Les actions à dividendes sont un instrument polyvalent des marchés. Elles offrent aux investisseurs une double voie vers des rendements rentables, y compris une certaine protection contre les conditions de marché difficiles, ainsi qu'une source stable de revenus passifs. Il s'agit là d'une combinaison attrayante.
Les meilleures actions à dividendes fournissent un revenu qui bat l'inflation, basé uniquement sur le dividende et soutenu par un historique à long terme de versements fiables. Pour les investisseurs, il s'agit d'une situation gagnant-gagnant : lorsque les actions montent, vous gagnez de l'argent, mais lorsqu'elles baissent, vous pouvez encore gagner de l'argent.
Les analystes de Wall Street n'hésitent pas à recommander des sociétés dont les dividendes sont élevés, et nous en avons trouvé deux parmi leurs choix récents dont les dividendes atteignent 10 %. Il s'agit déjà d'un rendement solide, mais ces actions sont également notées "Strong Buy" par les analystes - alors plongeons dans les données et découvrons ce qui en fait des ajouts intéressants à un portefeuille.
Sunoco LP $SUN
Tout d'abord, Sunoco, l'une des grandes marques américaines. L'entreprise a une longue histoire dans le secteur de l'énergie, principalement en tant que fabricant et fournisseur de carburants. La gamme de produits de Sunoco comprend diverses formulations d'essence, de diesel et de carburéacteur, proposées sous marque ou sans marque. L'entreprise gère un réseau de distribution composé de stations-service, de dépanneurs, de revendeurs indépendants et de distributeurs commerciaux, avec plus de 10 000 points de vente dans 40 États.
Les ventes de carburant au détail de Sunoco sont complétées dans les stations-service et les dépanneurs par les produits à valeur ajoutée habituels, notamment des en-cas et des boissons, et la société fournit également des installations de distribution aux clients des stations-service et des parcs de véhicules.
Sunoco contribue de manière significative à l'expansion de l'économie "verte" et développe des solutions pour la récupération des carburants mixtes, c'est-à-dire l'essence, le diesel et les carburants d'aviation qui se sont mélangés et sont devenus inutilisables dans les pipelines de transport. L'entreprise collecte et transforme ces carburants mixtes en produits utilisables, réduisant ainsi le gaspillage de carburant et les dommages causés par la pollution.
Compte tenu de tout cela, la dernière mise à jour trimestrielle de Sunoco a été quelque peu mitigée. La société a annoncé des bénéfices de 5,75 milliards de dollars pour le deuxième trimestre de l'exercice 23, soit une baisse de 26 % par rapport à l'année précédente, bien que ce montant ait dépassé les attentes de 28 millions de dollars. Le résultat net, bien que rentable, n'était pas aussi optimiste ; le bénéfice par action de 78 cents était inférieur de 47 cents par action aux attentes.
Pour les investisseurs en dividendes, l'indicateur clé est le flux de trésorerie distribuable, qui s'est élevé à 175 millions de dollars pour le deuxième trimestre, ce qui se compare favorablement aux 159 millions de dollars du deuxième trimestre de l'année précédente. Cela a permis de déclarer un dividende de 84,2 cents par action ordinaire pour le deuxième trimestre, soit 3,36 $ sur une base annuelle. Au taux annualisé et à la valorisation actuelle de l'action, le dividende représente un rendement de 7,1 %, soit plus du double du dividende moyen des sociétés du S&P 500 et près du double de l'inflation annualisée de 3,7 % rapportée pour le mois d'août.
Selon Justin Jenkins, analyste cinq étoiles chez Raymond James, Sunoco se distingue par sa capacité à rester rentable et à générer des liquidités, qualités qui soutiendront le maintien d'un rendement élevé du dividende. Il écrit à propos de la société : "Compte tenu de la forte exécution, de la confiance dans l'amélioration continue de la rentabilité et du potentiel de croissance grâce à l'optimisation des activités à moyen terme et aux opportunités de fusion et d'acquisition, nous restons constructifs à l'égard de Sunoco. Ces efforts, associés à une discipline en matière de capital et de coûts, nous ont permis de générer un important flux de trésorerie disponible, ce qui a conféré au bilan une solide flexibilité qui sera utilisée pour poursuivre la croissance de l'entreprise (à la fois organique et inorganique). Bien que l'environnement macroéconomique continue à nous donner des coups de bâton, nous prévoyons une tendance stable à positive des volumes en 2023, soutenue par des marges accrues sur les carburants. Ceci est complété par une liste saine d'acquisitions attrayantes et de projets organiques qui créent de la valeur à long terme, avec d'autres fusions-acquisitions susceptibles de contribuer à la croissance."
