Du bassin de Perm au sommet : Comment les acquisitions stratégiques et les dividendes élevés redéfinissent le secteur…
Accéder aux zones pétrolières les plus riches des États-Unis, réduire les coûts de production tout en maximisant le rendement pour les actionnaires : tels sont les objectifs que le géant pétrolier a non seulement fixés, mais aussi atteints. Grâce à des acquisitions audacieuses dans le bassin permien et à l'accent mis sur la durabilité environnementale, il est devenu un leader qui ne perd pas de vue les récompenses financières pour ses investisseurs. Comment concilie-t-elle exploitation minière et innovation, et qu'est-ce que cela signifie pour l'avenir ?
L'augmentation de la capacité de production et les investissements stratégiques dans le bassin permien ont permis à l'entreprise d'atteindre des dividendes records qui offrent aujourd'hui des rendements exceptionnels à ses investisseurs.
Présentation de l'entreprise
Civitas Resources $CIVI-0.7% est une importante société américaine d'exploration et de production de pétrole et de gaz. La société a son siège à Denver, la capitale de l'État du Colorado, et sa principale zone d'activité est les États-Unis, en particulier les régions riches en pétrole et en gaz telles que le bassin Permien, le bassin DJ et d'autres zones clés.
Civitas Resources a été créée à la suite de plusieurs fusions et acquisitions, dont la consolidation de petites sociétés minières, ce qui lui a permis d'étendre rapidement ses actifs et de renforcer sa position sur le marché. Depuis sa création, la société s'est concentrée sur la croissance durable et l'utilisation efficace de la technologie moderne pour atteindre une production maximale tout en minimisant l'impact sur l'environnement.
Les principaux produits et services fournis par Civitas Resources sont la production et la vente de pétrole et de gaz. L'entreprise se concentre sur l'amélioration des technologies de forage et de production, ce qui inclut des innovations en matière de fracturation hydraulique et d'autres méthodes qui augmentent la récupération du pétrole et du gaz à partir de leurs réservoirs. Civitas se consacre également à l'optimisation des coûts, ce qui lui permet de maintenir des prix compétitifs et d'accroître sa rentabilité.
L'une des principales stratégies de l'entreprise consiste à restituer du capital à ses actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions. Cette politique comprend le versement d'au moins 50 % du flux de trésorerie disponible en tant que composante variable des dividendes, ce qui offre des rendements attrayants aux investisseurs.ce qui permet d'obtenir des rendements intéressants pour les investisseurs. La société a récemment modifié son programme de retour de capital afin de disposer d'une plus grande flexibilité dans le choix entre les rachats d'actions et les paiements de dividendes.
En 2023, Civitas Resources a considérablement renforcé sa position sur le marché en acquérant des actifs dans le bassin permien, l'une des régions les plus riches en pétrole aux États-Unis. Cette acquisition a apporté à l'entreprise non seulement une capacité de production accrue, mais aussi des opportunités supplémentaires d'optimisation des coûts et d'amélioration de l'efficacité opérationnelle.
L'histoire de Civitas Resources est un exemple de croissance dynamique et d'adaptation à l'évolution des conditions du marché dans l'industrie minière. L'entreprise continue de se développer, d'améliorer sa technologie et d'offrir de solides rendements à ses actionnaires, ce qui fait d'elle l'un des principaux acteurs du secteur de la production pétrolière et gazière aux États-Unis.
Acquisition intéressante
1) Civitas Resources, Inc. a annoncé la clôture de l'acquisition de certains actifs pétroliers et gaziers dans le bassin de Midland, qui fait partie du bassin Permien au Texas, auprès de Vencer Energy, LLC, un investissement de Vitol.
Selon les termes de l'accord, Civitas a émis 7 181 527 actions ordinaires et 1 milliard de dollars en espèces à Vencer. Un paiement différé de 550 millions de dollars en espèces est dû à Vencer le 3 janvier 2025. Civitas prévoit actuellement d'utiliser les liquidités disponibles et/ou les emprunts sur sa facilité de crédit pour payer le paiement différé en espèces.
L'accord, qui a été annoncé en octobre 2023, ajoute plus de 40 000 nouveaux acres dans le bassin Midland du bassin Permien, une production d'environ 62 000 barils d'équivalent pétrole par jour (Mbep), dont 50 % de pétrole, et environ 400 sites de développement dans les formations Spraberry et Wolfcamp. Cette acquisition augmente la production estimée de Civitas dans le bassin permien à environ 170 000 barils équivalent pétrole par jour.
2) Civitas Resources a annoncé la signature de deux accords définitifs pour l'acquisition d'actifs de production pétrolière dans les bassins de Midland et de Delaware, dans l'ouest du Texas et au Nouveau Mexique, pour un montant total d'environ 4,7 milliards de dollars, sous réserve des ajustements habituels du prix d'achat. Ces transactions transforment fondamentalement Civitas en une entreprise plus forte, plus équilibrée et plus durable, dotée d'un vaste inventaire d'opportunités de forage à haut rendement au cœur des bassins Permian et DJ.
Des récompenses non conventionnelles pour les actionnaires
Le 1er août, la société a publié ses résultats du deuxième trimestre et déclaré un dividende trimestriel de 1,52 $ par action, payable le 26 septembre.
Ce montant comprend un dividende de base de 50 cents par action et un dividende variable de 1,02 $ par action.
