L'analyse technique ou fondamentale est-elle plus importante ?
L'analyse est un point absolument essentiel du processus de décision. Qu'il s'agisse d'une question d'achat ou de non-achat, ou du bon moment pour un achat... L'analyse est toujours essentielle. L'analyse de l'entreprise elle-même n'est pas vraiment facile - mais pour enfoncer complètement la fourche, j'ajouterai qu'il n'est même pas facile de choisir la bonne analyse en premier lieu.
Pour dire les choses crûment : Nous savons probablement tous (et utilisons) que l'analyse est communément divisée en technique et fondamentale. La plupart du temps, c'est une combinaison des deux. Mais si nous regardons les extrémités du spectre, les extrêmes qui ne permettent pas l'autre approche, cela ressemble à ceci :
L'analyse technique - nous ne regardons que le graphique, nous ne regardons que l'évolution des prix. Sans tenir compte des fondamentaux et de la connaissance de l'entreprise, nous nous contentons de rechercher les bons schémas répétitifs et d'utiliser des outils, des modèles et des techniques pour essayer d'acheter et de vendre au bon moment. Elle est aussi généralement appelée quantitative. C'est une discipline mathématique difficile. Les sentiments et la subjectivité sont laissés de côté.
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Analyse fondamentale - Nous examinons l'entreprise elle-même. En profondeur. États financiers, chiffres, avantage concurrentiel, gestion, actions passées, promesses futures, adaptation au monde, opinions des clients, etc. Nous l'appelons qualitative. On pourrait dire qu'il s'agit d'une sorte de "feeling", de sensation et d'expérience. Eh bien, pour la plupart.
Vidéo complète sur l'analyse fondamentale ici 👇
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Mais lequel est le meilleur ?
C'est là la question - vous trouverez des investisseurs qui jurent sur tous les tons que l'analyse fondamentale est la meilleure. Ils examinent les bonnes mesures de rendement (par exemple ROE, ROIC et ROC), la croissance du FCF, etc. et se contentent ensuite d'insérer les chiffres dans un modèle DCF (je pourrais probablement faire un article sur le DCF, n'est-ce pas ? 😇 . Ce sont les bases, bien sûr. La plupart du temps, cependant, vous pouvez au moins obtenir un aperçu de base de cette manière. Ensuite, l'investisseur fondamental peut se concentrer sur d'autres éléments à inclure dans la réflexion.
Il est également essentiel d'analyser les facteurs d'un avantage concurrentiel durable ( "wide moat"), tels que l'avance technologique extrême, le coût de création d'une telle entreprise, les coûts de changement, les effets de réseau, les brevets, les marques, les exigences réglementaires, etc. Comprendre également la dynamique du secteur dans lequel l'entreprise opère. Qui sont les leaders du secteur ? Les barrières à l'entrée sont-elles élevées ou faibles ? Le secteur connaît-il une période sombre ou est-il au contraire très dynamique ? Les fournisseurs ont-ils le dessus ? Les consommateurs ont-ils le dessus ? Quels sont les substituts existants et potentiels ? Toutes ces questions et d'autres encore sont importantes pour comprendre le modèle économique d'une entreprise.
Un point important est qu'en analyse fondamentale, nous avons tendance à regarder vers l'avenir. Nous essayons de deviner, de pressentir ce qui va se passer.
Mais ! Un trader aura probablement du mal à examiner les actions de la direction et à effectuer des transactions journalières en conséquence. Il pourrait aussi bien cliquer au hasard. Il doit donc choisir une autre aide - l'analyse technique.
Elle se contente d'observer le graphique et part du principe que le mouvement des prix est influencé par l'offre et la demande. C'est-à-dire la force du marché. Ilest utilisé pour prédire le prix futur d'une action sur la base de données statistiques concernant les performances passées de l'action.
Il existe tellement de modèles, de graphiques, de méthodes et de techniques d'analyse technique qu'il est absolument impossible de les couvrir dans un article séparé. En général, cependant, ils s'appliquent davantage à des périodes plus courtes et conviennent donc aux transactions ou aux investissements à court terme.
Revenons-en donc à la question : lequel est le meilleur ? La réponse est : Comme quoi.
Pour un investisseur qui cherche à investir sur des horizons plus longs - c'est-à-dire à partir d'unités d'années - il est préférable de se concentrer sur l'analyse fondamentale et d'établir que l'entreprise remplit toutes les conditions pour se développer dans les années à venir. Cela peut ne pas fonctionner, bien sûr, mais avec une analyse correcte et honnête, nous pouvons améliorer considérablement nos chances. Cependant, s'il a un horizon aussi long, l'analyse technique est plus ou moins inutile (pas entièrement, elle peut être appliquée à des périodes plus larges et suivre, par exemple, les tendances macro et les liens entre les graphiques et les phénomènes macroéconomiques et politiques). Il se peut qu'il ne se soucie pas beaucoup de l'analyse technique "horaire" classique. Les fluctuations en quelques minutes, heures ou même jours ne l'intéressent pas avec une telle stratégie.
Mais si l'investisseur ou le négociant prévoit de profiter de ces fluctuations à court terme, il est évidemment judicieux d'utiliser l'analyse technique et de suivre le graphique. Suivez les fluctuations horaires et quotidiennes des prix et essayez de choisir les meilleurs points d'entrée et de sortie.
Combinaisons ?
Absolument ! !! Les représentants les plus courants utilisant les deux approches sont les spéculateurs et les investisseurs à court terme. C'est-à-dire des personnes qui investissent à long terme, mais de manière plus active. Ils essaient peut-être de s'emparer d'une entreprise inconnue qui promet une percée sur le marché avec son médicament spécifique. Mais c'est tout ce que cette entreprise a à offrir. L'investisseur a donc dû procéder à une analyse fondamentale pour constater que l'entreprise possède un avantage concurrentiel unique, des antécédents solides qui lui permettront de surmonter l'attente de l'approbation d'un médicament, ou peut-être une direction capable de résoudre un problème soudain. Mais au moment où une hausse massive des prix se produit, tout ce qu'il a à faire est de regarder le graphique et d'essayer de sortir à temps. Ne paniquez pas trop tôt (FOMO), mais n'en faites pas trop non plus et sortez tôt.
Quelle approche préférez-vous ? Que préférez-vous ? J'admets que je suis un grand partisan de l'analyse fondamentale. Ne serait-ce qu'en raison de mon horizon et de ma stratégie d'investissement.
Si vous appréciez mes articles et mes posts, n'hésitez pas à me suivre. Merci ! 🔥
Avertissement : ceci n'est en aucun cas une recommandation d'investissement. Il s'agit purement d'un résumé et d'une analyse de ma part, basés sur des données provenant d'Internet et de quelques autres analyses. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.