Un regard sur Microsoft après la publication des résultats trimestriels et une prévision de prix

Microsoft $MSFT-3.6%, le géant technologique que je n'ai probablement pas besoin de présenter aux investisseurs, a publié ses résultats pour le dernier trimestre et, bien qu'il ait chuté d'environ 16 % au cours de l'année dernière, il affiche des résultats remarquables. Les investisseurs doivent-ils profiter de ce marasme ?

Résultats trimestriels et regard sur l'estimation du prix de Microsoft.

Une brève définition de $MSFT-3.6%

Microsoft Corporation développe, concède des licences et prend en charge des logiciels, des services, des dispositifs et des solutions dans le monde entier. Elle opère dans trois segments : Productivité et processus d'affaires, Intelligent Cloud, et Personal Computing. Elle offre également un soutien aux entreprises, des services de consultation Microsoft et des services professionnels pour aider les clients à développer, à déployer et à gérer des solutions de serveur et de bureau Microsoft, ainsi que la formation et la certification des produits Microsoft. Elle propose également Surface, des accessoires pour PC, des PC, des tablettes, des consoles de jeu et de divertissement et d'autres appareils, des jeux, notamment le matériel et le contenu Xbox, ainsi que des services, de même que des jeux vidéo et des licences de jeux vidéo de tiers et la recherche, notamment Bing ou la publicité Microsoft.

Source.

Résultats financiers

  • Baisse de 16 % sur l'année écoulée par rapport au S&P 500, qui a baissé de 14 à 15 %.
  • La société a manqué les estimations du consensus au cours du dernier trimestre de l'exercice 2022.
  • Les recettes ont augmenté de 12 % pour atteindre près de 52 milliards de dollars.
  • Le chiffre d'affaires total de l'entreprise est passé à 198,3 milliards de dollars au cours de l'exercice 2022.
  • La croissance a été observée dans les trois principaux segments : une augmentation de 13 % dans le domaine des processus d'entreprise et de la productivité, une augmentation significative de 20 % dans le nuage intelligent et une augmentation plus faible de 2 % dans le segment de l'informatique personnelle.
  • Dans l'ensemble, la société a enregistré une hausse de 2 % de son bénéfice net, qui s'élève à 16,7 milliards de dollars. Ils l'ont justifié par une baisse de la marge opérationnelle, qui a légèrement diminué de 41,4 % à 39,6 %, en raison d'une augmentation des coûts.
  • Globalement, la croissance susmentionnée s'est traduite par un bénéfice net de 72,7 milliards de dollars.

Avec une entreprise aussi importante qui domine son secteur, le rythme de croissance devrait se poursuivre au cours des prochains trimestres.

Estimations pour 2023

  • L'estimation consensuelle des revenus pour le premier trimestre 2023 est de 49,91 milliards de dollars.
  • En termes de revenus, il devrait atteindre 220,7 milliards de dollars au cours de l'exercice 2023, soit une augmentation d'environ 22 milliards de dollars par rapport à 2022.
  • La marge bénéficiaire nette devrait rester à peu près au même niveau qu'en 2022.
  • Il en résultera probablement un revenu net de 80,8 milliards de dollars et un bénéfice annuel par action de 10,87 dollars, soit également une augmentation par rapport à 2022 de près de 8 milliards de dollars de revenu net.

Source.

Nous pouvons voir la prédiction, basée sur un compte de 30 analystes de Wall Street, qui sont clairement d'accord sur un prix moyen par action de 330 $, ce qui est une belle augmentation par rapport au prix actuel d'environ 289 $, et voient un sommet possible aussi haut que 411 $ par action. 29 d'entre eux ont donné à Microsoft un statut clair de BUY et un a donné un HOLD, ce qui, je pense, parle de lui-même.

Nous pouvons voir le consensus de TipRanks et des analystes de Money.CNN, qui voient également la médiane à environ 330 $ et le haut à 400 $, qui offrent tous deux une belle appréciation.

Source : Money.CNN

Bien sûr, nous sommes dans une période d'incertitude et il se peut que nous assistions encore à un krach, mais à mon avis, Microsoft est le type de société qui peut se redresser et se développer rapidement.

Source : Money.CNN

Dans le tableau, nous pouvons voir quels fonds détiennent des actions Microsoft. Des noms comme The Vanguard, BlackRock, T.Rowe, Fidelity et Captial Research ne surprendront probablement personne, car il s'agit d'un géant technologique auquel presque tous les investisseurs font confiance. Des changements positifs dans les positions peuvent être observés chez The Vanguard, BlackRock, ou Geoge Capital. Au contraire, SSgA Funds, T.Rowe, Fidelity et d'autres ont "perdu" des actions.

Pour moi personnellement, c'est certainement une entreprise intéressante qui ne sera ralentie par rien et donc je n'aurais pas peur d'y investir, comme nous avons pu le voir les résultats financiers sont réjouissants et les estimations pour 2023 sont également favorables pour cette entreprise. Il convient également de noter la forte croissance du segment Intelligence Cloud, que Microsoft va, je pense, continuer d'explorer et essayer d'en tirer encore plus profit, en élargissant éventuellement le portefeuille dans ce domaine, où je vois un potentiel de croissance supplémentaire. Bien sûr, d'un autre côté, ils peuvent être affectés dans une certaine mesure par le conflit entre la Chine et Taiwan et l'approvisionnement en micropuces, j'en tiendrais compte. Mais je pense qu'à ce prix, c'est une entrée intéressante et nous pourrions voir les prévisions des analystes tabler sur une croissance d'au moins 15 %. Bien entendu, il ne s'agit pas de conseils d'investissement, mais simplement de l'analyse d'un investisseur individuel.

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