Rendement du dividende supérieur à 5 % : une opportunité intéressante après la baisse de cette année ?
Les investisseurs à la recherche d'un revenu régulier ne devraient pas négliger ce titre de dividende, qui offre un rendement de plus de 5 % malgré le récent ralentissement. Bien que la société soit confrontée à des défis, ses plans à long terme visant à accroître la rentabilité et le rendement pour les actionnaires restent solides, ce qui en fait un choix attrayant pour les investisseurs en dividendes.
Présentation de l'entreprise
UPS $UPS (United Parcel Service) est une entreprise mondiale de logistique spécialisée dans la livraison de colis, l'expédition de marchandises et la fourniture d'une large gamme de services logistiques. Le siège de l'entreprise se trouve à Atlanta, en Géorgie, aux États-Unis. UPS est l'une des plus grandes entreprises de messagerie au monde, qui livre des paquets et des colis dans le monde entier. L'entreprise est connue pour sa fiabilité, sa rapidité de livraison et son vaste réseau d'agences et de centres de distribution.
Histoire d'UPS
UPS a été fondée en 1907 par deux jeunes entrepreneurs, James E. Cas et Claude Ryan, sous le nom d'American Messenger Company. À l'origine, la société proposait un service de messagerie à bicyclette à Seattle. En 1913, la société change de nom pour devenir Merchants Parcel Delivery et commence à se concentrer sur la livraison de colis et de paquets, une étape importante vers la forme moderne d'UPS. En 1930, la société adopte son nom actuel, United Parcel Service, et commence à étendre ses services à d'autres États américains.
Portée et expansion mondiale
UPS est présent dans plus de 220 pays et territoires à travers le monde. La société dispose d'un vaste réseau de centres de distribution et de plates-formes logistiques qui permettent une livraison rapide et efficace des envois. En Europe, en Asie, en Amérique latine et dans d'autres régions, UPS propose une large gamme de services, dont le fret routier, aérien et maritime.
Produits et services
UPS propose une gamme de services pour répondre aux besoins variés de ses clients. Le principal service de la société est la livraison de colis, tant pour les particuliers que pour les entreprises. Les services les plus utilisés sont la livraison express, le service aérien du lendemain, la livraison à heure fixe et la livraison standard. En outre, UPS propose des services d'expédition internationale, de gestion logistique de la chaîne d'approvisionnement, d'entreposage et de gestion des retours.
La société a également mis au point un logiciel propriétaire de suivi des envois en temps réel, qui permet aux clients de suivre leurs colis depuis l'envoi jusqu'à la livraison. Ce système est l'un des plus avancés au monde et aide UPS à maintenir un niveau élevé de satisfaction de la clientèle.
Attractions
UPS est connu pour sa flotte de camionnettes "brunes", qui sont facilement reconnaissables dans le monde entier grâce à leur couleur brune distinctive. Cette couleur, connue sous le nom de "UPS Brown", a été choisie parce qu'elle est considérée comme professionnelle et fiable. L'entreprise s'engage également en faveur du développement durable et investit continuellement dans des véhicules respectueux de l'environnement, notamment des véhicules électriques et à carburant alternatif.
Acquisition et développement
Au fil des ans, UPS a réalisé plusieurs acquisitions importantes qui ont renforcé sa position sur le marché. L'une des plus importantes est l'acquisition de Mail Boxes Etc. qui a été rebaptisée The UPS Store, ce qui a permis à UPS d'étendre ses services aux petites entreprises et aux particuliers. Une autre acquisition majeure a été l'achat de Coyote Logistics en 2015, qui a aidé UPS à renforcer sa capacité dans l'industrie du transport et de l'expédition de fret.
Nouveaux partenariats
UPS deviendra le principal fournisseur de fret aérien de l'United States Postal Service (USPS). L'entreprise a remporté un nouveau contrat qui élargit considérablement leur collaboration existante. La majorité des envois aériens américains pour l'USPS seront désormais expédiés par UPSLe contrat entrera en vigueur après une période de transition.
Le contrat actuel de l'USPS avec FedEx, qui comprend le fret aérien national et de Porto Rico, expire à la fin du mois de septembre. UPS reprendra ce rôle le 30 septembre, date à laquelle son nouveau contrat avec USPS entrera en vigueur pour une durée minimale de cinq ans et demi. FedEx a annoncé que les négociations de prolongation de contrat avec l'USPS n'avaient pas abouti.
Ces dernières années, l'USPS s'est de plus en plus concentré sur la réduction des coûts, notamment en délaissant le transport aérien au profit du transport terrestre. Bien que l'USPS prévoie de réduire ses coûts d'expédition de 3 milliards de dollars au cours des deux prochaines années, la demande de fret aérien augmente dans le monde entier.
