Ken Griffin, fondateur et directeur du fonds spéculatif Citadel Advisors, est connu pour sa fascination pour la diversification. Ses portefeuilles contiennent près de 7 000 positions et gèrent plus de 102 milliards de dollars d'actifs. Cette diversification poussée lui permet de minimiser les risques associés aux actions individuelles. Pourtant, même des investisseurs aussi chevronnés que Griffin prennent parfois la décision d'apporter des changements importants à leurs portefeuilles. Au cours du dernier trimestre, nous avons assisté à des ajustements significatifs de certains de ses investissements clés.

Ken Griffin, l'un des investisseurs les plus prospères de ces trente dernières années, se targue de réaliser des rendements annuels de près de 20 % pour son fonds phare, le Wellington Fund, soit près du double de la performance de l'indice S&P 500. Bien que son portefeuille comprenne un large éventail d'actions, ses récentes mesures d'ajustement attirent l'attention.

PayPal Holdings $PYPL

PayPal Holdings est l'un des titres que M. Griffin a réduit de manière significative au cours du dernier trimestre. Ce géant des paiements, qui a longtemps eu le vent en poupe grâce à un boom pandémique des achats en ligne, a été confronté à une forte concurrence ces dernières années et ses performances ont été mises sous pression. Bien que le nouveau PDG Alex Criss tente de redresser la barre, M. Griffin a décidé de réduire sa participation d'environ 2,4 millions d'actions. Bien qu'il détienne encore un nombre important d'actions (environ 6,3 millions), la valeur de son investissement est tombée à 363 millions de dollars.

S&P Global $SPGI

Un autre changement important dans le portefeuille de M. Griffin a été la réduction des actions de S&P Global. M. Griffin a réduit sa participation de près d'un tiers, à 1 million d'actions d'une valeur de 460 millions de dollars. Cette décision a surpris, car Griffin avait précédemment augmenté sa participation et S&P Global s'était révélée être un excellent titre de dividende, avec une croissance annuelle de plus de 11 % au cours des dix dernières années. Étant donné que les actions de S&P Global ont augmenté de 35 % au cours de l'année écoulée, cette réduction pourrait être un exemple de réalisation des bénéfices.

Microsoft $MSFT

La réduction la plus importante concerne toutefois l'action Microsoft. Griffin a réduit sa participation à 1,2 million d'actions, contre plus de 1,7 million à l'origine. Cette décision est d'autant plus intéressante que d'autres investisseurs du secteur technologique ont augmenté leur participation dans Microsoft. Microsoft, dont les actions ont augmenté de 31 % au cours de l'année écoulée et de 78 % depuis le début du boom de l'intelligence artificielle, a enregistré de bonnes performances et une croissance continue. Ken Griffin a donc décidé de réduire son exposition à cette entreprise en pleine croissance.

Ken Griffin, malgré sa formidable diversification et son taux de réussite, continue d'ajuster son portefeuille en fonction des conditions actuelles du marché et de ses stratégies personnelles. Ses récents mouvements montrent que même les plus grands investisseurs ne sont pas à l'abri du changement et de la nécessité d'adapter leurs stratégies d'investissement. Chacun de ses mouvements peut être instructif pour les investisseurs individuels qui tentent d'optimiser leurs portefeuilles.

Clause de non-responsabilité : Bulios peut être une source d'inspiration, mais la sélection des actions et la construction des portefeuilles dépendent de vous, et vous devez donc toujours procéder à une analyse approfondie.

Source : CNN, 247wallst.com.