Évolution des tendances d'investissement : pourquoi faire confiance à Nike et Skechers plutôt qu'à Lululemon ?

Historiquement, les investisseurs ont parié sur le secteur des biens de consommation lorsque la Réserve fédérale (Fed) a réduit les taux d'intérêt. Les baisses de taux rendent généralement le financement moins onéreux et encouragent les dépenses de consommation. Cette fois-ci, cependant, la situation est différente : les consommateurs ne sont pas en aussi bonne forme que par le passé, ce qui a entraîné une sortie de capitaux de certains titres du secteur.

L'impact de l'affaiblissement de la demande intérieure sur les valeurs du commerce de détail

Les actions du secteur de la vente au détail, qui dépendent fortement de la demande intérieure et des tendances de consommation, sont confrontées à des difficultés liées à l'évolution de l'environnement économique. Lululemon Athletica Inc $LULU est l'une de ces entreprises , qui a été affectée par les récents mouvements de prix et les révisions à la baisse des analystes.

Les investisseurs cherchent à éviter les risques associés à une baisse de la demande intérieure et se tournent donc vers des entreprises plus exposées aux marchés internationaux.

Des marques internationales fortes : Nike et Skechers

Les marques internationales telles que Nike Inc. $NKE peuvent compter sur une plus grande diversification de leurs performances financières en raison de leur présence sur différents marchés et cycles économiques. Skechers Inc. $SKX a une position tout aussi forte, avec plus d'un tiers de ses ventes provenant des marchés européens. Les investisseurs doivent comprendre pourquoi le marché américain réduit sa demande de consommation avant de choisir entre ces entreprises.

Principaux facteurs de la baisse de confiance des consommateurs

La baisse de la confiance des consommateurs est due à plusieurs facteurs, notamment la hausse du chômage, l'inflation dans des segments essentiels tels que le logement, l'alimentation et l'assurance. Le décalage entre la croissance des revenus et l'inflation a un impact majeur sur le marché financier, ce qui se reflète dans l'augmentation des défauts de paiement des cartes de crédit et des saisies de voitures, qui ont augmenté de 23 % d'une année sur l'autre.

Cette situation a entraîné une baisse de l'épargne personnelle, ce qui signifie que des articles tels que les vêtements et d'autres biens seront les premiers postes sur lesquels les consommateurs réduiront leur budget. Cela met la pression sur les entreprises qui dépendent de la demande intérieure, comme Lululemon.

Lululemon : pourquoi l'action s'effondre

Lululemon est un investissement populaire depuis la pandémie, lorsque la Fed a abaissé les taux d'intérêt à des niveaux historiquement bas. Cette situation a ouvert des perspectives positives pour l'entreprise à l'époque. Mais les baisses de taux d'aujourd'hui interviennent à un moment où la demande des consommateurs s'affaiblit, ce qui ne devrait pas avoir le même effet positif qu'il y a quelques années.

Les analystes, notamment ceux de Raymond James, Citigroup et Deutsche Bank, ont récemment réduit leurs objectifs de cours pour l'action Lululemon, reflétant la détérioration du sentiment à Wall Street. L'action de la société a également vu ses positions courtes augmenter de 10,8 % au cours du mois dernier, signe d'un sentiment baissier. Les actions de Lululemon se négocient désormais à 50 % de leur plus haut sur 52 semaines, ce qui indique un marché baissier profond.

Pourquoi Nike et Skechers sont de meilleurs choix

Contrairement à Lululemon, Nike et Skechers ont une présence internationale beaucoup plus importante, ce qui leur permet d'éviter les contractions majeures du marché de la consommation aux États-Unis. Le célèbre investisseur Bill Ackman a récemment profité de la baisse du cours de l'action Nike pour acquérir une participation importante dans la société, ce qui témoigne de la valeur qu'il attribue à Nike, même si les deux sociétés sont confrontées à des défis similaires.

Le cours de l'action Nike se situe actuellement à 72 % de son plus haut niveau sur 52 semaines, ce qui est nettement mieux que Lululemon. De même, Skechers bénéficie d'une dynamique haussière, son action se situant à 92 % de son plus haut niveau sur un an. Bank of America a récemment relevé son prix cible pour Skechers à 81 dollars par action, ce qui suggère un potentiel de hausse de 17 % par rapport à sa valeur actuelle.

Pour ces raisons, les investisseurs devraient considérer Nike et Skechers comme de meilleures opportunités d'investissement en période d'affaiblissement de la confiance des consommateurs. Ces entreprises ont non seulement de meilleures perspectives sur les marchés internationaux, mais font également preuve d'une plus grande stabilité financière que Lululemon, qui dépend trop de la demande intérieure.

Clause de non-responsabilité : Bulios est une source d'inspiration considérable, mais la sélection des titres et la construction du portefeuille dépendent de vous ; procédez donc toujours à une analyse approfondie.

Source : TheMotleyFool