Vă atrag dividendele și nu credeți în pace? O să vă placă această companie cu un randament de 10,6 %
O mică firmă de transport maritim din Singapore le plătește acționarilor tot ce câștigă, iar randamentul de peste 10 % atrage la prima vedere. Dar această dividendă este recalculată o dată la trei luni. Iar cea mai proastă veste pentru companie ar putea fi tocmai cea pe care o așteaptă întreaga lume.
Puncte cheie
O mică firmă de transport maritim din Singapore le plătește acționarilor întregul profit net, iar randamentul pe ultimul an a ajuns la 10,6 %.
Dividenda nu este declarată, ci calculată după o formulă care se modifică o dată la trei luni, în funcție de gradul de îndatorare.
Plata trimestrială a sărit de la 0,22 la 0,95 USD pe acțiune în doar un an, iar cifra din noiembrie ar putea fi un record.
Compania vinde nave vechi de optsprezece ani la prețuri care depășesc ceea ce plătește ea însăși pentru nave noi.
Prețul de conversie al obligațiunilor emise recent este cu doar un sfert peste prețul actual al acțiunii.
O companie pe care aproape nimeni nu o are în portofoliu, deși plătește tot ce câștigă
BW LPG $BWLP este cel mai mare proprietar de nave gigant pentru transportul gazului petrolier lichefiat, așa-numitele VLGC. O flotă de aproximativ cincizeci de nave, sediul în Singapore, rădăcini norvegiene, acțiuni listate la Oslo și, din 2024, și la bursa din New York. Valoarea de piață este de aproximativ 3,7 miliarde USD, acțiunea se tranzacționa la 24,70 USD după închiderea piețelor din 16 octombrie și și-a dublat aproximativ prețul în ultimele douăsprezece luni.
Cu toate acestea, majoritatea investitorilor o ignoră. Transportul maritim este un sector plictisitor și ciclic, compania este mică după standardele americane, iar aici nu veți găsi nicio poveste despre inteligența artificială. Rezultatul este un raport P/E de aproximativ 8, o evaluare rezervată afacerilor despre care piața nu crede că își pot menține profitul.
De unde vine acel 10,6 %? Dintr-o simplă adunare. În ultimele patru trimestre, compania a plătit 0,40, 0,57, 0,67 și 0,95 USD pe acțiune, în total 2,59 USD. La un preț de aproximativ 24,5 USD, randamentul depășește 10 %. Dar această sumă are o caracteristică esențială: descrie trecutul, nu viitorul.