3 valeurs de croissance qui connaîtront une hausse significative lors du prochain marché haussier

Il est pratiquement impossible de déterminer quand le prochain marché haussier commencera, mais ce qui est certain, c'est qu'il finira par arriver. Mais cela ne dit rien sur le moment où les marchés vont toucher le fond. Le président de la Fed, Jerome Powell, a récemment mis en garde contre de futures hausses des taux d'intérêt, ce qui continuera probablement à faire baisser les cours des actions. Mais l'inflation finira par revenir à l'objectif de la banque centrale et l'économie se normalisera. Lorsque cela se produira, ces 3 actions seront les gagnantes du prochain marché haussier.

Taureau Chargé

Depuis plus d'un siècle, l'indice S&P 500 $^GSPC-1.4% a résisté aux guerres mondiales, aux dépressions, aux attaques terroristes et aux pandémies pour offrir un rendement annuel moyen de 9 %, dividendes réinvestis. Bien qu'il y ait eu plusieurs marchés baissiers pendant cette période, aucun n'a fait dévier le marché boursier américain de sa trajectoire de croissance. Étant donné que la durée moyenne d'un marché baissier n'est que de neuf mois environ, le marché actuel, qui a débuté début janvier lorsque l'indice S&P 500 a atteint un sommet, a déjà duré à peu près aussi longtemps qu'un marché baissier typique.

1. Amazon : surfer sur la vague de la reprise du commerce électronique

Amazon $AMZN-2.6% a été l'une des actions les plus performantes de la dernière génération, mais les rendements récents de la société ont été moins impressionnants. Depuis le début de l'année, l'action a perdu 30 % et près de 40 % par rapport à son sommet de l'année dernière. Ce déclin a été alimenté par des problèmes de valorisation, ainsi que par un ralentissement de la croissance des revenus et des pertes dans sa division e-commerce.

Les revenus du deuxième trimestre n'ont en fait augmenté que de 7 % pour atteindre 121,2 millions de dollars, mais la bonne nouvelle pour les investisseurs est que la croissance du chiffre d'affaires devrait s'accélérer au cours des prochains trimestres. La direction estime que la croissance du chiffre d'affaires sera de 13 % à 17 % au troisième trimestre, et les comparaisons seront plus faciles à partir de maintenant, car la croissance du commerce électronique a commencé à décliner au cours du second semestre de l'année dernière avec la réouverture de l'économie.

Enfin, la division d'informatique dématérialisée d'Amazon, Amazon Web Services (AWS), poursuit sa forte croissance et semble être la source de la majeure partie de la valeur de l'entreprise à l'heure actuelle. Au deuxième trimestre, AWS a vu ses revenus augmenter de 33 % pour atteindre 19,7 milliards de dollars, avec une marge d'exploitation de 29 %.

Lorsque l'inflation se refroidira et que le prochain marché haussier commencera, la division e-commerce d'Amazon connaîtra probablement une croissance plus rapide qu'aujourd'hui. AWS sera encore plus grand et les investisseurs seront prêts à attribuer un multiple plus élevé aux actions de croissance comme Amazon.

Prévision du cours de l'action AMZN

Les estimations suivantes sont basées sur 38 analystes de Wall Street ayant proposé des objectifs de prix à 12 mois pour Amazon au cours des 3 derniers mois. L'objectif de cours moyen est de 176,79 $ avec une prévision la plus optimiste de 270,00 $ et une prévision négative de 118,00 $. L'objectif de prix moyen représente une variation de 49,81 % par rapport au dernier objectif de prix de 118,01 $.

2. PayPal : une croissance défensive tirée par des vents arrière séculaires

Comme Amazon, PayPal $PYPL-0.9% a été un grand gagnant pendant la pandémie, les dépenses des consommateurs s'étant déplacées vers des canaux comme le commerce électronique. Récemment, cependant, la croissance de l'entreprise a ralenti car elle est confrontée à des comparaisons difficiles, ce qui a entraîné une perte de l'action. L'action a perdu 54 % depuis le début de l'année et plus de 70 % depuis son sommet de l'an dernier. Les investisseurs s'inquiètent désormais de l'impact de la récession et craignent que le faible taux de croissance de PayPal ne soit la nouvelle normalité.

