La plus grande entreprise du monde se lance officiellement dans l'activité "acheter maintenant, payer plus tard". Si l'entreprise est surtout connue pour ses produits de renommée mondiale, le segment des services a néanmoins été sa plus grande source de croissance au cours des dernières années. Après avoir pris pied dans le secteur du divertissement avec ses plateformes de streaming musical et vidéo, elle s'est tournée vers la création d'un écosystème de paiements numériques.

Apple propose un nouveau service qui pourrait rebattre les cartes.

Leservice $AAPLPay+3.7%d'Apple est utilisé par plus de 500 millions de personnes dans le monde. Lors de la Worldwide Developers Conference qui s'est tenue en début de semaine, la société a révélé un nouvel élément de l'écosystème : Apple Pay Later. La société a adopté un concept de prêt à tempérament appelé "acheter maintenant, payer plus tard" (BNPL) à partir de la mi-2021.

Avec Apple vivant dans les poches de plus de 1,2 milliard de personnes grâce à son iPhone, la société a une réelle chance de perturber la progression des leaders actuels de BNPL tels que Affirm $AFRM+1.6% et Block $SQ+2.8%.

BNPLfait trembler le monde

Acheter maintenant, payer plus tard est le segment qui connaît la croissance la plus rapide dans le secteur mondial des paiements, qui représente 10 000 milliards de dollars. Il est populaire parmi les jeunes consommateurs férus de technologie parce qu'il est peu tactile et entièrement numérique, et dans de nombreux cas, il s'agit d'une forme d'emprunt qui leur revient moins cher que les formes traditionnelles de crédit non garanti telles que les cartes de crédit.

Par exemple, Apple Pay Later ne facturera aucun intérêt ni aucun frais aux consommateurs qui l'utiliseront pour effectuer un achat. Les acheteurs paieront ce qu'ils doivent en quatre versements égaux sur six semaines. Ces termes semblent être corrigés pour le moment. Il s'agit d'un modèle similaire à celui utilisé par Afterpay, qui était actuellement le plus grand fournisseur de services de paiement à distance au monde avant que Block ne le rachète en 2021 pour 29 milliards de dollars.

Affirm, en revanche, offre des conditions plus souples. Les clients peuvent rembourser leurs prêts en quatre versements égaux, sans intérêt, à intervalles de deux semaines, ou choisir des durées allant jusqu'à 36 mois avec des taux d'intérêt annuels allant de 0 à 30 %, en fonction de leur solvabilité. Affirm propose également des prêts jusqu'à 17 500 dollars, tandis qu'Afterpay se concentre davantage sur les petits achats des consommateurs avec une limite de crédit de 2 000 dollars.

Là où Apple Pay Later brille vraiment, c'est dans sa couverture. La possibilité d'utiliser le service partout où Apple Pay est accepté pourrait être un élément clé de différenciation pour ce nouveau service. Historiquement, Affirm et Afterpay se sont appuyés sur une intégration directe avec les boutiques en ligne de leurs partenaires commerçants. Tous deux ont récemment introduit des cartes numériques dans l'application qui permettent d'utiliser leurs services BNPL dans plusieurs endroits. Mais dans le cas d'Afterpay, les clients sont toujours limités à certaines entreprises, car la plateforme facture des frais aux commerçants, ce qui lui permet de proposer des prêts à taux zéro à ses clients.

Un modèle en pleine expansion

Lorsqu'Afterpay a racheté Block, Affirm est devenu le plus grand fournisseur de BNPL coté en bourse au monde. Elle a obtenu ce titre grâce à des intégrations clés avec la plateforme de commerce électronique Shopify et le leader mondial du commerce électronique Amazon. Affirm est maintenant l'option de paiement à la caisse de 207 000 magasins en ligne, finançant plus de 13,5 milliards de dollars en volume de paiement au cours des 12 derniers mois, et les magasins susmentionnés ne font que croître.

Toutefois, le traitement de ce secteur par les commerçants demande beaucoup de temps et d'argent. Du point de vue d'un client utilisant Apple Pay, s'il faisait des achats sur Amazon, la question est de savoir s'il essaierait Affirm BNPL plutôt que d'utiliser Apple Pay Later, qui sera déjà intégré à son appareil. L'entrée d'Apple dans le secteur pourrait-elle empêcher Affirm et Afterpay d'obtenir de nouveaux clients à partir de là et de contourner efficacement leurs accords avec les commerçants ? C'est certainement probable.

Affirm, par exemple, compte actuellement 12,7 millions d'utilisateurs. Afterpay, qui est désormais intégré à l'écosystème Cash App de Block, compte plus de 44 millions d'utilisateurs actifs. Ces deux chiffres ne sont qu'une goutte d'eau par rapport aux 500 millions d'utilisateurs d'Apple Pay qui seraient déjà virtuellement éligibles pour une demande ultérieure d'Apple Pay.

Les problèmes de ce concept en faveur d'Apple

Une caractéristique malheureuse du concept"acheter maintenant, payer plus tard" est que ses fournisseurs, eux, continuent de perdre de l'argent. Au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2023 (qui se termine le 30 juin), Affirm a perdu 520 millions de dollars pour un chiffre d'affaires de 985 millions de dollars. Et avant l'acquisition, Afterpay était aussi constamment dans le rouge.

Avec la hausse des taux d'intérêt, le coût du financement de ces prêts à court terme augmentera progressivement, de même que la proportion de consommateurs en défaut de paiement, ce qui pourrait entraîner des pertes encore plus importantes. Comme les BNPL s'appuient sur des frais ou des paiements d'intérêts relativement faibles (dans le cas d'Affirm), ils devront se développer avant que leurs modèles économiques ne soient rentables.

Apple peut avoir un avantage ici aussi. Tout d'abord, elle pourrait connaître des taux de résiliation plus élevés que ses concurrents, car son service est lié aux smartphones des clients. Deuxièmement, compte tenu de son bilan de 51 milliards de dollars de liquidités, d'équivalents et de titres négociables, elle pourrait théoriquement financer elle-même de nombreux prêts ultérieurs à Apple Pay, éliminant ainsi le besoin de financement et les coûts qui l'accompagnent.Une chose est sûre, cependant. Les joueurs actuels qui achètent maintenant et paient plus tard n'auront pas l'esprit tranquille lorsque la plus grande entreprise du monde entrera sur leur territoire.