L'investisseur légendaire Warren Buffett n'a probablement pas besoin d'être présenté. Son génie et sa sagesse en matière d'investissement lui ont permis, à lui et à sa société Berkshire Hathaway, de battre les performances du S&P 500 sur le long terme, ce que tout le monde peut faire. Aujourd'hui, nous allons examiner quelques-unes de ses stratégies et idées de base qui peuvent vous aider, vous aussi, à améliorer vos performances et à battre le S&P500.

Warren Buffett (Oracle d'Omaha)

Nous connaissons tous la bonne vieille fable qui entoure le nom du grand homme, à savoir que Buffett bat l'indice S&P 500 depuis longtemps. En d'autres termes, Buffett et son Berkshire ont généré un rendement annuel composé de 20,1 % (depuis 1965), contre 10,5 % pour le S&P 500. Cette année, ce rendement n'est peut-être pas aussi élevé, mais cela est dû à la taille de son Berkshire et au fait qu'il ne trouve pas autant d'investissements lucratifs, ainsi qu'aux influences macroéconomiques.

Comme vous pouvez le constater, la courbe se rapproche lentement de la performance du S&P 500, mais elle est encore légèrement au-dessus. Le graphique ne porte que sur l'année 2015, mais il est assez similaire maintenant, c'est-à-dire que le Berkshire de Buffett dépasse légèrement le S&P 500.

Warren Buffett est sans aucun doute l'un des investisseurs les plus respectés de tous les temps. La stratégie d'investissement de Buffett est assez simple dans l'ensemble, mais malgré cela, les investisseurs recherchent toutes sortes de complexités et d'absurdités 👇.

1. Achetez des entreprises, pas des actions. En d'autres termes, pensez comme un propriétaire d'entreprise, et non comme quelqu'un qui possède un bout de papier.
2. Recherchez des entreprises dont les avantages concurrentiels peuvent être maintenus ou qui ont ce que l'on appelle des " douves économiques ". Les entreprises qui parviennent à résister à la concurrence ont plus de chances d'augmenter leur valeur intrinsèque au fil du temps.
3. Concentrez-vous sur la valeur intrinsèque à long terme, et non sur les bénéfices à court terme. Ce qui compte, c'est la quantité de liquidités que la société peut générer pour ses propriétaires à l'avenir. Par conséquent, évaluez les entreprises en utilisant l'analyse des flux de trésorerie actualisés.
4. Exiger une marge de sécurité. Les flux de trésorerie futurs sont par nature incertains. Pour compenser cette incertitude, achetez toujours les entreprises à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque.
5. Soyez patient. Investir n'est pas une question de satisfaction instantanée : c'est une question de réussite à long terme.

Bien sûr, ce qui est simple en théorie peut l'être moins en pratique. Ce ne sont là que quelques principes de base de la grandeur qui peuvent vous aider, vous aussi, dans votre quête d'une meilleure appréciation.

Mais à quoi ressemble cette entreprise idéale ?

Voici l'une des citations de Buffett : "La clé de l'investissement consiste à choisir les bonnes actions au bon moment et à les conserver aussi longtemps que l'entreprise se porte bien."

1. SelonM. Buffett, une entreprise doit être claire sur ce qu'elle propose, c'est-à-dire sur son produit et sur la manière dont elle exerce ses activités. Chaque nouvel investissement est comme le début d'une nouvelle collaboration, c'est ainsi que tout investisseur doit le prendre.
2. Accordez une certaine attention à la gestion de l'entreprise. Observez leurs actions, leur comportement dans les situations difficiles et, surtout, concentrez-vous sur la manière dont ils résolvent les problèmes. Cela vous donnera beaucoup d'indices et vous ne serez pas désagréablement surpris à l'avenir lorsque des complications surviendront et vous saurez comment la direction résout le problème et comment elle procède.
3. Buffett se concentre souvent sur des produits basiques et sans prétention ou sur un portefeuille de revenus diversifiés pour une société donnée. En gros, il a longtemps choisi des entreprises qui s'usent rapidement ou que les gens ont besoin d'acheter encore et encore. $PG-1.0%, $KO-1.7%, $MCD-1.0% et un certain nombre d'autres peuvent servir d'exemples ici.
4. Une position forte sur le marché est un autre critère important. Buffett préfère les entreprises qui ont un nom et une position importants sur le marché. Ces entreprises sont mieux à même de résister aux événements imprévisibles et à la concurrence. Je me répéterais bien ici, mais encore une fois, la sélection des actions correspond - PG, KO et MCD - comme vous pouvez le voir, elles répondent manifestement aux critères.
5. L'Oracle d'Omaha aime que les entreprises rachètent leurs propres actions. C'est un signe que la direction croit en la croissance future de l'entreprise (cela ne veut pas dire que lorsqu'une entreprise rachète des actions, elle a immédiatement raison). Buffett s'intéresse également aux entreprises qui peuvent répercuter les augmentations de coûts sur les prix afin de maintenir les mêmes marges bénéficiaires.
6. Les actions à dividendes jouent également un rôle dans le portefeuille de Buffett. Même avant la pandémie, Berkshire était en passe de générer 4,7 milliards de dollars de dividendes (ce chiffre a bien sûr diminué). L'essentiel est que, malgré cela, Berkshire a généré environ 3 milliards de dollars qu'il peut utiliser pour réaliser de nouveaux investissements ou développer des positions existantes.

• L'histoire est éloquente à cet égard : les sociétés qui ont versé et augmenté leurs dividendes ont connu une plus grande croissance de leur valeur. Les actions comparables qui n'ont pas versé de dividendes ont eu des rendements bien inférieurs sur la même période.

Conclusion

J'espère que ces principes de base vous aideront à améliorer vos performances et que vous en retirerez quelques idées ou ajustements que vous pourrez facilement appliquer vous-même. Cet article est le prochain volet de ma série où je me concentre et dissèque les idées, les stratégies et les astuces d'investisseurs célèbres (si quelqu'un est intéressé par ce sujet, il faut absolument consulter l'article de Peter Lynch sur les règles). Toutefois, je ne dis pas littéralement qu'un investisseur doit copier ses investissements, ses stratégies ou sa "cartographie" particulière d'une action donnée. C'est formidable d'apprendre des grands, ce qui peut s'avérer utile à l'avenir. C'est l'investisseur (Buffett), qui a été décrit comme l'un des meilleurs investisseurs de tous les temps, qui pourrait vous apporter une certaine inspiration et de nombreuses connaissances que vous pouvez utiliser.

• Faites-moi savoir dans les commentaires si vous êtes intéressé par un suivi que je ferais sur les différents paramètres et critères de sélection des actions selon Buffett. S'il y a de l'intérêt, je poursuivrai cette série la semaine prochaine.
  

Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier. Chaque investissement doit faire l'objet d'une analyse approfondie.