Je suis dans le milieu de la technologie depuis un moment maintenant. Il n'y a pas si longtemps, Intel régnait sans partage sur le monde des puces informatiques. Tout le monde connaissait la sainte trinité des i3, i5 et i7. Mais ensuite est arrivé AMD avec son Ryzen. Ils ont ajouté des processeurs mobiles et c'était fini. Le roi a été déposé. Mais c'est vraiment vrai. Intel est-il vraiment condamné à vivre éternellement dans l'ombre d'AMD ? Voici mon point de vue.

Permettez-moi de vous présenter un petit résumé de mes observations sur la bataille entre ces deux géants de la technologie. En particulier, pourquoi je pense qu'AMD va vraiment battre Intel sur le long terme.

D'abord. Au lieu d'examiner les flux de trésorerie passés et de prédire les flux de trésorerie futurs, vous devriez examiner les tendances du secteur, en particulier dans l'industrie des semi-conducteurs. AMD est le leader des centres de données à marge plus élevée dans un avenir prévisible, tandis qu'Intel cherche à se développer dans le secteur de la fabrication à marge plus faible.

AMD vise un chiffre d'affaires de 16,4 milliards d'euros pour 2021 et vise 21,5 milliards d'euros pour 2022.

En 2021, AMD a réalisé 3,2 milliards de FCF, soit 19,5 % de FCF en pourcentage des ventes. En appliquant le même pourcentage au chiffre d'affaires prévu pour 2022, on s'attend à un FCF de 4,2 milliards.

Avec cette monstrueuse augmentation de 31% des revenus, nous devrions payer 31xFCF, soit 4,2*31=130 milliards. Ce prix n'est pas très éloigné de celui auquel il était négocié il n'y a pas si longtemps.

N'oubliez pas que l'utilisation du même pourcentage de revenus que l'année dernière et les propres perspectives d'AMD sont conservatrices, car AMD a toujours dépassé les prévisions depuis un certain temps. Un autre aspect sous-estimé de la raison pour laquelle je considère AMD comme un gagnant est l'orientation éprouvée de Lisa Su. Je me fie beaucoup à ce genre d'intuition pour évaluer le management. Et c'est elle qui me semble être la PDG qui sait ce qu'elle fait. Regardez certaines des interviews, par exemple.

https://www.youtube.com/watch?v=g2A6-5_EY7w

C'est ma liste de points forts. D'autre part, Intel a des résultats plutôt mauvais et se dirige vers un cash-flow libre négatif pour les prochaines années. Si je regarde la situation d'un point de vue purement client, le nombre d'appareils équipés de processeurs Intel ne semble plus aussi important. En outre, les informations affluent de toutes parts sur la supériorité des produits AMD sur tous les plans.

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Il ne s'agit pas d'une recommandation d'investissement. Il s'agit d'une opinion purement personnelle basée sur les informations disponibles sur Internet et sur mon analyse d'amateur. Chaque investisseur doit prendre ses décisions en fonction de lui-même, de son analyse et de sa situation.