Plans d'économies
UPS prévoit de fermer environ 200 sites américains d'ici 2028 dans le cadre de son initiative "Network of the Future" visant à réduire les coûts de main-d'œuvre et à économiser 3 milliards de dollars. L'entreprise se concentre sur la consolidation des installations et l'automatisation des processus, ce qui réduira la dépendance à l'égard du travail manuel pour trier les envois. Cette année, UPS fermera 40 lignes de tri et investira dans 63 projets d'automatisationpour soutenir la croissance des volumes. Le plan prévoit la fermeture d'installations dans le Massachusetts, au Texas et à New York, ainsi que la modernisation d'installations voisines. L'objectif est d'accroître l'efficacité et de réduire le coût du service aux clients.
Analyse des résultats de United Parcel Service (UPS) pour les dernières années
United Parcel Service, Inc. (UPS)l'un des leaders mondiaux des services de logistique et de transport, a enregistré des résultats impressionnants au cours des dernières années. Dans l'analyse qui suit, nous examinons les principaux indicateurs financiers tels que le chiffre d'affaires, le bénéfice par action (BPA) et les dividendes, et nous évaluons les performances de l'entreprise entre l'exercice 2022 et l'exercice 2024.
Au cours de l'exercice 2022, UPS a réalisé un chiffre d'affaires record de 100,338 millions de dollars. En 2023, les revenus ont chuté à 90,958 millions de dollars, soit une baisse de 9,3 %. Cette tendance s'est poursuivie en 2024, avec un chiffre d'affaires de 43,524 millions de dollars pour les deux premiers trimestres. Si cette tendance se poursuit, le chiffre d'affaires annuel pourrait se situer autour de 87 millions de dollars, ce qui représenterait une nouvelle baisse d'une année sur l'autre.
Le bénéfice par action (BPA) en 2022 est significativement élevé, atteignant 13,20 dollars par action. Ce chiffre témoigne de la forte rentabilité de l'entreprise au cours de l'année précédente. Cependant, en 2023, le BPA est tombé à 7,80 dollars, soit une baisse de plus de 40 %. Cette tendance se poursuit en 2024, où le BPA pour les trois premiers trimestres est tombé à 2,94 $. Cela indique une baisse continue de la rentabilité de l'entreprise.
UPS a augmenté ses dividendes ces dernières années, ce qui peut être un signal positif pour les investisseurs quant à la stabilité de l'entreprise. En 2022, le dividende s'élevait à 6,18 dollars par action, puis à 6,49 dollars en 2023. En 2024, l'entreprise a poursuivi sa politique de dividende, avec des dividendes atteignant 1,63 $ par trimestre. Le dividende annuel total versé par action en 2024 pourrait s'élever à environ 6,52 dollars, soit une légère augmentation par rapport à l'année précédente.
Pourquoi s'intéresser à UPS ?
La reprise est-elle imminente ? Selon les analystes, UPS est largement sous-évaluée. Les actions ont baissé de près de 20 % cette année et ont perdu plus de 45 % par rapport à leur sommet du début de l'année 2022. Toutefois, les analystes estiment qu'UPS a le potentiel de croître.
Selon les données, UPS se trouve à un point de basculement. Le volume des envois aux États-Unis a augmenté au deuxième trimestre pour la première fois en neuf trimestres. Le volume quotidien moyen a augmenté d'une année sur l'autre dans 11 des 20 principaux pays d'exportation d'UPS, ce qui ne s'était pas produit depuis 10 trimestres.
La direction prévoit un retour à la croissance des bénéfices au cours du second semestre. Les coûts liés à l'accord syndical négocié l'année dernière sont actuellement élevés, mais la structure des coûts d'UPS s'améliorera au cours des prochaines années.
UPS a repris ses rachats d'actions, ce qui constitue un autre signal positif. L'entreprise prévoit de racheter pour environ 500 millions de dollars d'actions d'ici à la fin 2024 et pour environ 1 milliard de dollars par an.
Une entreprise axée sur la croissance à long terme
La pandémie de COVID-19, les négociations avec les syndicats et la construction de son propre réseau de livraison avec Amazon (le plus gros client d'UPS) ont eu un impact négatif sur UPS ces dernières années. Cependant, les analystes croient fermement qu'UPS est une entreprise axée sur la croissance à long terme.
Malgré le risque lié à Amazon, UPS conserve une position solide sur le marché. Peu d'entreprises peuvent se permettre d'investir des milliards de dollars pour développer un réseau logistique capable de rivaliser avec l'efficacité d'UPS.
Les analystes apprécient également l'objectif du PDG Carol Tomé de doubler le chiffre d'affaires d'UPS dans le domaine de la logistique des soins de santé pour atteindre 20 milliards de dollars d'ici 2026. Ils approuvent également la stratégie visant à augmenter les expéditions des petites et moyennes entreprises de 29 % à 35 % au cours de la même période, pour finalement atteindre 40 %. Ces marchés offrent des marges bénéficiaires plus élevées, ce qui devrait accroître la rentabilité d'UPS.
