Confieriez-vous vos données à une entreprise israélienne ? Dans ce cas, vous n'auriez pas tort. Cette société se consacre à la prévention de la criminalité financière à l'aide de systèmes de pointe. Et ce n'est pas tout. Ses actions actuellement sous-évaluées sont-elles intéressantes ? C'est ce que nous examinons dans cette analyse.

Fondée en 1986, l'entreprise est spécialisée dans le développement de technologies permettant le traitement et l'analyse de données massives (big data), l'analyse de la voix et du texte, et propose des outils pour optimiser les processus des centres de contact.

$NICE fournit des solutions innovantes pour les centres de contact qui améliorent l'expérience client et augmentent les performances. En outre, l'entreprise propose des systèmes de détection des fraudes et de blanchiment d'argent pour aider les organisations à se protéger contre les risques financiers et à se conformer aux réglementations. Les solutions en nuage constituent également une part importante du portefeuille de NICE, car elles apportent évolutivité et flexibilité à ses outils logiciels. Les services cloud sont utilisés par de nombreuses entreprises et organisations de premier plan dans le monde.

L'entreprise investit massivement dans la recherche et le développement afin d'innover continuellement et de mettre sur le marché des produits nouveaux et meilleurs. Outre les avancées technologiques, l'entreprise s'engage en faveur du développement durable et de la responsabilité sociale, en soutenant des initiatives environnementales et en s'engageant dans divers projets communautaires.

Fait intéressantA : L'entreprise a été l'une des premières à développer des technologies d'analyse vocale qui permettent aux organisations d'extraire des informations précieuses des appels téléphoniques. Ces technologies facilitent aujourd'hui la détection des fraudes.

Direction de l'entreprise

Barak Eilam - PDG

Depuis qu'il est devenu PDG en 2014, Barak a transformé NICE en un leader du cloud, de l'analytique, du numérique et de l'intelligence artificielle (IA) grâce à des innovations de rupture et des acquisitions stratégiques. Au cours des 9 dernières années, le chiffre d'affaires de NICE a plus que doublé, la croissance s'est considérablement accélérée et sa rentabilité a plus que triplé.

Barak a commencé sa carrière en tant qu'ingénieur chez NICE en 1999 et a occupé plusieurs postes de direction dans les domaines de la R&D, de la gestion des produits et des ventes au cours de ses 24 années passées au sein de l'entreprise. Il a fondé et dirigé l'activité analytique de l'entreprise et a été le fer de lance de la transformation de NICE en société de logiciels d'entreprise. Avant de devenir PDG, il a été président de NICE Americas.

Barak est lui-même l'auteur de plusieurs brevets et a été nommé PDG de 2020 par Calcalist, le principal journal financier israélien. Avant de rejoindre NICE, Eilam était officier dans le corps de renseignement de l'armée israélienne.

Barak est titulaire d'une licence en génie électrique de l'université de Tel Aviv. Il vit dans le New Jersey avec sa femme et ses deux filles.

Si vous souhaitez en savoir plus sur le PDG lui-même, vous pouvez consulter son profil personnel. Linkedinoù il est très actif et partage des informations sur ce qui se passe dans l'entreprise. Il y présente également l'historique complet de sa formation et de son évolution de carrière.

Secteur d'activité/spécialisation de l'entreprise

Analyse et traitement des données : NICE Ltd. se spécialise dans les technologies avancées d'analyse de la voix et du texte pour extraire des informations précieuses des appels téléphoniques, des courriels et des chats. L'entreprise fournit également des solutions de traitement et d'analyse de Big Data, permettant aux entreprises d'obtenir des informations plus approfondies sur les comportements et les besoins de leurs clients.

Gestion de l'expérience client : Dans le domaine de la gestion de l'expérience client, l'entreprise propose des outils pour optimiser les centres de contact. Ces solutions comprennent la gestion des effectifs, le contrôle de la qualité et la formation des employés, qui améliorent l'efficacité et la performance des centres de contact. L'analyse des interactions avec les clients permet aux entreprises de mieux comprendre leurs clients et d'améliorer leur expérience globale.

Prévention de la criminalité financière et des risques : Dans le domaine de la prévention de la criminalité financière, l'entreprise développe des systèmes de détection de la fraude en temps réel afin de protéger les organisations contre les pertes financières. L'entreprise propose également des outils de lutte contre le blanchiment d'argent conçus pour répondre aux exigences réglementaires et protéger les institutions financières des risques liés aux activités illégales.

