Kevin O'Leary présente une sélection des meilleurs actifs à détenir en période de forte inflation.

Kevin O'Leary est un homme d'affaires, un entrepreneur, un investisseur et un passionné de crypto-monnaies canadien. Dans une interview accordée hier, il a mis en évidence une classe d'actifs qui, selon lui, est idéale pour cet environnement difficile, un environnement de forte inflation avec la promesse possible d'une légère récession. Je m'identifie totalement à son choix, c'est pourquoi j'aimerais vous le présenter.

Les prix à la consommation américains ont augmenté de 8,5 % en juillet (contre 9,1 % en juin), mais nous ne sommes peut-être pas encore sortis de l'auberge.

Le magnat de l'investissement et star du Shark Tank, Kevin O'Leary, croit toujours à la nécessité de conserver des actions dans un contexte d'inflation élevée et de hausse des taux d'intérêt.

"Même lorsque les taux augmentent, les actions sont l'endroit où il faut être parce que les revenus fixes sont beaucoup plus endommagés", a-t-il déclaré dans une interview avec CNBC plus tôt cette année.

Bien sûr, toutes les actions ne sont pas identiques. O'Leary croit en ce type d'entreprises à une époque d'inflation galopante et élevée :

Entreprises ayant un pouvoir de fixation des prix

Dans le contexte actuel, M. O'Leary recherche des entreprises qui ont la capacité d'augmenter les prix sans trop de pression de la part des consommateurs.

"Il est préférable d'investir dans des actions, surtout lorsque les taux commencent à augmenter, dans des entreprises qui ont un pouvoir de fixation des prix", déclare M. O'Leary. "En d'autres termes, leurs biens et services sont une nécessité pour les gens, ils sont donc prêts à accepter de petites augmentations de prix, parfois plus importantes, lorsque les taux augmentent."

Où s'installeraient les entreprises ayant un pouvoir de fixation des prix ?

"À l'heure actuelle, les actions du secteur de la santé et les actions du secteur de la consommation cyclique semblent bonnes", déclare M. O'Leary.

M. O'Leary ajoute que les investisseurs devraient prêter attention aux entreprises qui fabriquent des produits dont les gens ont encore besoin en période d'inflation. Il s'agit principalement des denrées alimentaires de base, des articles ménagers et du carburant.

Focus sur l'énergie

M. O'Leary considère le secteur de l'énergie comme un endroit particulièrement prudent où placer des liquidités en période d'inflation élevée. Le carburant pour alimenter votre voiture, chauffer votre maison ou cuire vos aliments est plus cher. Par conséquent, les valeurs énergétiques ont dégagé des rendements excédentaires pendant des mois.

• Malgré la récente chute des prix du pétrole, les actions des grandes sociétés pétrolières ExxonMobil (XOM) et ConocoPhillips (COP) ont augmenté d'environ 62 % et 75 % au cours de l'année écoulée.
• Les valeurs technologiques, en revanche, ne se portent pas très bien ces jours-ci. Le Nasdaq des technologies est en baisse de près de 18% depuis le début de l'année. M. O'Leary ajoute que les valeurs technologiques dont le ratio cours/bénéfice est élevé subissent une pression de vente extraordinaire en raison de l'évolution de la position de la Fed sur l'argent gratuit.

"Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les ratios cours/bénéfices diminuent, et les prix des actions se corrigent."

Les meilleurs conseils d'O'Leary

Pour les investisseurs à long terme, la détention d'un ETF qui suit l'indice S&P 500 est une stratégie populaire. Mais O'Leary ne croit pas qu'il faille posséder un indice général dans l'environnement actuel.

• Ses préoccupations tournent à nouveau autour de l'inflation et de la Fed.

"Se contenter de détenir un indice peut s'avérer très risqué, car les bilans de qualité inférieure, comme ceux des compagnies aériennes actuellement, peuvent ne pas être aussi performants lorsque les taux augmentent, car cela signifie que le service de leur dette augmente également", explique-t-il.

O'Leary suggère plutôt de détenir un sous-ensemble de l'indice S&P 500, comme son fonds phare, le ALPS O'Shares U.S. Quality Dividend ETF ( $OUSA).

Selon M. O'Leary, posséder un FNB est une bonne stratégie pour lutter contre l'inflation , car il est composé d'entreprises qui fournissent des produits et des services dont les gens ont besoin.

"Il recherche les bilans de la plus haute qualité, des entreprises qui génèrent des liquidités, des entreprises avec un rendement élevé sur les actifs qui font des distributions", dit-il.

Les cinq principales positions de l'ETF $OUSA sont Johnson & Johnson $JNJ, Procter & Gamble $PG, Microsoft $MSFT, Home Depot $HD et Apple $AAPL.

Ces entreprises existent depuis longtemps. Ils ont survécu et prospéré pendant des périodes de forte inflation et ont également fourni des dividendes en croissance constante au fil du temps.

Conclusion

Je suis d'accord avec O'Leary sur deux points. La première est que l'inflation élevée persiste et ne doit pas être sous-estimée. La seconde consiste à rechercher des classes d'actifs dont on aura simplement besoin dans n'importe quelle situation. J'entends par là la nourriture et le carburant/énergie. Dans ce cas, les augmentations de prix sont critiquées, mais les gens n'ont pas d'autre choix que d'aller acheter du carburant et de la nourriture à des prix plus élevés, ce qui profite à ces entreprises. Personnellement, cependant, je ne m'inquiéterais pas des ETF qui, d'une manière ou d'une autre, reproduisent ou reflètent la performance du S&P 500. Dans ce cas, je pense qu'il parlait de manière un peu biaisée pour mettre en évidence les qualités et les positions de son cher $OUSA - ALPS O'Shares U.S. Quality Dividend ETF. Cela ne veut pas dire que $OUSA est un mauvais choix - les performances et la stabilité sont bien présentes.

• L'interview complète de Kevin O'Leary est disponible sur le site Yahoo Fiannce.

Veuillez noter qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier. Chaque investissement doit faire l'objet d'une analyse approfondie.