Un dividende attractif
Le dividende d'UPS est également un facteur clé qui a incité les analystes à recommander l'achat de l'action. Un rendement du dividende de plus de 5,1 % donne à UPS une base favorable pour obtenir des rendements totaux solides.
Les analystes s'attendent à ce que le dividende continue d'augmenter à l'avenir. La société s'est fixé pour objectif de verser environ 50 % du bénéfice ajusté par action de l'année précédente. Même si ce niveau sera largement dépassé en 2024, les analystes pensent qu'UPS devrait être en mesure de réduire son ratio de distribution de dividendes à son niveau cible au cours des prochaines années.
Analyse des dividendes d'UPS
UPS a récemment annoncé un dividende de 1,63 $ par action, qui a été versé le 30 mai 2024.
UPS a une longue tradition de versement de dividendes, qui remonte à 1999. Depuis lors, la société n'a cessé de verser des dividendes trimestriels et les a augmentés chaque année. Cette constance fait d'UPS l'un des "aristocrates du dividende", c'est-à-dire des entreprises qui augmentent leurs dividendes chaque année depuis au moins 25 ans. Cette croissance régulière des dividendes reflète non seulement la stabilité financière de l'entreprise, mais aussi son engagement en faveur du rendement pour les investisseurs.
Rendements et croissance des dividendes
Au cours des trois dernières années, le taux de croissance annuel moyen des dividendes a été de 17,1 %contre 13 % par an au cours des cinq dernières années. À plus long terme, sur les dix dernières années, le taux de croissance a été d'environ 9,3 % par an. Ces indicateurs montrent qu'UPS est en mesure d'augmenter sa distribution aux actionnaires de manière cohérente et en phase avec la croissance de ses bénéfices.
Durabilité des dividendes : ratio de distribution et rentabilité
L'un des facteurs clés pour évaluer la durabilité des dividendes est le suivant le ratio de distribution (ratio de distribution), qui mesure la proportion des bénéfices d'une entreprise versée sous forme de dividendes. Le ratio de distribution d'UPS au 31 mars 2024 était de 0,81, ce qui signifie que 81 % des bénéfices ont été versés aux actionnaires. Ce ratio relativement élevé peut indiquer une marge de manœuvre limitée pour d'autres augmentations de dividendes si les bénéfices de l'entreprise n'augmentent pas.
Résumé des résultats du deuxième trimestre 2024 d'UPS
Société United Parcel Service (UPS) a publié des résultats pour le deuxième trimestre 2024 qui ont déçu les attentes des analystes tout en abaissant ses prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année. La nouvelle a entraîné une baisse significative de 12% de l'action de la société, ce qui a représenté la pire baisse quotidienne dans l'histoire de la société.
Pour le deuxième trimestre, UPS a enregistré un bénéfice ajusté par action de 1,79 $, inférieur aux attentes des analystes qui tablaient sur 1,99 $. Le chiffre d'affaires La société a enregistré un bénéfice net de 1,41 milliard de dollars (1,65 dollar par action), contre 2,08 milliards de dollars (2,42 dollars par action) pour la même période de l'année précédente. Le bénéfice d'exploitation est tombé à 1,94 milliard d'USD, contre 2,78 milliards d'USD l'année dernière.
Développement sectoriel
Le segment domestique américain a enregistré une baisse de 1,9 % de son chiffre d'affaires, principalement due à des changements dans la composition des produits. Le directeur financier, Brian Dykes, a déclaré que, bien que la gamme de produits continue d'avoir un impact négatif sur les ventes par expédition, la société s'attend à une croissance à deux chiffres du bénéfice d'exploitation au troisième trimestre et à une marge d'exploitation de 10 % aux États-Unis d'ici la fin de l'année, grâce à la gestion des coûts et à un ralentissement de l'inflation des salaires.
Le segment international a connu une baisse de 1% de son chiffre d'affaires, due à une diminution de 2,9% du volume journalier moyen.
Le segment des solutions de livraison a enregistré une croissance du chiffre d'affaires de 2,6 %, principalement due à la croissance de la logistique, y compris les soins de santé.
Autres événements importants
UPS prépare la vente de sa division Coyote Logistics à RXO, Inc, qui devrait être finalisée d'ici fin 2024. Cette vente libérera des fonds qu'UPS prévoit d'utiliser pour racheter environ 500 millions de dollars d'actions. La société a également annoncé l'acquisition de la société mexicaine de livraison express Estafeta, qu'elle prévoit de finaliser d'ici la fin de l'année.
UPS a également réussi à remporter un contrat de fret aérien avec les États-Unis d'Amérique (USPS) au détriment de son rival FedEx. Ce contrat entrera en vigueur le 1er octobre 2024, à l'expiration du contrat actuel avec FedEx. UPS a qualifié ce contrat d'important, indiquant qu'il est susceptible d'apporter des avantages financiers significatifs à l'entreprise.
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