Pour le troisième trimestre, PayPal est en passe d'atteindre ses prévisions de croissance des revenus de 10 %, ou de 12 % si l'on exclut eBay (après la fin d'un accord à long terme entre les deux sociétés). PayPal s'est également lancé dans un plan de réduction des coûts afin de stimuler la croissance de son résultat net, en économisant 900 millions de dollars cette année et 1,3 milliard de dollars l'année prochaine, notamment en réduisant ses biens immobiliers et en déplaçant le recrutement vers des régions moins coûteuses.

En tant qu'action du secteur des paiements, PayPal est également cyclique ; son activité et le cours de son action devraient rebondir lors du prochain marché haussier, comme c'est le cas pour la plupart des actions cycliques. PayPal est maintenant évalué comme une action moyenne avec un ratio cours/bénéfice (C/B) de seulement 22 sur la base des bénéfices par action attendus cette année, ce qui n'est que légèrement plus cher que l'indice S&P 500. Cependant, PayPal a encore beaucoup de marge de manœuvre pour se développer, et son multiple de bénéfice devrait augmenter lorsque la confiance des investisseurs dans le marché reviendra.

Prévision du cours de l'action PYPL

33 analystes de Wall Street ont émis des objectifs de cours à 12 mois pour Paypal Holdings au cours des 3 derniers mois. L'objectif de cours moyen est de 119,86 $, avec une prévision haute de 160,00 $ et une prévision basse de 93,00 $. L'objectif de prix moyen représente une variation de 31,54 % par rapport au dernier objectif de prix de 91,12 $.

3. Carvana : le concessionnaire automobile en ligne révolutionnaire

Enfin, voici un investissement plus risqué. En effet, peu d'actions ont été aussi volatiles que Carvana (CVNA)-7.8%, un détaillant en ligne de voitures d'occasion en pleine expansion. Les actions ont bondi de plus de 1 000 % pendant la pandémie avant de chuter à nouveau de plus de 90 %. Le marché semble avoir parié que le ralentissement de la croissance, la flambée des prix des voitures d'occasion et un modèle économique qui n'a pas encore dégagé de bénéfices conduiront l'entreprise à la faillite.

L'achat de voitures est une activité cyclique et Carvana est certainement sensible au climat macroéconomique, mais d'une certaine manière, elle pourrait également bénéficier de la hausse des taux d'intérêt. L'inflation galopante sur le marché des voitures d'occasion a fait grimper les prix à des niveaux record. Une normalisation de ce marché permettrait à Carvana de fixer plus facilement le prix exact des voitures qu'elle achète et vend. En outre, même si la hausse des taux d'intérêt devrait refroidir la demande de voitures d'occasion, elle offre à Carvana la possibilité de gagner plus d'argent grâce à ses produits financiers.

Pour rassurer les investisseurs sur sa capacité à résister au marché baissier, la société a licencié 12 % de ses effectifs en mai, ce qui l'aidera à réduire ses coûts et à atteindre son objectif à long terme. L'action de Carvana est susceptible de dépérir tant que le marché baissier persiste, car elle est confrontée à un certain nombre de risques en cas de récession, mais ceux-ci semblent avoir déjà été pris en compte car l'action se négocie à un ratio cours/bénéfice de seulement 0,17.

Si l'entreprise parvient à traverser les prochains trimestres, le potentiel de croissance dans le prochain marché haussier pourrait être énorme, car Carvana possède une marque de premier plan sur le marché en ligne des voitures d'occasion, qui connaît une croissance rapide. Elle devra accélérer la croissance des ventes et surveiller à nouveau les coûts, mais si elle y parvient, un autre multiple ne serait pas une surprise.

Prévisions du cours de l'action CVNA

19 analystes de Wall Street ont couvert le titre Carvana au cours des 3 derniers mois. L'objectif de prix moyen pour les 12 prochains mois est de 53,94 $, avec une prévision optimiste de 100,00 $ et une prévision négative de 35,00 $. L'objectif de prix moyen représente une variation de 100,74 % par rapport au dernier prix de 26,87 $.

CLAUSE DE NON-RESPONSABILITÉ : Toutes les informations fournies ici le sont à titre informatif uniquement et ne constituent en aucun cas une recommandation d'investissement. Faites toujours votre propre analyse.


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