Les actions de JPMorgan Chase $JPM-0.8% ont chuté de plus de 4% aujourd'hui après que la banque ait annoncé que ses bénéfices du deuxième trimestre ont chuté de 28%. Dans le même temps, la banque a annoncé qu'elle suspendait son programme de rachat d'actions $JPM-0.8%. Pourquoi la saison des bénéfices est-elle si importante ? En général, les grandes banques sont censées orienter les investisseurs vers les prochaines perspectives de l'ensemble du secteur bancaire, mais elles illustrent également la santé globale de l'économie.

L'action JPM a perdu plus de 33% depuis le début de l'année.

JPMorgan, qui est le plus grand prêteur au monde, a attribué la baisse de son bénéfice aux 428 millions de dollars de réserves qu'elle a dû constituer pour couvrir les créances douteuses en vertu d'une exigence réglementaire. La banque basée à New York a également déclaré qu'elle suspendait "temporairement" son programme de rachat d'actions pour répondre aux exigences réglementaires en matière de capital.

Les implications de $JPM-0.8%

JPMorgan a déclaré que son bénéfice au deuxième trimestre a chuté de 28 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 8,6 milliards de dollars, principalement en raison des provisions pour prêts qu'elle a été obligée de constituer. Il y a un an, l'état financier de la banque avait été dopé par la libération de 3 milliards de dollars de réserves.

• La banque a affiché un bénéfice par action de 2,76 $, contre des attentes de 2,88 $.
• Les revenus pour la période avril-juin se sont élevés à 31,63 milliards de dollars, contre des attentes de 31,95 milliards de dollars.

Certains analystes ont commencé à revoir à la baisse leurs prévisions pour le secteur bancaire américain dans un contexte de craintes de récession, et les valeurs liées à ce secteur sont actuellement proches de leurs plus bas niveaux sur 52 semaines. Le financement bancaire devrait également diminuer cette année en raison d'un ralentissement des transactions, notamment des fusions et acquisitions et des offres publiques initiales.

En fait,JPMorgan a annoncé que ses frais de banque d'investissement ont chuté de 54 % pour atteindre 1,65 milliard de dollars au deuxième trimestre, soit 250 millions de dollars de moins que les 1,9 milliard de dollars attendus. Dans le même temps, les revenus du négoce de titres à revenu fixe ont augmenté de 15% pour atteindre 4,71 milliards de dollars, ce qui reste inférieur aux estimations de 5,14 milliards de dollars.

Pourquoi ces résultats peuvent-ils être importants ?

Lesgrandes banques, telles que JPMorgan Chase, sont considérées comme un indicateur de la santé de l'économie américaine.

• Deux côtés de la médaille :

1. La hausse des taux d'intérêt peut être une bonne nouvelle pour une banque qui cherche à accroître ses bénéfices.
2. Mais des taux d'intérêt plus élevés peuvent également entraîner une augmentation des prêts non productifs et un renforcement des exigences en matière de fonds propres, ce qui peut réduire les bénéfices.

• Un ralentissement de l'économie mondiale et une éventuelle récession pourraient également amener les entreprises et les consommateurs à contracter moins de prêts.

Lors d'une conférence téléphonique avec les analystes après la publication des données du deuxième trimestre, le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a déclaré que les perspectives de la banque pour le reste de l'année étaient inchangées, mais que certaines préoccupations macroéconomiques s'étaient aggravées au cours des derniers mois. Plus précisément, M. Dimon s'est dit préoccupé par la hausse des taux d'intérêt, la crise énergétique en Europe, la récession mondiale et la guerre en cours en Ukraine. En juin, il a déclaré qu'un "ouragan" économique se préparait.

Quelle est la prochaine étape pour le $JPM-0.8%?

Les résultats décevants de JPMorgan aujourd'hui ont fait chuter ses actions - et celles d'autres banques - ajoutant à des cours boursiers déjà déprimés. Compte tenu de la morosité des perspectives économiques, les valeurs bancaires risquent de baisser encore dans les semaines à venir. Bien que la chute des cours des actions soit quelque peu inquiétante, elle pourrait constituer une opportunité d'achat pour les investisseurs ayant un horizon à long terme.

1. Pensez-vous que le secteur bancaire soit une bonne option lors de l'arrivée éventuelle d'une récession ?
2. Profitez-vous de la baisse de $JPM-0.8% pour acheter ?
3. Que pensez-vous de la décision d'annuler les rachats d'actions ?

Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier. Chaque investissement doit faire l'objet d'une analyse approfondie.