Imaginez une situation où vous êtes un jeune investisseur, vous avez 100 000 couronnes sur votre compte et vous envisagez de les investir à long terme avec une appréciation raisonnable afin de pouvoir utiliser l'argent pour vous-même ou pour un projet futur. Si vous aviez investi 100 000 couronnes dans un fonds indiciel il y a 20 ans, votre argent aurait quadruplé. Bien sûr, le passé n'est pas une garantie pour l'avenir, mais ces trois actions pourraient être très proches d'un rendement à long terme similaire.

1. Alteryx $AYX+0.0%

Alteryx crée des produits de science des données et d'apprentissage automatique pour les entreprises dans de nombreux secteurs. Grâce à son logiciel d'automatisation, les analystes de données peuvent générer des informations beaucoup plus puissantes. Ces outils réduisent également le besoin de compétences en codage, et l'efficacité accrue peut aider à gérer le travail avec moins d'employés.

Cela fait de $AYX+0.0% un jeu intéressant et quelque peu furtif dans la tendance du big data. Il s'agit d'une entreprise de taille moyenne, ce qui lui laisse une grande marge de manœuvre pour se développer à mesure que l'analyse des données prend de l'ampleur dans l'entreprise. Cependant, elle doit faire face à la concurrence, notamment des géants tels que Microsoft $MSFT+0.1% et Oracle $ORCL+4.4%.

Cependant, Alteryx affirme également que nombre de ses clients potentiels utilisent encore des systèmes inefficaces qui impliquent une mise à jour manuelle de feuilles de calcul partagées, ce qui laisse un grand nombre de clients potentiels avec des besoins non satisfaits. Au fil du temps, de plus en plus d'entreprises mettront en œuvre des solutions automatisées pour rester compétitives, et $AYX+0.0% devrait en bénéficier.

Les analystes s'attendent à ce que $AYX+0.0% connaisse une croissance annuelle de 20 % au cours des prochaines années, bien que l'entreprise ait dépassé les attentes du consensus et connu une croissance annuelle de plus de 50 % ces dernières années. Malgré cela, le ratio cours/bénéfice d'Alteryx est inférieur à 10, ce qui est faible pour une action technologique à fort potentiel de croissance. Les investisseurs ont été déçus par les perspectives de la société, et le départ de certains dirigeants clés n'a pas aidé. Les actions des entreprises technologiques à forte croissance ont été volatiles cette année, et toute mauvaise nouvelle concernant leurs perspectives peut faire chuter le cours des actions.

Alteryx dispose d'une gamme de produits très respectée, d'une concurrence limitée et de nombreuses opportunités de croissance, et l'action se négocie à un prix raisonnable qui laisse une marge d'appréciation. Ces ingrédients semblent être une recette pour un marché intérieur.

2. Ligne noire $BL+0.1%

Blackline est une entreprise fintech de taille moyenne qui ne reçoit pas autant d'attention que certains de ses pairs dans le secteur, mais il y a encore beaucoup de potentiel ici. Elle offre un logiciel de comptabilité basé sur le cloud avec l'automatisation des processus, la connaissance des données et les outils de collaboration qui permettent aux grandes organisations de gérer efficacement leurs finances. $BL+0.1% s'intègre également à un certain nombre de systèmes de données d'entreprise courants, ce qui facilite l'adoption du logiciel par les clients.

La valeur du service de Blackline est assez évidente, surtout si vous connaissez des comptables ou des analystes financiers qui participent à la clôture mensuelle. C'est trépidant, chronophage et stressant.

La preuve de la valeur créée par Blackline est l'excellent taux de croissance et de rétention des clients. À la fin du trimestre dernier, elle comptait 3 600 clients, soit une hausse de 15 % par rapport à l'année précédente. Et son taux de rétention des revenus nets de 106 % montre que ses clients ne se contentent pas de rester avec elle, mais qu'ils étendent leurs relations.

Depuis le début de l'année, les revenus de $BL+0.1% ont augmenté de plus de 21 %, ce qui s'ajoute à la série d'années consécutives de croissance supérieure à 20 %. La société est en passe de dépasser ses prévisions pour 2021, et les prévisions pour l'année prochaine tablent sur une croissance du chiffre d'affaires d'environ 20 %. Elle n'est pas constamment rentable mais a un flux de trésorerie positif. Depuis le début de l'année, elle a produit près de 32 millions de dollars de flux de trésorerie disponible.

$BL+0.1% se négocie à un ratio cours/bénéfice de plus de 18 et n'est donc pas bon marché. Elle est également susceptible d'être confrontée à la concurrence d'autres fournisseurs de logiciels financiers d'entreprise, qu'il s'agisse d'entités établies ou plus petites. Cependant, les produits de Blackline sont manifestement précieux et l'entreprise dispose encore d'une grande marge d'expansion. Même avec une valorisation agressive, un horizon de 20 ans sera plus que suffisant pour générer des rendements importants pour ce perturbateur de marché relativement petit.

3. Splunk $SPLK+0.2%

Splunk, une entreprise de traitement des big data, a connu des hauts et des bas au fil des ans. Elle crée des logiciels qui aident les entreprises à collecter et à analyser leurs données opérationnelles. Cela améliore l'efficacité, la collaboration et la gestion au sein des organisations. L'objectif de $SPLK+0.2% est d'améliorer la cybersécurité et le développement de produits de ses clients et de les aider dans leur transformation numérique globale.

Il s'agit d'une proposition de valeur intéressante ; la plupart des entreprises bénéficieraient d'un meilleur autocontrôle pour accélérer le développement des produits tout en éliminant les inefficacités. La croissance et la fidélisation de la clientèle sont généralement une indication claire de la qualité du produit. Malheureusement pour $SPLK+0.2%, ce n'est pas si simple.

La société est récemment passée à un modèle d'abonnement SaaS, mais cela a faussé la croissance de ses revenus déclarés. Au lieu de comptabiliser une grande partie des revenus au moment de la première vente du logiciel, les revenus des abonnements SaaS sont comptabilisés périodiquement au fil du temps. Cela a causé une baisse du revenu déclaré, mais $SPLK+0.2% était en fait en croissance. La société est rapidement passée de 350 à 500 clients de niveau entreprise. Elle affiche également une croissance annuelle récurrente des revenus du cloud supérieure à 70 % et un taux de rétention net de 130 %. De nouveaux clients s'inscrivent, tandis que les clients existants restent et dépensent encore plus pour les services de l'entreprise. La société a également un flux de trésorerie disponible positif cette année.

L'action est bien en deçà de ses sommets de 2020 et se négocie à un ratio cours/bénéfice de 11. $SPLK+0.2% devra certainement faire face à la concurrence au cours des prochaines années, mais elle semble sortir d'une transition réussie et être extrêmement compétitive dans un secteur à croissance rapide. L'entreprise a une énorme opportunité de croissance au cours des deux prochaines décennies, c'est donc le bon moment pour entrer dans l'action.

*Ceci n'est pas une recommandation d'investissement.

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