Cette année a été l'une des plus erratiques sur les marchés. Les bonds en avant et en arrière de plusieurs dizaines de pour cent ne sont pas une exception. Même les entreprises les plus grandes et les plus stables affichent des rides sur le front de certains de leurs investisseurs, qui vendent sous le poids de la perspective d'une perte. Mais d'autres y voient une opportunité dont ils veulent profiter et achètent ces actions à un prix réduit. Comme l'action Facebook (Meta) $FB

Lorsque le cours d'une action semble erratique, il est préférable de puiser dans la boîte à outils. Les fondamentaux seuls peuvent ne pas être suffisants pour naviguer dans les fluctuations à court terme.

Il est utile de s'appuyer sur des indices fondamentaux et des données techniques dans les graphiques. On dit que "le prix est la vérité" et c'est là qu'il existe. L'utilisation de données réelles issues de l'histoire passée nous donne les meilleures chances de réussite dans cet environnement commercial difficile.

Les bases de cette dernière correction ont été jetées dès le début de la pandémie. La reprise depuis le plancher de mars 2020 a été incroyablement forte. Elle a porté les actions à des niveaux extrêmes, créant des biseaux aigus. Ceux-ci sont sujets à des baisses brutales et soudaines. Même les plus importantes, comme l'action FB, sont devenues trop élevées alors qu'elles n'étaient pas chères.

Les fondamentaux de l'action FB bénéficient d'une base solide.

Heureusement, les fondamentaux de Facebook sont aussi solides qu'ils sont constitués. Les finances racontent une histoire de succès, mais pas sans avoir un tas de détracteurs. Le succès de l'entreprise est son plus grand ennemi aux yeux de l'opinion publique. Les comptes de résultat, en revanche, sont impartiaux et haussiers.

Le chiffre d'affaires est désormais dix fois supérieur à celui de 2014. La direction n'a cessé d'augmenter les ventes et le bénéfice brut à une vitesse fulgurante. Le revenu net de l'année dernière était de 40 milliards de dollars, ce qui est impressionnant à tous points de vue. Malgré cela, l'action Facebook reste statistiquement bon marché. Son PER est de 21 et son ratio cours/bénéfices est inférieur à 8 dollars, ce qui est même environ 25 % moins cher que celui d'Apple ( AAPL ).

Les détracteurs de FB doivent avoir d'autres idées qui n'ont rien à voir avec les affaires. Comme ils ont des milliards d'utilisateurs, ils vont en énerver quelques-uns. Mais ignorez le bruit car toutes les baisses dues aux titres choquants étaient des opportunités d'achat. En parlant de cela, nous en venons maintenant à l'opportunité d'un point de vue technique. Si l'on admet que les fondamentaux sont irréprochables, les graphiques suggèrent qu'ils ont un support en dessous.

Il y a des acheteurs qui rôdent ici

Évolution des prix de Facebook au cours de l'année écoulée, source .

L'action FB a perdu plus de 20% de sa valeur en quelques mois. Cela l'a ramené aux niveaux de rupture de mars de l'année dernière. Lorsque les actions tombent dans ces zones clés, des acheteurs sont généralement à l'affût. Si les indices continuent de corriger, il ne s'agirait pas d'un plancher absolu.

De plus, cette semaine, la direction publiera ses résultats. Malheureusement, la réaction à court terme à ces titres est entièrement binaire. Ils n'ont pratiquement rien à voir avec la qualité réelle du rapport. Un exemple concret est ce qui est arrivé à Tesla $TSLA, qui a battu des records et dont l'action a plongé de 11%. A l'inverse, Robinhood $HOOD a livré des nouvelles absolument infectes et a augmenté de 10%.

Les investisseurs doivent donc garder l'esprit ouvert cette semaine. La stratégie serait d'acheter la baisse si elle se produit, sinon on risque de se retrouver sur un joker. Il est préférable d'attendre le résultat et de négocier ensuite avec un peu plus de connaissances en la matière.

La patience est essentielle pour négocier sur des marchés nerveux. Les fondamentaux sont restés inchangés depuis plusieurs semaines, mais la volatilité s'est multipliée. Cela pourrait être dû au fait que la Réserve fédérale a commencé son programme de resserrement quantitatif.

La semaine dernière, la Fed nous a annoncé qu'elle mettrait fin à l'assouplissement quantitatif en mars. Ils ont également laissé entendre qu'ils commenceraient à relever les taux au même moment. Rappelons que la Fed resserre les rênes parce que l'économie se porte trop bien. Il ne s'agit pas d'une situation où nous devrions nous inquiéter de savoir si les actions se portent bien ou non. Les entreprises enregistrent des performances incroyables cette semaine, y compris Facebook.

Facebook pourrait surpasser ses résultats de l'année dernière, ce qui affectera sans doute son cours à court terme. Le problème, c'est que personne ne sait si elle est négative ou positive. Quoi qu'il en soit, dans quelques mois, personne ne se souviendra de cette nouvelle et ce sont les fondamentaux et la solidité de l'entreprise qui refléteront sa véritable valeur.

Disclaimer : L'auteur de cette analyse est Nicolas Chahine, je ne suis pas un investisseur professionnel. Il ne s'agit pas d'une recommandation d'investissement.