Warren Buffett détient 144 milliards de dollars de liquidités : est-ce le signe d'un krach boursier ?
J'ai souvent dit de Warren Buffett qu'il était le meilleur investisseur qui ait jamais existé. Depuis 1965, date à laquelle il a repris Berkshire Hathaway, ses acquisitions et ses investissements ont permis d'obtenir un rendement annuel de 20,1 %. À titre de comparaison, l'indice S&P 500 a enregistré une performance de "seulement" 10,5 % sur la même période. Mais ne trouvez-vous pas étrange que le meilleur investisseur de tous les temps soit assis sur 144 milliards de dollars de liquidités ?
Depuis quelque temps, Warren Buffett dispose d'une grande quantité d'argent en espèces, plus précisément en obligations à court terme et en comptes bancaires.
À titre de comparaison, 144 milliards de dollars sont presque similaires à la position de Buffett dans l'action Apple (AAPL), qui vaut un peu moins de 160 milliards de dollars.
Avec une inflation qui n'a jamais été aussi élevée, de nombreux investisseurs se demandent pourquoi Warren Buffett détient autant de liquidités.
A-t-il peur d'un krach boursier ? Essaie-t-il de chronométrer le marché ou quelque chose d'autre ?
La vraie raison pour laquelle Buffett détient autant de liquidités dans son portefeuille.
Warren Buffett n'essaie pas vraiment de chronométrer le marché, pas plus qu'il ne se retire du marché en soi. Il s'agit vraiment de ne pas trouver les bonnes opportunités d'investissement.
Le problème est qu'aucune entreprise n'entre dans le cercle de compétences de Buffett. Buffett a besoin d'entreprises qui, premièrement, sont suffisamment grandes et, deuxièmement, doivent opérer avec un coussin de sécurité suffisant.
Dans le même temps, comme Buffett ne trouve aucune entreprise appropriée, le montant qu'il détient en espèces augmente. Dans une perspective à long terme, il est certainement judicieux d'avoir un pourcentage plus élevé de liquidités lorsque les marchés sont proches de leurs sommets et, inversement, d'être plus investi lorsque le marché est moins cher. Il s'agit donc de suivre une stratégie rationnelle à long terme.
Mais il n'est pas tout à fait vrai que Buffett n'investit pas du tout. Il utilise l'argent disponible pour racheter des actions de Berkshire Hathaway ( BRK-B). Il a dépensé plus de 50 milliards de dollars pour cela rien que ces deux dernières années. En rachetant des actions de Berkshire Hathaway, il augmente la participation des investisseurs individuels dans l'entreprise. Si quelqu'un possédait 10 % de Berkshire Hathaway il y a deux ans, sa participation est aujourd'hui passée à 11 % grâce aux rachats d'actions.
Conclusion
Il y a plusieurs choses que l'investisseur particulier peut retenir de tout cela. Avant tout, il est extrêmement important de s'en tenir à sa stratégie d'investissement, même à une époque où il devient beaucoup plus difficile de trouver les bonnes opportunités d'investissement. Dans le même temps, un investisseur devrait réfléchir plusieurs années à l'avance au lieu de procéder à des achats forcés d'actions.
Il ne s'agit pas d'une recommandation d'investissement et toute décision d'investissement est entièrement entre vos mains.