Mes amis - la situation actuelle n'est pas belle à voir. D'un point de vue purement humain, la guerre est une tragédie absolue. Je ne suis pas un politicien, un journaliste ou un stratège de guerre. Par conséquent, je n'ai pas d'autre choix que d'essayer au moins de résumer la stratégie (et les raisons) que je choisirais pour investir dans une telle situation. Voyons pourquoi je pense que même cette situation épouvantable peut rapporter. Après tout, les actions sont en hausse de plusieurs unités de pourcentage malgré les événements mondiaux.

Vous avez bien lu. Les actions ont augmenté d'unités de % en un seul jour. Parfois le marché ne fait même pas ce genre de gain en une année entière. Comment est-ce possible ? !

Car si l'invasion de l'Ukraine est clairement une tragédie humanitaire et sociopolitique, son impact net sur le marché boursier pourrait être quelque peu positif. Et son impact sur les valeurs de croissance pourrait être significatif.

Avant de poursuivre, permettez-moi de préciser que l'invasion de l'Ukraine par la Russie est une tragédie dont les conséquences humanitaires sont énormes et négatives. Beaucoup d'entre nous ont vu la vidéo choquante du dernier combat du soldat ukrainien sur l'île des serpents. Nous regardons les nouvelles des victimes ukrainiennes. Il s'agit d'une crise à laquelle il faut remédier. Mais il ne nous appartient pas, en tant qu'investisseurs, de rendre compte de la situation sous cet angle. Tout ce que nous pouvons faire maintenant est d'analyser les conséquences économiques de la crise qui est déjà en cours.

À cet égard, l'invasion de l'Ukraine entraînera trois phénomènes économiques importants

1) Les prix des produits de base vont augmenter.
2)
Les
perspectives économiques mondiales vont s'assombrir.
3) La Réserve fédérale

américaine va procéder avec beaucoup plus de prudence au resserrement de sa politique monétaire en 2022.

Considérez les deux premiers événements comme des éléments négatifs mineurs pour les actions. La troisième est positive - et très positive pour les valeurs de croissance.

Les aspectséconomiques négatifs de l'invasion de l'Ukraine ne sont pas si graves En ce qui concerne les
prix des matières premières, il ne fait aucun doute qu'ils vont augmenter. La Russie est le premier exportateur mondial de blé et un exportateur majeur de pétrole et de divers métaux. Toutes ces fournitures seront frappées par d'énormes sanctions dans les semaines à venir.
Les prix de ces produits vont inévitablement augmenter. Nous avons vu cela hier. Les prix du pétrole, du blé et des métaux ont fait un bond considérable.

Ce n'est pas bon, car cela arrive à un moment où l'inflation est déjà très élevée au niveau mondial. Toutefois, ces fortes hausses des prix des produits de base seront probablement temporaires.

Il y a beaucoup de réserves de pétrole dans le monde. Et il y en a suffisamment entre les États-Unis et le Moyen-Orient pour combler le déficit d'approvisionnement qui sera créé par le pétrole russe lourdement sanctionné. Entre-temps, la Russie exporte beaucoup de blé et de métaux vers l'Europe, mais pas beaucoup vers les États-Unis. En ce qui concerne les exportations vers les États-Unis, le pétrole domine la liste. Et tout le reste n'est qu'une goutte d'eau dans l'océan.

https://www.youtube.com/watch?v=J845Y-vOBJo

Les sanctions économiques contre la Russie devraient donc entraîner une hausse légère et temporaire des prix des matières premières qui n'aggravera pas la situation inflationniste actuelle aux États-Unis.

L'impact de l'invasion de l'Ukraine sur l'économie mondiale

Il convient également de noter que les perturbations de la chaîne d'approvisionnement liées à Covid devraient simultanément s'améliorer au cours des prochains mois. Le nombre de cas de Covid est en baisse alors que nous entrons dans une période plus chaude. De plus en plus de pays abandonneront les quarantaines et les politiques de distanciation sociale. Ces améliorations de la chaîne d'approvisionnement permettront de compenser toute inflation causée par les matières premières.

