Les prochains résultats de l'entreprise, qui seront publiés le 20 juin, pourraient inverser la tendance actuelle, qui a été alimentée par les résultats antérieurs. Ceux-ci ont fait chuter l'entreprise de plus en plus bas, malgré le fait que son activité de services numériques soit parfaitement saine. Comment se porte actuellement l'une des plus grandes sociétés de conseil et d'externalisation du marché ?

L'entreprise basée à Dublin a perdu une grande partie de sa valeur au cours des derniers mois. En fait, les résultats trimestriels publiés le 21 mars n'ont pas beaucoup plu aux investisseurs. Si le bénéfice par action a réussi à dépasser le consensus du marché, le chiffre d'affaires a été inférieur de 0,3 %. L'entreprise a surtout revu à la baisse ses perspectives pour l'année en cours. C'est la principale raison de ce recul.

Un autre facteur important est que l'entreprise a réduit ses marges bénéficiaires pendant deux années consécutives. Elles n'étaient que de 10,72 % l'année dernière, contre, par exemple, 11,69 % en 2021. La mise en œuvre de l'IA dans ses processus et ses programmes est une évidence, mais elle nécessite beaucoup d'efforts et un investissement important. La question de savoir si l'entreprise sera en mesure de surmonter ce ralentissement et quelles sont les perspectives pour les prochaines années est abordée dans cette analyse.

Direction de l'entreprise

Julie Spellman Sweet - PDG

Julie Sweet est présidente du conseil d'administration et directrice générale d'Accenture. Elle est devenue PDG en septembre 2019 et assumera son prochain rôle de présidente en septembre 2021.

Auparavant, elle a occupé le poste de PDG de l'activité Amérique du Nord d'Accenture, le plus grand marché géographique de l'entreprise. Avant cela, elle a occupé le poste de General Counsel, Secretary et Chief Compliance Officer pendant cinq ans.

Avant de rejoindre Accenture en 2010, Julie a été associée chez Cravath, Swaine & Moore LLP pendant 10 ans. Mme Sweet est membre du conseil d'administration du Forum économique mondial. En outre, Julie est présidente du conseil d'administration de Catalyst et siège au conseil d'administration du Center for Strategic and International Studies et de la Marriott Foundation for People with Disabilities - Bridges from School to Work (Fondation Marriott pour les personnes handicapées - Passerelles entre l'école et le travail).

Julie Sweet est titulaire d'une licence en arts du Claremont McKenna College et d'un doctorat en droit de la Columbia Law School. Elle a été reconnue comme l'une des femmes les plus puissantes du monde des affaires par Fortune et par le magazine Forbes comme l'une des 100 femmes les plus puissantes du monde.

Si vous souhaitez en savoir plus sur Julia elle-même, vous pouvez consulter son site web personnel. Linkedinoù elle publie régulièrement des informations sur ce qui se passe chez $ACN et où elle détaille sa formation et sa carrière professionnelle.

Industrie/spécialité

Technologie numérique : Accenture est un leader dans la fourniture de services de technologie numérique qui comprennent l'intelligence artificielle (IA), l'analyse de données, le cloud computing et l'Internet des objets (IoT). Ces technologies aident les clients à améliorer l'efficacité opérationnelle, à analyser et à exploiter les données pour une meilleure prise de décision et à transformer leurs entreprises de manière numérique.

TechnologieR : Dans le domaine de la technologie, Accenture fournit des services comprenant le développement et la maintenance de logiciels, l'intégration de systèmes et la gestion de l'infrastructure informatique. Ces services couvrent l'ensemble du cycle de vie des logiciels, du développement et des tests à la mise en œuvre et à la maintenance.

Opérations: $ACN offre des services complets de gestion et d'externalisation des processus d'affaires, permettant aux clients d'accroître leur efficacité et de réduire leurs coûts. Les spécialités comprennent l'externalisation des processus d'affaires (BPO), où Accenture prend en charge et gère divers processus d'affaires tels que le service à la clientèle, la comptabilité et les ressources humaines.

