Comment Progressive a enfreint les règles du secteur de l'assurance
L'attrait des compagnies d'assurance en matière d'investissement :
- Warren Buffett accorde de l'importance à la stabilité des flux de trésorerie et à la demande constante de produits d'assurance.
- Les compagnies d'assurance protègent les consommateurs et les entreprises contre les événements indésirables, ce qui leur assure un revenu régulier.
Un secteur hyperconcurrentiel :
- Traditionnellement, les compagnies d'assurance se concentrent sur les gains d'investissement plutôt que sur les polices elles-mêmes.
- La compagnie$PGR+0.5% s 'est différenciée en se concentrant sur une souscription rentable.
La stratégie de Progressive :
- Peter B. Lewis a pris les rênes de Progressive en 1965 et s'est concentré sur la croissance par le biais d'une souscription rentable.
- La$PGR+0.5% est entrée en bourse en 1971 avec l'objectif de réaliser un bénéfice de 4 dollars pour chaque 100 dollars de prime.
- Cette approche a conduit à un succès à long terme et à une forte appréciation de l'action.
Un succès dans un environnement difficile :
- En 2023 ,$PGR+0.5% s'est adaptée à un environnement difficile marqué par une forte inflation.
- Elle a maintenu un ratio combiné (primes perçues par rapport aux sinistres et aux frais d'exploitation) de 94,5 %, alors que la moyenne du secteur était de 103,9 %.
Avantage technologique :
- Progressive investit dans la technologie, ce qui lui permet d'ajuster efficacement les primes et d'optimiser son portefeuille d'assurés.
Avantages liés à la croissance et à l'inflation :
- La compagnie bénéficie d'une économie en croissance et d'une inflation en hausse grâce à des politiques de tarification rigoureuses et à des investissements dans des obligations d'État aux rendements attrayants.
Perspectives à long terme :
-$PGR+0.5% est un titre de haute qualité avec un potentiel de croissance à long terme en raison de sa capacité à s'adapter aux changements du marché et à maintenir sa rentabilité.
Progressive s'est différenciée de ses concurrents en mettant l'accent sur une souscription rentable et sur l'innovation technologique. Elle a connu un succès à long terme et une croissance régulière malgré des conditions de marché difficiles, ce qui en fait un investissement attrayant pour l'avenir.
