entre 20 et 30.

Pourtant, ce n'est pas grand-chose si l'on considère l'entreprise sous cet angle :

• des marges négatives, qui sont principalement générées par le développement des opérations en Inde et dans le reste du monde
• Amazon a investi 13 milliards l'année dernière pour développer Amazon Prime, qui sert de service de streaming et dont on peut s'attendre à une croissance rapide des revenus.
• Des investissements agressifs pour se développer et accélérer la livraison des envois

Qu'est-ce qu'il faut retenir de tout ça ? Des dépenses élevées pour l'avenir, ce qui freine actuellement l'entreprise, mais cette approche sera récompensée au cours des prochaines années. Pour mémoire, si Amazon ne faisait pas ces investissements, son PER serait d'environ 20.

Aller de l'avant :

• Amazon pourrait verser un dividende
• Des investissements élevés se transforment en bénéfices
• Une division d'actions attirera de nouveaux investisseurs et profitera à la trésorerie de l'entreprise.
• Il devrait y avoir un rachat d'actions pour récompenser les investisseurs.

Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier. Tout investissement doit faire l'objet d'une analyse approfondie.