Analyse de GoPro : Morgan Stanley prévoit une hausse de plus de 80 % pour cette action de croissance extrêmement bon…

J'ose dire que tout le monde connaît les produits GoPro $GPRO. Leurs appareils photo sont devenus populaires principalement en raison de leur taille pratique et de leur résistance à l'eau. L'entreprise est entrée en bourse en 2014, et aujourd'hui son action se négocie à seulement 8 dollars. Voyons comment vous pourriez gagner de l'argent avec l'action GoPro et pourquoi les analystes font grimper le prix à 15 dollars par action.

L'activité de l'entreprise

GoPro a toujours été à la pointe de l'industrie des caméras d'action grâce à son souci constant d'innovation. Cependant, après 2014, la croissance de son activité a commencé à stagner, réduisant le capital dont elle disposait pour investir dans ses produits. En d'autres termes, le modèle commercial unidimensionnel de GoPro, qui consistait à vendre des caméras et rien d'autre, avait cessé de prospérer.

En outre, l'entreprise avait toujours compté sur les grands détaillants pour vendre ses produits aux consommateurs. Pour une marque qui compte 46 millions d'adeptes sur toutes les plateformes de médias sociaux et qui a réussi à cibler un groupe relativement étroit d'amateurs de sports extrêmes, la décision de ne pas impliquer directement les clients dans les ventes était étrange.

Toutefois, une certaine amélioration a été constatée en 2021. Le site web GoPro.com a représenté 34 % des ventes totales de la société pour l'année, ce qui prouve qu'au moins certains clients préfèrent acheter directement auprès de la marque. Ceci est avantageux pour plusieurs raisons. Tout d'abord, la vente directe des produits aux consommateurs signifie que GoPro conserve tous les bénéfices au lieu de sacrifier des parts aux détaillants. Deuxièmement, le trafic sur le site GoPro.com permet à l'entreprise d'augmenter ses ventes et, plus généralement, d'établir une relation plus profonde avec chaque client.

Avec toutes ces améliorations opérationnelles, le résultat net est toutefois la chose la plus importante à surveiller. En septembre 2021, l'entreprise a lancé la caméra d'action HERO10 Black, qui peut filmer en haute définition 5,3K et dispose d'une technologie révolutionnaire de stabilisation vidéo. Il s'agit d'un nouveau pas en avant dans l'innovation pour GoPro, d'autant plus qu'elle vend la caméra pour 499 $, écrasant ainsi sa plus proche concurrente, dont le prix est de 3 500 $.

La révolution de l'abonnement

Pour toute entreprise, l'avantage d'un abonnement est sa nature récurrente, ce qui signifie que le client paie mensuellement ou annuellement, encore et encore, jusqu'à ce qu'il décide d'arrêter. En outre, les revenus d'abonnement ont généralement une marge bénéficiaire brute élevée, qui, dans le cas de GoPro, peut atteindre 80 %.

Source : GoPro.com

Les clients fidèles à la marque surenchérissent sur GoPro.com pour souscrire un abonnement de 49,99 dollars par an, qui débloque des remises exclusives, des options de diffusion en direct et un stockage illimité sur le cloud. Cette source de revenus de 53 millions de dollars représentait 5 % du chiffre d'affaires de GoPro en 2021, mais à mesure que la base d'abonnés continue de croître, elle deviendra une partie de plus en plus importante de l'entreprise globale - notamment en termes de rentabilité.

Wall Street est positif

Les analystes de la banque d'investissement JPMorgan Chase $JPM à Wall Street pensent que l'action pourrait grimper jusqu'à 15 dollars par action, soit une augmentation de plus de 80 % par rapport au prix actuel. Et bien que JPMorgan détienne l'objectif de prix le plus élevé, elle n'est certainement pas la seule à faire preuve d'un nouveau sentiment haussier - les titans de Wall Street Morgan Stanley $MS et Wedbush Securities prévoient également une croissance similaire.

Le crédit est bien mérité, car la société a non seulement récupéré de sa performance lamentable, mais elle est même de retour dans les chiffres noirs avec un bénéfice par action(BPA) de 0,9 $ pour 2021. Cela place l'action GoPro sur un multiple cours/bénéfice(ratio PE) de seulement 8,8, ce qui signifie qu'elle devrait tripler juste pour s'aligner sur le secteur technologique plus large, représenté par l'indice Nasdaq 100, qui se négocie à un multiple de 30.

Enfin, je tiens à rappeler que l'action GoPro a perdu plus de 90 % de sa valeur depuis son sommet, ce qui représente un risque non négligeable. Quoi qu'il en soit, son faible prix et la promesse de profits plus importants sur la base d'un abonnement offrent un potentiel de rendement intéressant.

Avertissement : Ceci n'est pas une recommandation d'investissement. Je ne suis pas un investisseur professionnel.