La politique de retour du capital de Civi implique le versement d'au moins 50 % de son flux de trésorerie disponible (après paiement du dividende de base) en tant que composante variable. Il est intéressant de noter que la société vient de modifier son programme de remboursement du capital afin d'accroître la flexibilité dans la manière dont elle récompense les actionnaires avec des rendements variables. À partir du troisième trimestre 2024, la composante variable de CIVI comprendra une combinaison de rachats et de dividendes, dont la répartition sera déterminée par la direction et le conseil d'administration. CIVI a également annoncé un nouveau plan de rachat d'actions à hauteur de 500 millions de dollars.
Suite aux résultats du deuxième trimestre, William Janela, analyste chez Mizuho, a réitéré sa recommandation d'achat sur l'action CIVI avec un prix cible de 98 dollars, qualifiant l'entreprise de premier choix. L'analyste a déclaré que Civitas a livré un autre trimestre d'exécution solide sur les actifs du bassin permien acquis en 2023.
Commentant le programme de retour sur investissement révisé, Janela a déclaré que cela donne à la société "la flexibilité de se concentrer davantage sur les rachats, ce qui devrait résonner avec les investisseurs et préparer positivement la société à une augmentation significative du flux de trésorerie disponible dans la seconde moitié de 2024."
L'analyste a souligné que Civitas a réduit son budget de dépenses d'investissement pour l'année d'environ 3% en raison de la réduction des coûts de forage à mesure que la société intègre ses acquisitions dans le bassin permien. Des économies supplémentaires sur les coûts de forage dans le bassin DJ ont également aidé l'entreprise à réduire son estimation des dépenses d'investissement pour 2024.
Comment s'est déroulé le dernier trimestre de la société ?
Civitas Resources a enregistré d'importants résultats financiers et opérationnels au cours du deuxième trimestre 2024. La société a déclaré un bénéfice net de 216 millions de dollars et un flux de trésorerie d'exploitation de 359,6 millions de dollars. L'EBITDA ajusté s'est élevé à 918,1 millions de dollars, ce qui témoigne d'une solide performance financière. Le volume total des ventes s'est élevé à 343 000 barils équivalent pétrole par jour (Mbep/j), en légère hausse par rapport au trimestre précédent.
L'un des facteurs clés de ce succès a été la réduction des coûts de forage, qui s'est traduite par une réduction de 50 millions de dollars des dépenses d'investissement pour l'ensemble de l'année. La société a également augmenté ses prévisions de volume de ventes pour 2024 de 1,5 %, reflétant une forte capacité de production et des gains d'efficacité opérationnelle.
Dans le bassin permien, les volumes de vente ont augmenté de près de 12 % par rapport au premier trimestre.grâce à la forte production de nouveaux puits dans les régions du Delaware et du Midland. En outre, la société a été en mesure de réduire les coûts de forage dans le bassin de Midland de 10 %, ce qui s'est traduit par une amélioration significative du retour sur investissement.
Civitas Resources continue également de restituer du capital à ses actionnaires. Au cours du deuxième trimestre, la société a versé un total de 274 millions de dollars aux actionnaires par le biais de dividendes de 1,50 $ par action et de rachats d'actions pour un montant de 125 millions de dollars. La société a également renforcé son programme de rachat d'actions, en augmentant l'autorisation à 500 millions de dollars.
Analyse des dividendes de Civitas Resources
Civitas Resources Inc. a maintenu un historique de paiement de dividendes constant depuis 2021. Les dividendes sont versés trimestriellement, ce qui assure un revenu stable aux actionnaires. Le rendement actuel du dividende de la société pour les 12 derniers mois est de 9,98%, tandis que le rendement attendu pour les 12 prochains mois est de 8,63%. Cette différence indique que l'on s'attend à une légère baisse des paiements de dividendes au cours de l'année à venir.
Durabilité des dividendes : ratio de distribution et rentabilité
Pour évaluer la durabilité des dividendes, il est important de se concentrer sur le ratio ratio de distribution (ratio de distribution des dividendes). Ce ratio indique la part des bénéfices d'une entreprise qui est distribuée à ses actionnaires sous forme de dividendes. Un ratio plus faible signifie que l'entreprise conserve une plus grande part de ses bénéfices, ce qui peut lui permettre de financer sa croissance future ou de faire face à des fluctuations inattendues. Civitas Resources Inc a un ratio de distribution de 0,66, ce qui indique une approche équilibrée en matière de distribution de dividendes.
La société a également une note de rentabilité élevée, notée 8 sur 10 par GuruFocus. Civitas Resources Inc a affiché un bénéfice net au cours de six des dix dernières années, ce qui indique sa stabilité et sa capacité à générer des profits.
Indicateurs de croissance.
Pour qu'un dividende soit durable, il est essentiel qu'une entreprise affiche de solides paramètres de croissance. Civitas Resources Inc a réalisé une forte croissance de ses revenus, avec une moyenne d'environ 56,50 % par an, surpassant 93,47 % de ses concurrents mondiaux. La croissance du bénéfice par action (BPA) au cours des trois dernières années a été en moyenne de 27,30 % par an, ce qui indique également la forte capacité de l'entreprise à faire croître ses bénéfices, ce qui est essentiel pour maintenir les dividendes à long terme. La société a également affiché une croissance de l'EBITDA de 21,20 % sur cinq ans, dépassant là encore ses concurrents d'environ 70,73 %.
Clause de non-responsabilité : Bulios est une source d'inspiration considérable, mais la sélection des actions, la stratégie et la construction du portefeuille dépendent de vous, c'est pourquoi vous devez toujours procéder à une auto-analyse approfondie et vous former.