En surfant sur Internet, je suis tombé sur un article de Luke Lang que j'ai trouvé très intéressant. Cela m'a également influencé avec un peu de positivité, car avec la nouvelle semaine sont revenus les soldes et l'humeur sur les marchés est à nouveau un peu plus mauvaise. Examinons de plus près l'indicateur mentionné. Celle-ci peut nous donner un indice sur l'imminence d'une récession et sur ce qui a fonctionné historiquement.

Tout le monde parle de l'entrée en récession de l'économie américaine. Mais croyez-le ou non, il se peut qu'il y en ait déjà un. Et curieusement, c'est peut-être la meilleure raison d'acheter des actions aujourd'hui.

Luke Lango l'explique ainsi . Techniquement, une récession est définie comme une croissance négative du PIB pendant plusieurs trimestres consécutifs. Au premier trimestre, le PIB était négatif. Bien sûr, il était négatif à cause d'un étrange déséquilibre commercial. Mais c'était toujours négatif. Le modèle GDPNow de la Fed d'Atlanta prévoit une baisse du PIB en temps réel de 1,2 % au deuxième trimestre. Cela signifierait deux trimestres consécutifs de croissance négative du PIB pour l'économie américaine. Si cela était vrai, l'économie américaine serait techniquement entrée en récession en janvier.

Effrayant, oui. Mais pour les investisseurs, cette découverte peut en fait représenter une énorme opportunité. Wall Street est au point de ce cycle de vente où une récession est historiquement déjà prévue. Habituellement, un grand rallye boursier suit, lorsque l'ensemble du marché tend à s'envoler de 15 à 25 %.

Oubliez donc tous les discours sur la récession. Cela va effrayer l'investisseur moyen. L'investisseur moyen fuit le marché. Mais les investisseurs intelligents, ceux qui vendaient déjà en décembre 2021, reviennent maintenant sur le marché. Et ils se préparent déjà à une grande reprise. En bref, il est temps d'acheter la baisse.

Le fameux indicateur d'achat de récession

L'un des secrets les mieux gardés du monde financier est un indicateur de marché à contre-courant largement inconnu, appelé "indicateur d'achat en période de récession".

L'indicateur d'achat de récession a été mis au point dans les années 1970 par le célèbre économiste Norman Fosback. Selon la théorie, le meilleur moment pour acheter des actions pendant une période de liquidation due à une récession est d'environ sept mois. C'est à peu près le moment où tout le monde commence à se rendre compte que l'économie est dans une situation difficile et qu'elle est peut-être déjà en récession.

L'hypothèse est que, puisque le marché boursier est un mécanisme d'actualisation, les actions chutent bien avant qu'une récession ne devienne apparente. Et ils se rétablissent bien avant qu'une reprise économique ne se manifeste. Selon les recherches de M. Fosback, ce "point de basculement" se produit généralement au milieu d'une récession. C'est généralement autour du septième mois, la durée moyenne d'une récession étant d'environ 14 mois. De plus, cette théorie est étayée par des données recueillies sur plus de 150 ans.

Depuis 1870, les actions ont généré des rendements environ deux fois supérieurs à chaque fois que l'indicateur d'achat en période de récession a été déclenché. En d'autres termes, si vous avez acheté une action après 7 mois, au début de la récession, vous avez obtenu un rendement deux fois supérieur à la moyenne du S&P 500. Comme vous pouvez le voir sur le graphique où nous l'avons même échelonné dans le temps.

C'est le moment d'acheter

Les preuves sont claires. L'indicateur d'achat de récession fonctionne. Il est généralement conseillé d'acheter des actions au septième mois d'une récession, lorsque le monde commence à penser que l'économie est réellement en récession.

Et d'après les données, c'est exactement là où nous en sommes aujourd'hui. Il semble que l'économie américaine soit entrée en récession en janvier. Nous sommes maintenant en juillet - le septième mois. Pendant ce temps, au cours des dernières semaines, tous les grands médias financiers ont écrit sur le fait que l'économie américaine pourrait être en récession. Historiquement, cela signifie que nous sommes au milieu d'une grande opportunité d'achat. Et les actions devraient se renforcer considérablement au cours des 12 prochains mois.

Les analystes pensent la même chose. Leurs objectifs de prix suggèrent des rendements supérieurs à 25 %.
Bien que les actions aient chuté au cours des huit derniers mois, les analystes de Wall Street restent résolument optimistes. Les prix des actions ont beaucoup baissé en 2022. Mais les prix cibles n'ont pas beaucoup baissé. Le résultat ? Un écart considérable entre les cours des actions et les prix cibles, ce qui signifie un énorme potentiel de hausse pour l'action
.

Plus précisément, les objectifs de prix consensuels des analystes pour divers indices boursiers, le S&P 500, le Dow Jones, le Nasdaq et le Russell 2000, sont tous supérieurs de plus de 20 % aux niveaux actuels des indices. Une différence aussi importante ne s'est produite que quatre fois depuis 2000. Dans trois de ces quatre cas, les actions ont augmenté au cours des 12 mois suivants. Le gain moyen ? Un solide 25%.

En d'autres termes, les analystes sont rarement aussi optimistes à l'égard des actions qu'ils le sont actuellement. Lorsqu'ils se sont montrés aussi optimistes par le passé, les actions ont augmenté en moyenne de 25 % au cours des 12 mois suivants. Si l'on ajoute à cela l'indicateur d'achat en période de récession, nous avons donc des raisons de penser que le moment est propice pour acheter la baisse.

Avertissement : ceci n'est pas une recommandation d'investissement, inspirée par Luke Lang. Je ne suis pas un investisseur professionnel.