Conformité: $NICE fournit des solutions de surveillance et d'enregistrement des communications qui aident les organisations à se conformer aux exigences légales et réglementaires. L'automatisation des processus de conformité augmente l'efficacité et réduit le risque d'erreur humaine. Ces solutions sont essentielles pour les entreprises modernes qui doivent répondre à des normes réglementaires de plus en plus strictes.

Solutions basées sur le cloud : NICE propose également des solutions cloud flexibles et évolutives qui facilitent le déploiement et la gestion de leurs outils logiciels. Ces solutions sont conçues pour offrir un haut niveau de sécurité et de fiabilité, ce qui est essentiel pour les organisations qui veulent tirer parti de la technologie moderne tout en protégeant les données sensibles.

Rentabilité et trésorerie des entreprises

Il n'y a pas que cette année que les actions de l'entreprise n'ont cessé de baisser. Bien qu'elles soient encore au-dessus des niveaux de 2019, avant qu'elles ne commencent à chuter dans le sillage de covid, elles sont déjà très nettement sous-évaluées selon notre indice du juste prix. L'action se négocie actuellement à 44,3 % en dessous de son juste prix selon ce système.

La capitalisation boursière actuelle de la société est de 11,49 milliards de dollars. Le cours de l'entreprise est donc inférieur de 47 % à son pic absolu en 2021. L'entreprise emploie 8 400 personnes dans le monde.

Du point de vue de la division des actions, l'entreprise n'est que très strictement privée. Seules 130 000 actions (soit 0,21 % de la société) sont ainsi détenues. Le reste, soit 63,33 millions d'actions, est distribué aux investisseurs. La dette de l'entreprise est très faible, à savoir 570,65 millions de dollars. Les liquidités dont dispose la direction s'élèvent à 1,5 milliard de dollars.

Le chiffre d'affaires de l'entreprise était de 1,57 milliard de dollars en 2019. Les marges d'exploitation étaient alors de 11,81 %, ce qui a permis de dégager un bénéfice net de 185,9 millions de dollars. En 2020, le chiffre d'affaires est passé à 1,65 milliard de dollars. Les marges sont passées à 11,93 % et le bénéfice net s'est élevé à 196,67 millions de dollars. En 2021, le chiffre d'affaires est remonté à 1,92 milliard de dollars. Mais la marge bénéficiaire est tombée à 10,37 %, de sorte que le bénéfice est resté inférieur à 200 millions de dollars, soit 199,22 millions de dollars cette année-là. Au cours des deux dernières années, le chiffre d'affaires a augmenté de manière constante, de même que la marge d'exploitation. Le chiffre d'affaires a été de 2,18 et 2,38 milliards de dollars. Les marges étaient de 12,19 % et 14,23 %. Le bénéfice net était de 265,94 millions de dollars en 2022 et de 338 millions de dollars l'année dernière.

Les États-Unis sont ceux qui contribuent le plus aux revenus de l'entreprise, soit 1,99 milliard de dollars en 2023. L'Europe et le Moyen-Orient arrivent en deuxième position. Dans cette partie du monde, l'entreprise a réalisé 244,52 millions de dollars, soit 10,5 % de la valeur des revenus de l'année dernière. L'Asie a ensuite ajouté 142 millions de dollars aux coffres de l'entreprise.

L' analyse de données et les ventes de logiciels connexes représentent le plus grand pourcentage de l'activité de NICE. Cette division, qui reste la principale, a rapporté à l'entreprise 1,97 milliard de dollars de revenus en 2023. Cela représente 83,03 % de la valeur totale des revenus. L'entreprise a gagné les 403 millions de dollars restants grâce à la prévention de la criminalité financière.

En 2017, le bénéfice par action de l'entreprise s'est élevé à 4,1$NICE. Ce chiffre était supérieur au consensus du marché de 1,08%. L'année suivante, le BPA a augmenté à 4,69 $. Même maintenant, l'entreprise a réussi à battre les estimations des analystes. Cela lui a permis de se maintenir jusqu'à aujourd'hui. Ainsi, au cours des sept dernières années, elle a toujours été dans le vert à cet égard. En 2020, le bénéfice par action a atteint 5,73 dollars. Mais au cours des années suivantes, leur valeur a commencé à augmenter encore plus rapidement. En 2021, le bénéfice par action s'élevait déjà à 6,52 dollars. L'année suivante, le bénéfice par action a atteint le niveau record de 7,62 dollars. L'année dernière, l'entreprise a même réussi à dépasser ce chiffre avec un bénéfice par action de 8,79 dollars. Selon les estimations actuelles, la croissance devrait se poursuivre. Un bénéfice par action de 13,63 dollars est attendu d'ici à 2026.

