Le sujet n'est pas très réjouissant, mais le plus grand investisseur de tous les temps, Warren Buffett, ne sera pas toujours parmi nous et de nombreux investisseurs se demandent si leurs placements seront en sécurité. Comment Berkshire Hathaway fonctionnera-t-elle sans l'Oracle ?

Avec le décès de Warren Buffett, une certaine incertitude peut régner au sein de Berkshire Hathaway et l'on peut se demander comment l'entreprise va continuer à fonctionner sans son leader charismatique. Cependant, Buffett a créé une culture et une philosophie fortes au sein de l'entreprise, qui continueront à fonctionner après sa mort. Il a également choisi ses successeurs et son équipe d'investissement pour continuer à diriger l'entreprise. C'est sur ce point que nous allons nous concentrer. Qui sera le successeur de Buffett ?

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Greg Abel

Buffett lui-même affirme qu'il n'a aucune inquiétude quant à la capacité du vice-président Greg Abel à diriger le conglomérat. Abel supervise déjà toutes les activités de Berkshire ... à l'exception des compagnies d'assurance. Il dirige donc à peu près tout, sauf la manière d'investir les quelque 131 milliards de dollars de liquidités de Berkshire.

Greg Abel est un dirigeant canadien, actuellement vice-président de Berkshire Hathaway. Né en 1962 au Canada, il est titulaire d'une licence en génie chimique. En 1989, il a commencé à travailler pour CalEnergy, qui a été rachetée par MidAmerican Energy Holdings en 1998 et rebaptisée Berkshire Hathaway Energy. M. Abel est devenu PDG de MidAmerican Energy et a ensuite dirigé l'acquisition de PacifiCorp en 2008, pour un montant de 5,1 milliards de dollars.

En 2018, M. Abel est devenu vice-président de Berkshire Hathaway et a commencé à assumer la responsabilité de nombreuses activités industrielles et énergétiques de l'entreprise. En 2021, Buffett a annoncé qu'Abel était son successeur préféré et qu'il serait chargé de diriger l'entreprise après son départ. Abel est considéré comme un manager compétent et expérimenté, capable de diriger une grande entreprise comme Berkshire Hathaway. Ses capacités et son style de gestion ont été particulièrement appréciés lorsqu'il dirigeait Berkshire Hathaway Energy, où il a réalisé de nombreuses acquisitions réussies et fait de la société un acteur important dans le secteur de l'énergie.

Lors de la réunion annuelle de samedi, M. Buffett a assuré aux investisseurs qu'il pensait que M. Abel était l'homme de la situation et qu'il savait comment répartir le capital en utilisant le même modèle que M. Buffett, bien qu' il ne prenne pas ces décisions de dépenses à l'heure actuelle.

"Je n'ai pas de deuxième option. J'ai vu Greg à l'œuvre et j'ai confiance à 100 %", a déclaré M. Buffett. "Greg a hérité d'une bonne entreprise et je pense qu'il va l'améliorer.

En outre, Berkshire dispose de deux autres gestionnaires d'investissement et d'un autre vice-président qui supervise toutes les activités d'assurance. M. Buffett a déclaré qu'il appartiendrait à M. Abel de décider dans quelle mesure il s'appuiera sur ces personnes une fois qu'il sera devenu PDG.

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Les dirigeants de Berkshire, qui ont rendu compte à Abel au lieu de Buffett depuis 2018, ont déclaré qu'ils étaient confiants et impressionnés par sa capacité à superviser des dizaines d'activités différentes.

Et qu'il a beaucoup de choses à superviser ....

Berkshire Hathaway est un conglomérat qui possède et exploite plus de 60 entreprises différentes et a des investissements dans de nombreuses autres. Parmi les entreprises les plus connues du portefeuille de Berkshire Hathaway figurent la compagnie d'assurance GEICO, le transporteur ferroviaire BNSF Railway, le fabricant de piles Duracell, le fabricant de produits alimentaires Kraft Heinz, la banque d'investissement Goldman Sachs, et bien d'autres encore. Toutes ces entreprises ont des activités différentes, ce qui les rend encore plus difficiles à suivre.

Il est clair que Buffett est difficile à suivre après avoir dirigé Berkshire pendant 58 ans et acquis la réputation d'être l'un des meilleurs investisseurs de tous les temps. Mais on dit qu'Abel compense par son talent.

Lors d'une interview sur CNBC au début du printemps, Buffett et Abel ont plaisanté sur le fait qu'Abel pourrait même tirer un meilleur parti des activités de Berkshire parce qu'il est plus prédateur. Comme Buffett, cependant, Abel laisse largement les entreprises se gérer elles-mêmes, en discutant régulièrement de la stratégie avec elles et en leur offrant des conseils chaque fois qu'elles en ont besoin. Mais il leur laisse le travail opérationnel.

D'ailleurs, tous les directeurs de ces entreprises s'accordent à dire qu'Abel est un gestionnaire extrêmement compétent.

La nouvelle la plus positive pour moi est que Warren Buffett lui-même fait implicitement confiance à Abel. Je pense que c'est une indication claire que Berkshire sera capable de fournir les mêmes résultats après le départ de l'Oracle.

Berkshire Hathaway

BRK-B

$453.50 -$8.47 -1.83%

Capital Structure

Market Cap

977.8B

Enterpr. Val.

1.1T

Valuation

P/E

14.4

P/S

2.6

Avertissement : il ne s'agit en aucun cas d'une recommandation d'investissement. Il s'agit uniquement de mon résumé et de mon analyse basés sur des données provenant d'Internet et d'autres sources. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.