Les analystes sont optimistes quant à l'action, qui constitue une grande partie du portefeuille d'actions de Berkshire Hathaway $BRK-B+0.5% . À la mi-2020, Buffett et Berkshire ont investi plus de 2 milliards de dollars dans cette action, qui représente actuellement près de 11 % du portefeuille d'actions de Berkshire, qui s'élève à près de 347 milliards de dollars.

L'une des actions préférées de Warren Buffet est prête à connaître une forte croissance, selon Wall Street.

Depuis la pandémie, Warren Buffett et sa sociétéBerkshire Hathaway entretiennent une relation compliquée avec les valeurs bancaires. Ils ont vendu un grand nombre de leurs avoirs bancaires au début de la pandémie, en raison de préoccupations concernant leur exposition globale au secteur. Au premier trimestre 2022, Buffett et Berkshire recommencent à acheter des actions bancaires. Mais une action bancaire a toujours été stable dans le portefeuille de Berkshire : Bank of America $BAC+2.6%.

Pourquoi les analystes sont optimistes

Dans une note de recherche récente, Mike Mayo, analyste de Wells Fargo , a réaffirmé que Bank of America était son investissement bancaire préféré.

L'une des raisons pour lesquelles Mayo est si optimiste est que la banque bénéficie d'un environnement de taux d'intérêt en hausse. L'un des principaux moyens par lesquels les banques gagnent de l'argent est le revenu net d'intérêt (RNI), qui est essentiellement le bénéfice qu'elles réalisent sur les prêts, les titres et les liquidités après avoir financé ces actifs. Lorsque la Réserve fédérale augmente son taux de référence pour les prêts au jour le jour, le taux des fonds fédéraux, les banques voient un rendement plus élevé sur une grande partie de leurs prêts, qui s'ajustent à la hausse du taux des fonds fédéraux.

Ainsi, si les banques parviennent à maîtriser leurs coûts de financement ou de dépôt, elles peuvent accroître leurs marges bénéficiaires, et Bank of America a fait un excellent travail pour améliorer sa base de dépôts ces dernières années.

Mayo a déclaré dans sa note de recherche que Bank of America démontre la thèse du "NII to the Sky" - même dans le cas de l'ours - mieux que toute autre grande banque. Fin mars, la banque a estimé qu'une hausse de 1 % de la Fed se traduirait par 5,4 milliards de dollars de NII au cours de l'année suivante. À l'époque, le taux des fonds fédéraux se situait dans une fourchette de 0,25 % à 0,5 %. La limite supérieure du taux des fonds fédéraux pourrait terminer l'année autour de 2,8 % ou peut-être même plus. Bank of America s'attend également à ce que les dépenses restent stables cette année.

Ce qui est peut-être encore plus impressionnant, c'est que dans une "récession typique", M. Mayo s'attend toujours à ce que Bank of America génère un rendement des capitaux propres tangibles (ROTCE) de 10 %, c'est-à-dire le rendement des capitaux propres de la banque, déduction faite des actifs incorporels et du goodwill. En période de récession, ce serait un excellent résultat.

Quel est l'objectif de prix ?

En raison de tous ces facteurs, Mayo a un objectif de cours de 66 dollars pour Bank of America, soit une hausse d'environ 80 % par rapport au cours de 36,70 dollars à la clôture du marché le 2 juin. Les analystes ont un objectif de cours médian de 47 dollars pour la banque, ce qui implique également une forte croissance.