Une raison de s'inquiéter ? Wall Street rétrograde ces 3 titres bien connus
Les marchés ont connu une volatilité considérable ces dernières semaines, ce qui a conduit l'indice S&P 500 à entrer officiellement dans une zone de correction. Cette évolution résulte de l'effondrement du populaire "Yen carry trade" et de l'évolution des attentes concernant l'orientation future de la politique monétaire. Les investisseurs suivent de près les nouvelles données macroéconomiques susceptibles d'influencer la décision de la Réserve fédérale en matière de taux d'intérêt. À l'heure actuelle, le marché spécule sur l'orientation des actions de la banque centrale.
Dans un environnement aussi incertain, la valorisation de certains titres devient de plus en plus difficile. Les trois entreprises dont nous allons parler ici font face à un pessimisme croissant de la part de certains analystes, ce qui a conduit à leur déclassement. Examinons les raisons de cette situation et les éléments à prendre en compte par les investisseurs dans ce contexte.
Disney $DIS-0.1%
Disney
DISLe géant américain du divertissement Walt Disney a vu la valeur de son action chuter de 23 % au cours des six derniers mois, après une hausse antérieure. En 2019, l'action de la société a baissé de 36 %, un résultat pire que celui de la plupart des autres grandes entreprises. Le récent conflit avec l'investisseur activiste Nelson Peltz n'a pas contribué à la bonne image de l'entreprise. En outre, le sentiment de vente parmi les investisseurs, y compris les principaux initiés qui ont vendu plus de 30 millions d'actions, soulève d'autres préoccupations.
Les analystes de Wall Street voient des raisons à l'inquiétude exprimée par M. Peltz. Les actions Disney se négocient encore 29 % en dessous de leur sommet de 2024 et ont chuté de 36 % au cours des cinq dernières années. Les préoccupations croissantes comprennent une baisse de la fréquentation des parcs à thème, ce qui suggère que les consommateurs réduisent leurs dépenses, et des doutes quant à la pertinence de la marque parmi les jeunes générations.
Le ralentissement de la croissance au deuxième trimestre et la baisse de 20 millions de dollars du bénéfice net sont les raisons pour lesquelles certains investisseurs ont décidé de vendre leur participation. Disney a été critiqué pour le lancement tardif de Disney+ et les problèmes de ventes directes aux consommateurs qui n'ont pas compensé les gains antérieurs d'ABC et d'ESPN. Bien que l'entreprise dispose d'une propriété intellectuelle de grande valeur, une mauvaise gestion a empêché sa pleine exploitation. Cette combinaison de problèmes et la chute du cours des actions ont conduit Disney à figurer sur les listes de vente de nombreux investisseurs.
La banque Barclays a abaissé son objectif de cours de 130,00 $ à 105,00 $. Barclays a actuellement une note de surpondération sur le titre.
Super Micro $SMCI+0.1%
Super Micro Computer
SMCIL'entreprise technologique Super Micro, qui a connu un grand succès en 2024, est maintenant confrontée à des défis qui pourraient limiter sa croissance future. Le problème le plus important est la crainte d'une valorisation excessive. Les actions de SMCI se négocient à 28 fois les bénéfices passés, ce qui, selon certains analystes, pourrait être excessif, en particulier compte tenu de la baisse attendue de la demande.
La récente rétrogradation de Bank of America, qui a ramené les perspectives de "Strong Buy" à "Neutral", fait suite à de moins bons résultats pour le quatrième trimestre, avec une marge brute de 11,3 % contre les 13,6 % attendus. Bien qu'elle ait atteint les estimations de revenus, l'action a chuté de 20 %. Les analystes ont également mis en garde contre une pression continue sur les marges, un environnement concurrentiel en matière de prix et des retards dans les systèmes GPU à forte marge.
Bien que les perspectives pour l'exercice 2025 restent solides, avec un chiffre d'affaires attendu de 28 milliards de dollars contre 23,8 milliards de dollars, les analystes ont abaissé le prix cible de l'action de 1090 à 700 dollars, reflétant ainsi les tendances plus générales du secteur.
Tesla $TSLA+7.3%
Tesla
TSLATesla continue de lutter contre la baisse de la demande de véhicules électriques et les difficultés économiques mondiales, ce qui a entraîné une chute de 19 % du cours de l'action en 2024. Malgré les tentatives de relance de la demande par des réductions de prix, cette stratégie s'est traduite par une détérioration spectaculaire des marges. Au troisième trimestre, les marges de l'entreprise ont été sérieusement érodées, ce qui soulève des inquiétudes quant à l'avenir de Tesla en tant qu'entreprise technologique très rentable.
L'intensification de la concurrence, les problèmes liés à la chaîne d'approvisionnement et le ralentissement de la croissance sont des obstacles permanents pour Tesla. L'analyste Craig Irwin de Roth MKM a estimé que le prix cible de l'action serait de 85 dollars, ce qu'il a qualifié d'"exagérément surévalué". D'autres analystes estiment que les prix cibles se situent entre 115 et 310 dollars par action, ce qui, bien qu'il s'agisse d'une large fourchette, reflète l'incertitude quant à l'avenir de l'entreprise.
Clause de non-responsabilité : Bulios est une source d'inspiration considérable, mais la sélection des actions et la construction des portefeuilles dépendent de vous, et vous devez donc toujours procéder à une analyse approfondie.
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