Cybersécurité : L'entreprise fournit des services complets de cybersécurité qui comprennent l'analyse de la sécurité, la protection des données et la réponse aux incidents de sécurité. Cette spécialisation aide les organisations à identifier et à minimiser les risques de sécurité, à protéger les informations sensibles et à répondre rapidement et efficacement aux menaces de sécurité.

Technologies vertes et développement durable : L'entreprise s'attache à aider ses clients à mettre en œuvre des technologies et des solutions durables qui réduisent au minimum les incidences négatives sur l'environnement. Cette spécialité comprend la consultation sur l'efficacité énergétique, le développement et le déploiement de technologies vertes et l'élaboration de stratégies de responsabilité sociale des entreprises (RSE).

Rentabilité et trésorerie de l'entreprise

Depuis le début de l'année, $ACN est dans le rouge. Cela est principalement dû aux derniers résultats trimestriels que nous avons annoncés dans l'introduction. L'action est en baisse de 24,25 % depuis le début de l'année, et ne semble toujours pas avoir trouvé son niveau le plus bas. Vous pouvez déjà obtenir une action pour moins de 290 $.

La capitalisation boursière actuelle de l'entreprise est de 181,33 milliards de dollars. Il s'agit d'une valeur à laquelle l'entreprise a souvent été confrontée ces dernières années. Le prix par action est actuellement à 44,61 % de son évaluation la plus élevée. Par conséquent, s'il devait atteindre la même valeur qu'en 2021, la valeur de l'entreprise pourrait être bien supérieure à 250 milliards de dollars. L'entreprise emploie actuellement 733 000 personnes.

Seulement 0,26 % de toutes les actions de $ACNsont actuellement détenues par des particuliers . Les 627,12 millions d'actions restantes sont réparties entre les investisseurs sur le marché. La dette de l'entreprise est négligeable : 3 milliards de dollars et 160 millions de dollars. La direction détient 5,13 milliards de dollars de liquidités, ce qui signifie que la société n'a pas vraiment de dettes à gérer.

En 2019, le chiffre d'affaires de l'entreprise était de 43,22 milliards de dollars. Les marges d'exploitation étaient de 11,06 % et le bénéfice net était donc de 4,78 milliards de dollars. Un an plus tard, le chiffre d'affaires est passé à 44,33 milliards de dollars et les marges ont bondi à 11,52 %. Pour 2020,$ACN a gagné 5,11 milliards de dollars. L'année de croissance 2021 a rapporté 50,53 milliards de dollars. La marge bénéficiaire était de 11,69 % et le bénéfice net de 5,91 %. En 2022, l'entreprise a connu une forte croissance de son chiffre d'affaires, qui s'est élevé à 61,59 milliards de dollars. Cependant, les marges ont baissé à 11,17 %, mais grâce à des revenus plus élevés, le bénéfice net a augmenté pour atteindre 6,88 milliards de dollars. L'année dernière, le chiffre d'affaires a de nouveau augmenté. En 2023, les recettes ont atteint le chiffre record de 64,11 milliards de dollars. Mais les marges ont baissé pour la deuxième année consécutive. L'année dernière, elles étaient de 10,72 %. Le bénéfice net a baissé de 10 millions de dollars pour atteindre 6,87 milliards de dollars.

La société fournit ses services à des entreprises du monde entier. Mais la plus grande partie de ses revenus provient toujours des États-Unis. En 2023, il s'élève à 45 %, soit 28,85 milliards de dollars. L'Europe suit de près, avec 20,64 milliards de dollars, soit 32,2 %, l'Amérique du Nord (hors États-Unis) avec 1,45 milliard de dollars et l'Irlande avec 641 millions de dollars. Les marchés en croissance, comme l'Inde, par exemple, ont rapporté 12,53 milliards de dollars à l'entreprise. Cela représente 19,55 % du chiffre d'affaires.

