Le plus grand fonds de pension américain vend des actions Apple, Intel, NIO et Li Auto
Le plus grand fonds de pension public des États-Unis a récemment réduit ses positions dans les actions les plus performantes de son portefeuille.
Le California Public Employees Fund (Calpers) a vendu des actions du fabricant d'iPhone Apple (AAPL), du géant des puces Intel (INTC) et des fabricants chinois de voitures électriques NIO (NIO) et Li Auto (LI) au cours du premier trimestre. Calpers, le nom du fonds, a déclaré les transactions boursières dans un formulaire déposé auprès de la Securities and Exchange Commission.
Calpers ne commente pas les transactions individuelles. Il gère 455 milliards de dollars d'actifs.
Les actions Apple ont grimpé de 27 % au premier trimestre, alors que l'indice S&P 500 a progressé de 7 %. Depuis le début du deuxième trimestre, l'action a progressé de 6,2 %, tandis que l'indice a gagné 2 %.
Apple
AAPLCapital Structure
Valuation / Dividends
Capital Eff. / Margins
Au début du mois, Apple a fait état d'un solide deuxième trimestre fiscal, ce qui a fait grimper le cours de l'action. Les ventes d'iPhones ont été supérieures aux prévisions. La société va lancer un casque de réalité virtuelle. Les actions d'Apple et d'autres grandes entreprises technologiques ont dopé l'indice S&P 500.
Calpers a vendu 7 millions d'actions d'Apple au cours du premier trimestre, soit 36,4 millions d'actions à la fin du mois de mars.
Calpersa vendu 1,1 million d'actions d'Intel au cours du trimestre, ramenant sa participation à 9,8 millions d'actions.Les actions d'Intel n'ont pas bénéficié d'un élan durable à la suite de la publication d'un solide rapport sur les résultats du premier trimestre fin avril. David Zinsner, directeur financier d'Intel, a déclaré que l'entreprise restait confrontée à un environnement macroéconomique difficile, mais que les perspectives générales de la demande de PC correspondaient à ses attentes au cours du trimestre. Ce mois-ci, Intel a dévoilé sa stratégie visant à obtenir davantage de commandes de fabrication de puces pour contrer Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM).
Capital Structure
Valuation / Dividends
Capital Eff. / Margins
L'action d'Intel a augmenté de 24 % au premier trimestre et de 9,2 % jusqu'à présent au deuxième trimestre.
Les certificats de dépôt américains des constructeurs chinois de voitures électriques NIO et Li Auto sont en hausse de 7,8 % et 22 %, respectivement, au premier trimestre et en baisse de 23 % et 17 %, respectivement, depuis le début du deuxième trimestre.
NIO
NIOCapital Structure
Valuation / Dividends
Capital Eff. / Margins
La sous-performance de NIO par rapport à Li Auto n'est pas surprenante. Dans ses récents rapports sur le quatrième trimestre, NIO a enregistré des résultats décevants au début du mois de mars, alors que Li Auto a dépassé les attentes à la fin du mois de février. Li Auto a également dépassé son concurrent en termes de ventes de voitures en mars, puis en avril.
Calpers n'a toutefois pas profité de l'augmentation de l'ADR de Li Auto au deuxième trimestre, puisqu'il s'est désengagé de cette position. Le fonds possédait 1,1 million d'ADR Li Auto à la fin de 2022, mais n'en possédait plus aucun à la fin du mois de mars.
Calpers a également réduit sa position dans NIO, en vendant 390 806 ADR pour en détenir 2,2 millions à la fin du mois de mars.