L'impact le plus grave ici est un vent contraire mineur et temporaire pour les actions.

Pourtant, il ne fait aucun doute que les perspectives économiques mondiales seront assombries par cette guerre Russie-Ukraine. Sans surprise, le début d'un nouveau conflit a tendance à affecter le sentiment et la confiance des consommateurs, ce qui entraîne généralement une baisse des dépenses. Et les dépenses de consommation sont le principal moteur de l'économie mondiale. Donc, si elle s'affaiblit dans les mois à venir, l'économie mondiale ralentira.

Sans compter que la situation géopolitique actuelle est caractérisée par de nombreuses inconnues. Toutes ces incertitudes affecteront également les investissements des entreprises.

L'économie mondiale devrait donc ralentir à l'avenir, mais pas de beaucoup. La réalité est que le ralentissement sera déterminé par le sentiment, et non par les fondamentaux. Les opérations commerciales quotidiennes aux États-Unis, au Canada et dans la plupart des pays de l'UE resteront normales. Et la poursuite de ces opérations normales garantira que le ralentissement économique à venir sera faible.

Les autres avantages économiques sont importants

Enfin - et peut-être le plus important - il y a l'impact de la guerre sur la Fed.

L'invasion de l'Ukraine crée tant d'incertitudes géopolitiques et économiques à un moment où l'économie mondiale commence déjà à ralentir. Je pense que cela obligera la Fed à avancer beaucoup plus lentement et prudemment sur la voie du resserrement monétaire en 2022.

Le marché est d'accord avec moi. Avant l'invasion, les traders évaluaient à 40 % la probabilité que la Fed relève sa politique monétaire de 50 points de base en mars, tandis que le consensus estimait qu'elle la relèverait 6 à 8 fois cette année. Aujourd'hui, les traders estiment que la probabilité d'un mouvement de 50 points de base en mars est inférieure à 5 %. Et les attentes du consensus sont tombées à 5 à 7 hausses de taux en 2022.

Ce n'est pas rien, car les hausses de taux sont le principal facteur d'influence macroéconomique des actions américaines à l'heure actuelle. Au fur et à mesure que les attentes ont augmenté au cours des derniers mois, les actions ont chuté. S'ils chutent au cours des prochains mois, les actions sont susceptibles de rebondir sur le fond.

En conséquence, cette reprise devrait être très prononcée pour les valeurs de croissance sensibles aux taux. Ces derniers ont été le plus écrasés au début de 2022, lorsque les attentes de hausse des taux ont augmenté. Ils rebondiront plus rapidement si ces attentes chutent à nouveau en été.

Comment procéder lors de l'invasion de l'Ukraine

Ce qui se passe en Ukraine est une tragédie absolue. Le monde doit s'unir et faire tout son possible pour résoudre la crise et empêcher que des crises similaires ne se produisent à l'avenir.

Cela dit, les craintes concernant l'impact de cette guerre sur le marché boursier américain sont exagérées, d' autant que la Fed est un moteur plus important du marché boursier que la Russie. Et cette situation pourrait rendre la Fed plus dovish, ce qui favoriserait les actions.

À cette fin, je pense qu'une stratégie appropriée pourrait consister à acheter des actions de croissance qui bénéficieront du revirement de la politique de la Fed causé par l'invasion de l'Ukraine.

Ces actions pourraient gagner beaucoup au cours des prochains mois. Et il n'y a pas eu de meilleur moment pour les acheter depuis longtemps que maintenant. Et pourtant, leurs tendances sous-jacentes en matière de croissance des revenus et des bénéfices restent aussi fortes que jamais.

Mes amis, et surtout, restez calmes !

La répétition est la mère de la sagesse.

Il ne s'agit en aucun cas d'une recommandation d'investissement ! Ceci est purement mon point de vue et mon évaluation basés sur l'analyse de Luke Lang de InvestorsPlace.