Le bénéfice par action s'est élevé à 5,34 dollars en 2016. Il était supérieur de 0,22 % aux estimations des analystes. L'année suivante, leur valeur est passée à 5,91 dollars. L'entreprise a ensuite réussi à battre les estimations jusqu'en 2019. En 2018 et 2019, les bénéfices par action étaient respectivement de 6,74 et 7,36 dollars. La croissance s'est ralentie en 2020, lorsque la pandémie de covidies a éclaté. Le bénéfice par action n'a augmenté que de 10 cents cette année-là. Cette année-là, l'entreprise a également raté ses estimations de 2,38 %. Mais la croissance est revenue en 2021, avec une demande plus forte. Le bénéfice par action s'est élevé à 8,8 dollars. L'année suivante, le BPA a atteint 10,71 dollars et l'année dernière, il était déjà de 11,67 dollars. La croissance se poursuit donc et Wall Street estime qu'elle devrait continuer. D'ici 2027, le bénéfice par action pourrait atteindre 16,84 dollars.

Une tendance très similaire accompagne les bénéfices depuis 2016. Cette année-là, ceux-ci s'élevaient à 32,88 milliards de dollars. Ce chiffre était supérieur de 0,21 % au consensus du marché. En 2017, les revenus ont augmenté pour atteindre 34,85 milliards de dollars. L'année suivante, l'entreprise a également réussi à rester au-dessus des estimations du marché. Les recettes se sont élevées à 39,57 milliards de dollars. En 2019 et 2020, la croissance a d'abord été de 0,03 %, puis de 0,2 % en dessous du consensus. Ce n'est qu'en 2021 que l'entreprise a connu une forte croissance grâce aux bureaux à domicile et au travail à domicile. Le chiffre d'affaires a dépassé les 50 milliards de dollars et s'est élevé à 50,53 milliards de dollars. Cette année, les estimations ont été dépassées de 0,11 %. Si la croissance du chiffre d'affaires s'est poursuivie ces deux dernières années, le marché a toujours tablé sur des chiffres plus élevés. En 2022, les revenus s'élevaient à 61,59 milliards de dollars. L'année dernière, la valeur a atteint 64,11 milliards de dollars. Cette tendance ne devrait pas changer au cours des prochaines années. D'ici 2027, les recettes pourraient atteindre 87,55 milliards de dollars.

Lechiffre d'affaires global de $ACN a augmenté, mais il est important de noter que les différents segments de l'entreprise ont également progressé. Les programmes de santé sont passés de 6,18 milliards de dollars en 2017 à 12,56 milliards de dollars l'année dernière. Les services financiers sont passés de 7,39 milliards de dollars à 12,13 milliards de dollars au cours de la même période. Les communications sont passées de 6,88 milliards de dollars à 11,45 milliards de dollars. Le segment le plus important, celui des autres services, a plus que doublé. En 2017, ils représentaient 9,5 milliards de dollars et en 2023, 19,1 milliards de dollars. Tous les segments devraient continuer à afficher une croissance au moins similaire.

Dépenses d'exploitation

L'entreprise a eu besoin de 5 milliards de dollars pour un trimestre en 2010. Mais au fil du temps, ses coûts ont augmenté. En 2011, les dépenses trimestrielles ont atteint 6,25 milliards de dollars et, en 2014, elles ont dépassé les 7 milliards de dollars. À mesure que les ventes augmentaient, l'entreprise a commencé à dépenser de plus en plus pour le développement et l'investissement. En conséquence, les coûts ont continué à augmenter. En 2020, pour un trimestre, la direction a pu dépenser 9,27 milliards de dollars. Au cours des deux années suivantes, les coûts ont augmenté au rythme le plus rapide de l'histoire. En 2022, les recettes s'élevaient à 13,5 milliards de dollars. Les coûts se sont maintenus à ce niveau jusqu'à aujourd'hui. L'entreprise a même réussi à les réduire légèrement à la fin de l'année 2023.

Dividende

$ACN a versé son premier dividende en 2005. À l'époque, les actionnaires recevaient 30 cents par an en une seule fois. En 2009, le dividende n'était plus versé qu'une fois par an, mais sa valeur a augmenté pour atteindre 75 cents par action. En 2010, l'entreprise est passée à deux versements par an, et ce jusqu'en 2020. Depuis la pandémie de grippe aviaire, l'entreprise a enfin commencé à verser des dividendes sur une base trimestrielle. Le premier versement a été de 80 cents par action. Actuellement, la société verse 1,29 $ par action, ce qui place le rendement annuel du dividende à 1,79 % et plus.

