Il est temps de gagner de l'argent : Quel secteur peut faire de vous un millionnaire dès maintenant ?
Les investisseurs vendent leurs actions en masse. Pour ceux qui regardent au-delà des prochaines semaines, il pourrait être judicieux d'acheter certaines de ces actions maintenant. Mais voici la question : vers quel secteur particulier se diriger ? Les finances, les mines, la technologie ou peut-être les soins de santé ? Dans cet article, nous allons examiner quel secteur particulier semble être un meilleur choix que les autres en ce moment.
Les investisseurs institutionnels n'ont pas détenu de positions aussi faibles dans le secteur technologique depuis plus de dix ans. Selon une enquête menée en février par Bank of America $BAC+3.2% auprès de gestionnaires de fonds, la part des fonds communs de placement et des fonds spéculatifs détenant une majorité de valeurs technologiques a chuté de près de 10 %. Il s'agit de la plus faible allocation aux technologies par les répondants à l'enquête depuis août 2006.
La part des personnes interrogées qui ont déclaré avoir plus d'argent dans les valeurs technologiques que dans les indices de référence utilisés pour suivre leur performance - en baisse de 10 points par rapport à l'enquête du mois dernier, ce qui suggère que les investisseurs continuent de vendre des valeurs technologiques.
Ils sont en mode vente depuis plusieurs mois. L'indice technologique Nasdaq Composite est en baisse de 13 % par rapport à son record du 19 novembre.
Leprincipal moteur de cette baisse a été la hausse des rendements obligataires à long terme cette année, résultat de l'anticipation des investisseurs que la Réserve fédérale relèvera bientôt ses taux d'intérêt et commencera à réduire ses avoirs obligataires. La hausse des rendements obligataires à long terme réduit la valeur actualisée des bénéfices futurs - et de nombreuses entreprises technologiques sont évaluées sur la base des bénéfices qu'elles devraient produire dans quelques années.
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Il ne serait pas surprenant que les investisseurs déplacent une partie de leur argent vers le secteur technologique. Non seulement une part relativement faible des portefeuilles des investisseurs est concentrée dans les valeurs technologiques, mais les gestionnaires de fonds ont augmenté leur trésorerie - en réduisant ces avoirs. Les liquidités représentent désormais 5,3 % du portefeuille moyen, contre 5 % le mois dernier, selon Bank of America. Cela pourrait rendre les gestionnaires de fonds plus tolérants à l'égard de la prise de risque dans les valeurs technologiques.
"Prenez une position longue sur les technologies américaines", a écrit Michael Hartnett, chef de la stratégie d'investissement de la Bank of America.
Une raison pour laquelle les investisseurs devraient allouer leurs liquidités aux valeurs technologiques plutôt qu'à d'autres secteurs est probablement apparue. Les valorisations technologiques sont désormais beaucoup plus faibles : Le Nasdaq est désormais valorisé à 27,4 fois les bénéfices cumulés par action que les entreprises de l'indice devraient réaliser l'année prochaine, contre 32,7 fois le 19 novembre.
Cette préoccupation serait logique à ce stade du cycle économique . Une hausse attendue des taux de la Fed s'inscrirait dans le cadre d'un effort visant à ralentir l'inflation en réduisant la demande économique. Cela joue en faveur des entreprises technologiques, car de nombreuses entreprises de ce secteur ne sont pas trop dépendantes d'une forte demande économique pour la croissance des bénéfices.
En outre, un ralentissement de la demande et de l'inflation plafonnerait les rendements obligataires, ce qui serait favorable aux valorisations des entreprises technologiques. Depuis 1994, les valeurs technologiques du S&P 500 ont surperformé l'indice général de 8 points de pourcentage en moyenne dans les six mois qui ont suivi la première hausse de taux de la Fed dans le cycle économique, selon Evercore. Dans les 12 mois qui ont suivi ces premières augmentations, ils ont dépassé l'indice de 13 points de pourcentage en moyenne.
Il est certain que les rendements obligataires pourraient encore augmenter un peu à partir de maintenant, de sorte que de nouvelles ventes dans le secteur des technologies ne surprendraient personne. Toutefois, il ne faudra peut-être pas attendre longtemps avant que les investisseurs ne s'intéressent à nouveau aux technologies.
Il ne s'agit pas de recommandations d'investissement. C'est purement mon opinion basée sur l'analyse de Jacob Soneshine.