En ce qui concerne les revenus, le même conte de fées s'est déroulé ces dernières années. L'entreprise a réussi à augmenter leur valeur chaque année et à battre les estimations des analystes. En 2017, le chiffre d'affaires de l'entreprise s'élevait à 1,35 milliard de dollars. En 2019, ce chiffre a grimpé à 1,58 milliard de dollars. Même en 2020, lorsque la pandémie a éclaté, la croissance ne s'est pas arrêtée. Le chiffre d'affaires s'élevait alors à 1,66 milliard de dollars. Au cours des deux années suivantes, les recettes, comme le BPA, ont commencé à augmenter plus rapidement. En 2021 et 2022, ils s'élevaient respectivement à 1,93 milliard de dollars et 2,18 milliards de dollars. L'année dernière, le chiffre d'affaires a atteint le niveau record de 2,38 milliards de dollars.

Comment les deux secteurs de l'entreprise se sont-ils développés depuis 2017 ? Le plus important, avec des ventes annuelles de 1 milliard de dollars et 50 millions de dollars en 2017. Mais depuis, ce chiffre a beaucoup évolué. En fait, il a presque doublé. Les revenus de ce secteur ont atteint 1,97 milliard de dollars l'année dernière. L'autre secteur, qui se concentre sur la criminalité financière, est passé de 280 millions de dollars de revenus à 403,4 millions de dollars au cours de la même période. L'entreprise devrait poursuivre sur cette lancée. La croissance non seulement du chiffre d'affaires mais aussi du bénéfice par action devrait continuer à s'accélérer.

Dépenses d'exploitation

L'entreprise a maintenu ses dépenses au même niveau que la croissance de son chiffre d'affaires. Au fur et à mesure que ceux-ci augmentent, elle peut progressivement accroître la valeur de ses dépenses. En 2010, l'entreprise a eu besoin de 547 millions de dollars pour un trimestre. Trois ans plus tard, ce montant s'élevait à 834 millions de dollars. Entre 2014 et 2016, les dépenses ont diminué. Leur valeur est tombée à 710 millions de dollars sur une base trimestrielle. Mais depuis cette année, la valeur des dépenses n'a fait qu'augmenter. En 2020, leur valeur trimestrielle était de 1,39 milliard de dollars. Cette année, les dépenses ont atteint leur valeur la plus élevée à ce jour, soit 2,003 milliards de dollars. Mais au vu de l'évolution des ventes, l'entreprise peut tout à fait se le permettre.

Dividendes

Bien que l'entreprise existe depuis longtemps, elle n'a pas encore commencé à verser un dividende. Mais avec la croissance actuelle, on peut encore espérer que cela changera bientôt.

Valorisation/Comparaison avec les concurrents

En 2010, la valorisation de l'entreprise était déjà assez élevée. Le ratio cours/bénéfice était de 50 points. Cependant, avec le seul rebondissement sous forme de croissance en 2014, le P/E a régulièrement diminué jusqu'en 2016. Cette évolution est principalement due à une légère augmentation du bénéfice par action, qui ne s'est pas accompagnée d'une hausse du cours de l'action. Depuis lors, cependant, l'évolution du ratio cours/bénéfice s'est inversée et sa valeur a commencé à augmenter. Cependant, le prix de l'action et le bénéfice par action ont également commencé à augmenter. En 2021, le ratio cours/bénéfice a atteint un maximum de 101 points. L'action était également à son apogée à ce moment-là. Mais aujourd'hui, le ratio cours/bénéfice a considérablement baissé. Mais qu'est-ce qui a conduit à cette situation ? D'une part, le prix de l'action a commencé à baisser et, d'autre part, les bénéfices par action ont commencé à augmenter de manière significative. Cette combinaison a ramené le ratio cours/bénéfice à un peu moins de 31 points aujourd'hui.

Les concurrents

VerintSystems $VRNT: est un fournisseur mondial de solutions logicielles axées sur l'analyse des données, la gestion de l'expérience client et l'amélioration de la sécurité. Verint se spécialise dans plusieurs domaines clés. Elle est surtout connue pour ses technologies avancées de gestion de l'expérience client (CXM), qui comprennent des outils permettant d'optimiser les centres de contact, d'analyser les interactions avec les clients et d'améliorer l'efficacité globale du service à la clientèle. Ces technologies permettent aux organisations de mieux comprendre les besoins et les préférences de leurs clients, ce qui contribue à accroître leur satisfaction et leur fidélité.