Valorisation/Comparaison avec les pairs

En 2010, leratio C/B de$ACNétait de 13,27. C'est également l'une des rares années où la valeur du ratio a diminué en raison d'une baisse du cours de l'action. Depuis lors, l'entreprise a augmenté à la fois le prix de l'action et le bénéfice par action. Le ratio cours/bénéfice a donc augmenté proportionnellement à ces valeurs. En 2021, la valorisation de l'entreprise avait atteint un ratio cours/bénéfice de 35,31. Au cours des deux années suivantes, il a baissé en même temps que le cours de l'action, tombant à 23,99, tandis que le bénéfice par action continuait d'augmenter. Le ratio C/B actuel est de 26,15 points.

Rivaux

Infosys $INFY: est une entreprise technologique mondiale basée en Inde qui fournit une large gamme de services de technologie de l'information et de conseil. L'entreprise a été fondée en 1981 par un groupe de sept ingénieurs, dont N.R. Narayan Murthy, l'un des fondateurs et une figure éminente de l'industrie technologique indienne. Infosys est devenue l'une des entreprises informatiques les plus importantes au monde grâce à ses solutions innovantes et à ses services de qualité. L'entreprise fournit divers services informatiques, notamment le développement et la maintenance de logiciels, l'intégration de systèmes, l'infrastructure et la gestion informatiques, ainsi que les services en nuage et la migration. Ses services couvrent l'ensemble du cycle de vie des applications logicielles, du développement à la mise en œuvre, en passant par la maintenance et l'assistance. Infosys aide les entreprises à optimiser leurs environnements informatiques et à améliorer leur efficacité opérationnelle.

IBM $IBM: IBM est une société mondiale de technologie et de conseil basée à New York et fondée en 1911. L'entreprise propose une large gamme de services informatiques, notamment le développement et la maintenance de logiciels, l'intégration de systèmes, la gestion de l'infrastructure informatique, ainsi que les services et la migration dans le nuage. IBM est connue pour ses services d'ordinateurs centraux qui sous-tendent de nombreuses applications critiques dans le monde entier. Le conseil est un élément clé de l'offre d'IBM, qui propose des services de conseil en affaires et en technologie, une assistance à la transformation numérique, l'optimisation des processus, ainsi que la planification et la gestion stratégiques. IBM met également en œuvre des solutions SAP et Oracle, aidant les clients à améliorer leurs processus d'affaires et à accroître leur efficacité.

Capgemini $CAP.PA: cette entreprise est un leader mondial des services de conseil, de technologie et de transformation numérique basé à Paris. La société a été fondée en 1967 par Serge Kampf et est devenue depuis l'une des entreprises les plus en vue dans son domaine. Capgemini emploie environ 350 000 personnes dans le monde et propose une large gamme de services et de solutions. Dans le domaine des services informatiques, Capgemini propose le développement et la maintenance de logiciels, l'intégration de systèmes, la gestion d'infrastructures informatiques ainsi que des services et des migrations dans le cloud. Ces services aident les clients à optimiser leurs environnements informatiques et à accroître leur efficacité opérationnelle. La société fournit également des services de conseil complets qui comprennent le conseil en affaires et en technologie, la transformation numérique, l'optimisation des processus, la planification et la gestion stratégiques, et la gestion du changement.

Bleu - $ACN, Jaune - $CAP.PA, Orange - $INFY, Turquoise - $IBM

L'ensemble du secteur en ligne, et pas seulement le conseil, s'est rapidement redressé depuis 2020. Par conséquent, toutes les entreprises du comparatif d'aujourd'hui se sont appréciées au cours des 4 dernières années et des 5 derniers mois. L'action la plus performante est $INFY, qui a progressé de 97,3 %. La deuxième place est occupée par$CAP.PA, qui a progressé de 68 %. $ACN n'arrive qu'en troisième position, avec une appréciation de 36,31 %. Elle a une tendance graphique très similaire à celle de la société en deuxième position, mais elle s'est vendue plus rapidement au cours des derniers mois. Enfin, la dernière place avec un gain de 16% est occupée par $IBM.

