Tesla est-il toujours un bon achat maintenant qu'il est en grande difficulté ?

Tesla a été l'une des plus grandes créatrices de richesse au cours des cinq dernières années. Le constructeur de voitures électriques est passé d'une entreprise en quasi-faillite à l'une des sociétés les plus précieuses au monde sous la direction de son PDG visionnaire, Elon Musk. Mais aujourd'hui, elle commence à avoir des difficultés et la question est de savoir si elle est encore un bon achat.

Tesla

Les investisseurs qui ont fait confiance à Tesla et ont investi dans cette société à un prix aussi bas que 70 dollars par action ont récolté d'énormes bénéfices au fil des ans, le cours de l'action Tesla ayant grimpé en flèche pour atteindre la somme remarquable de 1 200 dollars. Mais au fil des ans, il y a eu des opportunités d'investissement plus appropriées et Tesla a tout simplement été l'action à privilégier. Mais est-ce le moment d'acheter ?

  • Étant donné que l'action de Tesla a récemment corrigé de plus de 40 % et que le cours est maintenant inférieur à 680 dollars par action, il semblerait que ce soit le cas - mais ce n'est pas seulement une question de prix.

Comment Tesla

  • Le constructeur de voitures électriques a présenté une nouvelle série de chiffres solides au cours du premier trimestre de 2022.
  • Les livraisons de véhicules ont atteint le chiffre record de 310 048, soit une hausse de 68 % par rapport à l'année précédente.
  • Le chiffre d'affaires a augmenté de 81 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 18,8 milliards de dollars, et le bénéfice net a été multiplié par plus de six pour atteindre 3,3 milliards de dollars.
  • Tesla a également généré un solide flux de trésorerie disponible de 2,2 milliards de dollars au cours du trimestre et a terminé le trimestre avec un bilan solide - la trésorerie, les équivalents de trésorerie et les titres négociables à court terme totalisaient 18 milliards de dollars.

Tesla a énormément profité de la prolifération rapide des véhicules électriques au cours des dernières années. Et comme cette tendance se développe, le leader du secteur est bien placé pour faire croître son activité pendant de nombreuses années.

Le graphique de Tesla

Mais comme beaucoup le savent, les choses ne sont pas roses ces derniers jours et ces dernières semaines. Tesla a annoncé (plus précisément Elon Musk) qu'elle allait licencier environ 10 % de ses effectifs, ainsi que fermer sa branche de développement de la conduite autonome, et finalement, les résultats sont pires.

À mon avis, cela est dû à ce qui se passe dans le monde en ce moment et au fait que même Elon Musk lui-même croit à une récession.

L'environnement externe devient très difficile

Bien que l'adoption des VE continue à augmenter au fil du temps, la route ne sera pas sans heurts. À court et moyen terme, deux grandes forces extérieures peuvent ralentir la tendance.

  1. L'inflation élevée que nous observons dans le monde entier. Aux États-Unis, par exemple, le Bureau américain des statistiques du travail a indiqué que le taux d'inflation pour les 12 mois se terminant en mai était de 8,6 %, le plus élevé depuis décembre 1981.Des taux d'inflation plus élevés signifient que les citoyens doivent payer davantage pour les produits de première nécessité comme la nourriture et l'énergie, ce qui leur laisse moins d'argent pour des dépenses discrétionnaires. Ils reporteront naturellement les achats de biens durables coûteux tels que les maisons et les voitures. Le fait que Tesla ait augmenté ses prix à plusieurs reprises cette année pour couvrir la hausse des coûts des matériaux et des frais d'exploitation n'a rien arrangé.
  2. La Réserve fédérale a relevé ses taux d'intérêt cette année et devrait les augmenter encore dans les mois à venir pour lutter contre l'inflation galopante. L'augmentation des taux d'intérêt aura un impact supplémentaire sur l'accessibilité financière, car la plupart des gens comptent sur les prêts pour financer des articles coûteux comme les maisons et les voitures.


Le prix de Tesla est-il approprié aujourd'hui ?

Au cours des deux dernières années, le ratio cours/ventes de la société a oscillé entre 6 et 30. À un prix inférieur à 700 $, l'action se vend à un ratio cours/ventes d'environ 12 %.

  • D'une part, la valorisation de l'action Tesla se situe actuellement dans le bas de sa fourchette au cours des deux dernières années, surtout après la récente correction des cours.
  • Toutefois, si nous élargissons notre horizon, l'action Tesla s'est négociée à un ratio PS moyen de 9,9 fois au cours des cinq dernières années.
  • À la valorisation actuelle d'environ 12 fois le ratio PS, l'action Tesla se négocie toujours au-dessus de sa moyenne sur cinq ans.

https://twitter.com/ViralErik/status/1487720743999873025

En outre, si nous comparons ensuite la valorisation de Tesla à celle de ses pairs, comme Ford Motor, Tesla semble être sur une toute autre planète. Les ratios PS, cours/valeur comptable (PB) et cours/bénéfice (PE) de Ford sont respectivement de 0,3, 1,0 et 4,0. En comparaison, les ratios de Tesla sont de 12, 21 et 96. (Tout est basé sur le prix, et celui-ci peut être différent au moment de la lecture de cet article qu'au moment de sa rédaction).

Je vous laisse le soin de décider si ce prix est déjà un bon achat pour vous, mais personnellement, je continuerais certainement à attendre et à accumuler des liquidités en vue d'un achat éventuel lors d'un ralentissement qui, selon moi, ne manquera pas de se produire.

Personnellement, j'ai une grande confiance en Tesla et je vais certainement continuer à acheter. En même temps, si l'on regarde vers l'avenir (comme tout le monde l'a probablement remarqué, il n'y aura probablement plus de voitures autres qu'électriques dans une quinzaine d'années), je pense que Tesla n'en est qu'au tout début de son parcours.


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