Cisco $CSCO: Cisco est spécialisé dans une large gamme de produits et de solutions comprenant du matériel, des logiciels et des services visant à améliorer et à optimiser les infrastructures informatiques et les communications des entreprises. Cisco se concentre principalement sur l'infrastructure de réseau. L'entreprise fournit des solutions avancées pour créer, gérer et sécuriser les réseaux informatiques, y compris des routeurs, des commutateurs et d'autres appareils qui permettent des communications efficaces et fiables entre les appareils et les utilisateurs. Cisco développe également des technologies de réseau et de connectivité sans fil qui prennent en charge les applications mobiles et IoT modernes.

Bleu - $NICE, Orange - $VRNT, Turquoise - $CSCO

Parmi les concurrents comparés aujourd'hui ,$VNTR estcelui qui s'estle mieux comportéau cours des 3 dernières années et 7 derniers mois . Son action est en hausse de 16% depuis 2020. La deuxième place, de très peu, est occup ée par$NICE. Les actions de cette société ont réussi à augmenter de 12,11% sur la même période. L'entreprise la moins performante est $CSCO. Son action ne s'est pas bien comportée ces dernières années et se négocie 9,34 % plus bas qu'en 2020. Pourtant, la capitalisation boursière de cette société est plusieurs fois supérieure à celle des deux autres sociétés réunies. La capitalisation boursière de Cisco s'élève aujourd'hui à 181 milliards de dollars.

Projets d'avenir

Poursuite de l'innovation dans le domaine de l'intelligence artificielle et de l'apprentissage automatique : L'objectif est d'améliorer la capacité de ses produits à analyser et à interpréter des données complexes, ce qui aidera les clients à mieux comprendre les besoins des clients, à optimiser les opérations et à améliorer les processus de détection des fraudes et de sécurité. Il s'agit d'un secteur très surveillé à l'heure actuelle, et il est donc naturel que l'entreprise y consacre beaucoup d'efforts.

Développer les services en nuage : le nuage et les services qu'il fournit sont liés à cela. $NICE prévoit d'offrir de plus en plus de fonctionnalités par le biais de plateformes en nuage, ce qui permettra aux clients de bénéficier d'une plus grande flexibilité, d'une plus grande évolutivité et d'un meilleur rapport coût-efficacité. L'intégration des technologies du nuage favorise également la modernisation des infrastructures informatiques des entreprises et simplifie la gestion des systèmes.

Expansion sur de nouveaux marchés : L'entreprise prévoit de se développer sur de nouveaux marchés et dans de nouvelles zones géographiques afin d'atteindre une clientèle plus large. Cette expansion comprend non seulement de nouvelles régions, mais aussi de nouveaux secteurs et industries où ses technologies peuvent apporter une valeur significative.

Perspectives

L'action de la société s'est considérablement affaiblie depuis le sommet atteint en 2021. Cela a potentiellement ouvert une opportunité intéressante pour les investisseurs. Selon le Fair Price Index de Bulios, l'action est désormais sous-évaluée de plus de 44 %. Jusqu'à présent, la société n'a pas réussi à se remettre de la chute qui a englouti l'ensemble du marché en 2022. Cela a créé un support de prix sur le graphique, indiqué par la ligne horizontale bleue dans l'image ci-dessous. Le prix de l'action est de 153 dollars. Comme la société est aujourd'hui prospère et que ses activités sont en plein essor, rien ou presque ne l'arrête, car elle est peu endettée. Comment les analystes chevronnés de Wall Street voient-ils l'action ?

Sur les 17 analystes interrogés, 15 achèteraient l'action immédiatement. Leurs estimations pour les 12 mois à venir prévoient une augmentation possible du cours de l'action jusqu'à 107 %. Si l'action réussit, son cours s'élèverait à 346 $. 2 autres analystes achèteraient également l'action. Bien que leurs perspectives ne soient pas aussi optimistes, ils s'attendent toujours à une forte croissance. Selon eux, elle pourrait atteindre 59 %. Le marché est donc très optimiste à l'égard de l'action de la société. Que pensez-vous de cette action ? L'avez-vous dans votre portefeuille ou l'envisagez-vous ?

Avertissement : Vous trouverez beaucoup d'inspiration sur Bulios, mais la sélection des actions, la stratégie et la construction du portefeuille dépendent de vous, alors faites toujours une auto-analyse approfondie et formez-vous.