Projets d'avenir

Transformation numérique et technologie : Accenture prévoit de continuer à développer ses capacités dans les technologies numériques, notamment l'intelligence artificielle (IA), l'apprentissage automatique (ML), la blockchain, l'Internet des objets (IoT) et le cloud computing. L'entreprise se concentre sur la fourniture de solutions qui aident les clients à réaliser le plein potentiel de la transformation numérique, à automatiser les processus et à améliorer la prise de décision grâce à l'analyse des données.

Durabilité et technologie verte: $ACN a l'intention d'augmenter ses investissements dans les technologies et les solutions durables qui aident les clients à atteindre leurs objectifs environnementaux. L'entreprise s'engage à soutenir les initiatives visant à réduire son empreinte carbone, à améliorer l'efficacité énergétique et à faire progresser l'économie circulaire. À cet égard, Accenture s'efforce d'être non seulement un conseiller mais aussi un leader dans la mise en œuvre de pratiques durables.

Cybersécurité : Avec le nombre croissant de cybermenaces, la sécurité dans ce domaine est l'une des principales priorités, et pas seulement pour l'entreprise. L'entreprise prévoit d'étendre ses services et ses offres de sécurité pour aider ses clients à protéger leurs données et leurs systèmes sensibles contre des attaques de plus en plus sophistiquées. Accenture se concentre sur le développement de solutions de sécurité avancées qui intègrent des analyses prédictives et des mesures réactives pour gérer rapidement les incidents.

Investir dans l'innovation et la recherche : Accenture prévoit de continuer à investir massivement dans la recherche et le développement afin de rester à la pointe de l'innovation technologique. L'entreprise possède ses propres laboratoires de recherche et centres d'innovation où elle se concentre sur le développement de nouvelles technologies et solutions.

Expansion mondiale et acquisitions stratégiques : l' entreprise prévoit de poursuivre son expansion mondiale et de renforcer sa présence sur les marchés clés du monde entier. $ACN se concentre sur les acquisitions stratégiques qui lui permettront d'étendre ses capacités et ses offres. Cela lui permet de fournir des solutions complètes et intégrées à ses clients, quelle que soit leur situation géographique.

Perspectives

Bien que les actions de la société restent au-dessus de leur juste valeur (en baisse de 1,7 %) après une baisse significative au cours des derniers mois, son activité et son modèle d'entreprise restent solides. Les perspectives en matière de bénéfice par action et de chiffre d'affaires pour les années à venir sont tout aussi solides, voire plus solides encore. La numérisation et l'essor de l'intelligence artificielle dominent l'ensemble du secteur technologique, le marché boursier et tout le reste. En plus de ses bons résultats, de sa solide rentabilité et de son endettement vraiment minime, l'entreprise ajoute un dividende plus que généreux pour une entreprise de cette taille. L'action se négocie actuellement à 288 dollars. C'est une très petite tranche au-dessus de leur juste valeur. Il est également important de noter que depuis le pic absolu atteint par le prix de l'action à la fin de l'année 2021, sa valeur a diminué de 30,8 % jusqu'à présent. Elle était donc beaucoup plus élevée qu'elle ne l'est aujourd'hui. Comment les analystes de Wall Street envisagent-ils l'évolution de la situation au cours de l'année à venir ?

Sur les 29 analystes interrogés, 15 achèteraient l'action immédiatement. Leurs perspectives sont très positives et prévoient une augmentation possible du cours de l'action pouvant aller jusqu'à 52 % au cours des 12 prochains mois. Une action se vendrait ainsi sur le marché à 440 dollars. Les 3 autres analystes sont également positifs, mais leurs perspectives sont déjà un peu plus basses. Une hausse de 29,3 % jusqu'à un prix de 372 $ leur suffirait. Dix autres analystes ne feraient rien de l'action pour l'instant et la conserveraient. Finalement, il n'y a qu'un seul analyste qui préférerait vendre le titre. Il craint une baisse possible de 4,65 %. Et vous, que pensez-vous de cette entreprise ? L'avez-vous dans votre portefeuille ?

⚠ Vous trouverez beaucoup d'inspiration sur Bulios, mais la sélection finale des titres et la construction du portefeuille dépendent bien sûr de vous, alors procédez toujours vous-même à une analyse approfondie. Outils pratiques au sein de l'adhésion Bulios Black sont toujours à votre disposition.