Analyse de la cinquième compagnie aérienne américaine, dont les experts prévoient une croissance décente du bénéfice…

Alaska Air Group, la cinquième compagnie aérienne des États-Unis, se remet difficilement de la pandémie et semble être une compagnie aérienne flexible et de qualité, dotée d'un réseau de destinations bien développé. Bien que la société ait connu une année 2020 difficile, elle devrait enregistrer une croissance significative de son bénéfice net et de son bénéfice par action l'année prochaine. Est-ce le bon moment pour investir ?

Alaska Air Group est une société holding de transport aérien. Il comprend Alaska Airlines, Horizon Air et McGee Air Services. Alaska Airlines est la cinquième compagnie aérienne des États-Unis et dessert plus de 115 destinations aux États-Unis, au Canada, au Mexique et au Costa Rica. Horizon Air assure des vols régionaux dans le nord-ouest du Pacifique et McGee Air Services fournit des services au sol à Alaska Airlines et à d'autres compagnies aériennes. Alaska Air Group est également membre de l'alliance aérienne Oneworld.

Les principaux marchés sont les États-Unis, le Canada et le Mexique 👇

Selon le rapport du dernier trimestre, l'entreprise estime qu'elle peut continuer à se développer 👇

Avantages concurrentiels

Réseau de destinations : Alaska Airlines dispose d'un réseau développé de destinations qui comprend à la fois des grands aéroports et des aéroports régionaux plus petits. Elle se distingue ainsi des compagnies aériennes concurrentes qui se concentrent principalement sur les grands aéroports.

Qualité du service : Alaska Airlines est connue pour ses normes élevées en matière de qualité du service, telles que des sièges confortables, une nourriture et des boissons de qualité et une excellente assistance à la clientèle.

Flexibilité : Alaska Airlines s'efforce d'être très flexible en ce qui concerne les changements d'horaires et de tarifs. Cela inclut la possibilité de changer de vol sans frais, la possibilité de choisir son siège à l'avance et la possibilité de changer de tarif sans frais.

Programme de fidélisation : Alaska Airlines dispose d'un programme de fidélisation très populaire qui permet aux clients de gagner des points pour l'achat de billets et d'autres services. Ces points peuvent ensuite être utilisés pour l'achat de billets supplémentaires ou d'autres avantages.

Sécurité : Alaska Airlines applique des normes de sécurité élevées et est régulièrement classée parmi les compagnies aériennes les plus sûres des États-Unis. Cela peut être un facteur important pour les clients qui souhaitent voyager en toute sécurité et sans inquiétude.

Finances

Comme vous pouvez le constater, 2020 a été une année assez critique pour la compagnie, les répercussions de la pandémie ayant considérablement réduit les revenus et les bénéfices. Toutefois, l'entreprise a réussi à se relever et a retrouvé le chemin de la croissance.

Dans l'ensemble, tout indique que l'entreprise génère des revenus décents et contrôle bien ses coûts. Cependant, elle ne génère pas un montant significatif de bénéfices après tous les coûts, y compris les impôts et les charges d'intérêts, ce qui ne me plaît pas beaucoup.

Si nous examinons le bilan, nous constatons que le total des actifs de l'entreprise a augmenté pour atteindre 14,2 milliards de dollars au cours de l'année écoulée. La majorité des actifs de l'entreprise sont des biens immobiliers, des usines et des équipements, représentant plus de 6 milliards de dollars d'actifs totaux.

Le passif total de l'entreprise a également augmenté, atteignant 10,4 milliards de dollars au cours de l'année écoulée. Le passif le plus important est la dette à long terme, qui s'élève à 3,8 milliards de dollars, avec une dette nette de 1,8 milliard de dollars - l'entreprise s'est efforcée de réduire sa dette ces dernières années, et elle y est parvenue.

Le ratio cours/bénéfice est certes effrayant, mais il faut également tenir compte du ratio cours/bénéfice prévisionnel et des prévisions pour l'année prochaine, où l'entreprise s'attend à une plus forte augmentation de ses bénéfices et de la croissance de son chiffre d'affaires.

L'entreprise a connu une année difficile, et plus particulièrement la dernière qui s'est soldée par une chute de 87,6 % du bénéfice par action. Cependant, la société devrait enregistrer une croissance du BPA de 20,38 % l'année prochaine et de 19,43 % au cours des cinq prochaines années.

Le ratio cours/valeur comptable de la société est de 1,36, ce qui indique que l'action se négocie actuellement à un prix raisonnable par rapport à sa valeur comptable. Le ratio d'endettement de la société est relativement faible (0,57), ce qui suggère que la société a un niveau d'endettement gérable, mais il s'agit d'une moyenne plus élevée que celle que l'on peut trouver chez ses concurrents.

Ce queje n'aime vraiment pas, c'est l'examen des marges et des rendements (ROA, ROE et ROI), je n'ai jamais vu des chiffres aussi bas peut-être et un examen plus approfondi de l'entreprise et des raisons de cette situation est certainement nécessaire.

De mon côté, le prix de 40 $ ne semble pas si mauvais, mais je n'aime pas les performances de ces dernières années et les faibles marges. Cependant, la société dans son ensemble a beaucoup à offrir et je n'aurais probablement pas peur de lui donner une chance et de l'explorer davantage.

Prévisions des analystes

Les 13 analystes offrant des prévisions de prix à 12 mois pour Alaska Air Group Inc ont un objectif médian de 62,00, avec une estimation haute de 91,00 et une estimation basse de 58,50. L'estimation médiane représente une augmentation de +52,60% par rapport au dernier cours de 40,63.

• Que pensez-vous de l'entreprise ? 🤔

Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier. Chaque investissement doit faire l'objet d'une analyse approfondie.