Jenkins attribue également à l'action SUN la note Surperformance (Achat) avec un prix cible de 53 $, ce qui suggère une marge de hausse de 12 % au cours des 12 prochains mois.
Cinq récentes évaluations d'analystes pour SUN comprennent 4 évaluations " Acheter " contre 1 évaluation " Maintenir ", ce qui implique une évaluation consensuelle de " Achat fort ". Sur la base d'un objectif de cours moyen de 51 $, l'action a un potentiel de hausse sur un an de 7,5 % ; en ajoutant le dividende, le potentiel de rendement total est proche de 15 %.
Ares Capital Corporation $ARCC
Le titre suivant sur notre liste est Ares Capital Corporation, une BDC (business development company). Ces sociétés sont des prêteurs spécialisés qui fournissent des crédits et des services financiers aux petites entreprises qui ne remplissent pas nécessairement les conditions requises pour bénéficier des services des banques commerciales traditionnelles. La combinaison du financement par actions, des services de prêt et de la fourniture d'instruments financiers de l'ARCC est essentielle pour sa clientèle et comble une lacune importante dans l'environnement des petites entreprises américaines.
Depuis son entrée en bourse en 2004, l'ARCC a investi plus de 21 milliards de dollars dans 475 entreprises et a offert un rendement de 12 % à ses actionnaires. La société s'enorgueillit d'une capitalisation boursière de plus de 10,7 milliards de dollars, ce qui en fait la plus grande BDC cotée en bourse sur les marchés américains. Le portefeuille à l'origine de cette performance est diversifié et équilibré, avec une bonne répartition des actifs. Sur le total, 22 % sont des logiciels et des services, 11,3 % des services de santé et 8,7 % des services commerciaux et professionnels. Les autres secteurs représentés dans le portefeuille sont l'énergie, l'assurance et les biens de consommation durables. Moins de 42 % du portefeuille est constitué de prêts garantis de premier rang et 18,1 % de prêts garantis de second rang.
Pour les investisseurs, ce sont les résultats qui sont les plus importants. Ares a déclaré un revenu d'investissement total de 634 millions de dollars pour le 2e trimestre 23, en hausse par rapport à 479 millions de dollars au 2e trimestre 22 - une augmentation de 32% d'une année sur l'autre et dépassant les prévisions de 11 millions de dollars. À la fin de l'année, Ares a déclaré un bénéfice de 58 cents par action, soit 1 cent de plus que les estimations et bien plus que les 46 cents par action déclarés au deuxième trimestre de 22. La société s'est vantée d'avoir des liquidités et des actifs liquides de 411 millions de dollars au 30 juin, soit une amélioration de 35% par rapport à la fin de l'année 2022.
Les opérations rentables et les solides réserves de trésorerie soutiennent le dividende du troisième trimestre de la société, qui a été déclaré le 25 juillet et sera versé le 29 septembre. Le dividende de 48 cents par action ordinaire s'élève à 1,92 $ annualisé et offre un rendement de 10 %. L'historique des dividendes de la société remonte à 2004, lorsque des versements trimestriels réguliers alternaient avec des versements extraordinaires variables.
Ryan Lynch, analyste chez KBW, souligne la capacité d'Ares à générer des rendements et à survivre aux hauts et aux bas des cycles de crédit. Il déclare à propos de l'action : "ARCC a d'excellents antécédents en matière de souscription et de qualité du crédit, a fourni certains des meilleurs rendements économiques du secteur et dispose d'une plate-forme de crédit de premier ordre. L'ARCC a l'une des plus longues histoires et a traversé plusieurs cycles de crédit avec de très bons résultats. La plateforme dominante de l'ARCC et les relations étendues et de longue date qu'elle entretient avec ses sponsors l'aideront à continuer à s'approprier une part importante du marché en pleine croissance des prêts directs. La structure d'engagement de l'ARCC est la meilleure de sa catégorie : elle est peu coûteuse, diversifiée, à long terme et flexible, avec de multiples notations de qualité, qui ont financé et continueront à financer la croissance de son portefeuille.